Como Evitar 3 Táticas de Conselheiro Financeiro Antiético

"Há muita oportunidade para alguém que é antiético", adverte Harold Evensky, presidente do gerente de fortunas Evensky & Katz. Isso é especialmente verdadeiro quando alguém é consultor financeiro, ele diz, então os investidores precisam selecionar cuidadosamente em quem confiar. O que alguns consultores fazem pode não ser criminoso, mas ainda é antiético porque não é do interesse dos clientes.

Aqui estão três maneiras pelas quais os consultores financeiros podem agir de forma antiética enquanto permanecem dentro do que a lei permite - e como evitá-los.

1. Não divulgar quais são as suas obrigações

Antes de contratar um consultor, determine quais são suas obrigações para com você. Seu orientador precisa explicar claramente não apenas o que ele fará por você, mas como ele vai agir. Você deve saber se ele deve tomar decisões que sejam "adequadas" para você ou escolhas que sejam de seu interesse, conhecidas como atitudes fiduciárias. "A maioria dos investidores individuais não sabe a diferença", diz Teresa Verges, diretora da Clínica de Direitos dos Investidores da Faculdade de Direito da Universidade de Miami.

Há uma diferença fundamental entre o padrão de adequação e o padrão fiduciário: os corretores, que podem se chamar conselheiros financeiros e geralmente são pagos por empresas de gestão de ativos, têm apenas o dever de colocar os clientes em um investimento adequado, não necessariamente o mais barato ou melhor investimento. Os consultores vinculados pelo padrão fiduciário mais rigoroso, no entanto, devem colocar em primeiro lugar o interesse do cliente.

O que você pode fazer: Encontre um fiduciário que opera com base apenas em honorários. Neste caso, você - e você apenas - paga um consultor para trabalhar no seu melhor interesse. (Nem todos os consultores usam esse modelo. Saiba mais sobre a diferença entre planejadores de taxa única e planos baseados em taxas.)

2. Participar na "reverse churning"

Alguns corretores podem se envolver no que é chamado de reviravolta reversa. Nesta prática, um corretor coloca os clientes em uma conta com base em taxas e, em seguida, cobra uma taxa contínua por poucos conselhos reais.

As contas com base em taxas não são necessariamente ruins, mas podem ser inadequadas para muitos clientes. Por exemplo, os investidores buy-and-hold geram poucas taxas para o corretor, porque eles compram investimentos com pouca freqüência e nunca vendem. Então, o corretor move-os para uma conta com base em taxas para cobrar mais.

"Provavelmente vamos ver um aumento nisso", diz Verges. A crescente pressão sobre os corretores devido a recentes mudanças legais, notadamente a regra fiduciária do Departamento do Trabalho, nivelou a estrutura de comissões da indústria, tornando mais difícil para os corretores lucrarem. Então, alguns corretores têm empurrado contas baseadas em taxas.

O que você pode fazer: Agitação reversa pode ser difícil de detectar. Contas com base em taxas são perfeitamente apropriadas para alguns clientes, mas não para aqueles que não precisam de conselhos ou que não trocam muito. Então, conheça seus próprios objetivos e o que você está pagando antes de contratar o consultor ou corretor. Se você não conseguir uma resposta direta, vá embora.

3. Empurrando contratos complexos que não são totalmente explicados

O confuso legalista de produtos financeiros é perfeito para esconder armadilhas e enormes comissões.

Embora alguns produtos, como fundos mútuos, sejam simples, outros, como anuidades e vários tipos de seguro, podem ser desnecessariamente complicados. Perguntas-chave: quando e como você é pago pelo cliente e quando não precisa ser respondido com clareza.

No entanto, muitas vezes não é feita uma pergunta importante: quanto o emissor do produto está pagando ao consultor? O consultor pode estar levando até 10% do investimento como uma comissão, um nível notório. Para fundos de ações, os melhores conselheiros podem indicar produtos que não possuem comissões.

O que você pode fazer: Continue fazendo perguntas. Se um produto financeiro complexo é certo para você, um conselheiro ético irá explicá-lo completamente para que você entenda o contrato.

Se você está comprando algum produto financeiro, pergunte como o consultor está sendo pago. Mas lembre-se, só porque uma taxa é divulgada não a torna aceitável.

Coisas finais que você pode fazer

Um consultor humano pode não ser o movimento certo para cada investidor. Robo-advisors podem ser uma boa alternativa para gerenciar seu portfólio, mas essa escolha depende das suas necessidades. Se você optar por um conselheiro humano, lembre-se:

• Há uma abundância de grandes conselheiros que estão empenhados em fazer o certo por seus clientes. Encontrá-los.
• Obtenha provas tangíveis do dever do consultor para você. Verges diz: "Pergunte: 'Você é fiduciário?' Se os clientes conseguirem escrever isso, melhor ainda."
• Os consumidores devem investigar os consultores através do banco de dados de consultores do website de divulgação pública do Consultor de Investimento, patrocinado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. Conselheiros devem ser licenciados e registrados, e ter poucas reclamações contra eles.