4 Maneiras de identificar uma empresa saudável

Em vez de depender de corretores de serviços completos e da imprensa corporativa para direcionar investimentos, muitos investidores Estamos decidindo tomar as coisas em suas próprias mãos.

Com uma cornucópia de informações livremente disponíveis na Internet, não há nada que o impeça de produzir sua própria análise de investimento independente, imparcial. Ao fazer sua própria pesquisa, você poderá separar-se do rebanho de lemingues da próxima vez que eles começarem a atacar os penhascos.

O primeiro passo para se tornar um detetive de investimentos é buscar continuamente conteúdo educacional (você está lendo isso, então você já está no caminho certo.

Mas para aguçar sua compreensão de qualquer empresa, você precisa se familiarizar com suas demonstrações financeiras. Com apenas um pouco de manipulação, as informações contidas nas demonstrações financeiras podem revelar o nível de risco e o potencial de lucro do seu investimento futuro.

As demonstrações financeiras fazem parte dos relatórios anuais e trimestrais de cada empresa. Os sites da empresa geralmente têm um link de relações com investidores que o direcionará para demonstrações financeiras, preços de ações históricas, comunicados à imprensa e uma infinidade de outras boas informações. Você também pode ir para www.sec.gov para ver as demonstrações financeiras que todas as empresas de capital aberto são obrigadas a arquivar

Quando dizemos "demonstrações financeiras", estamos falando sobre o balanço, a demonstração de resultados ea declaração de fluxo de caixa. O balanço mostra os ativos e dívidas da empresa; a demonstração de resultados mostra o quanto a empresa aumentou as vendas e minimizou as despesas; e a demonstração dos fluxos de caixa mostra como a empresa gerou e / ou usou dinheiro ao longo do ano

Minhas ferramentas favoritas compõem um conjunto de indicadores simples, mas poderosos, derivados de itens de linha que você pode encontrar nas demonstrações financeiras de cada empresa. Mostrarei como calcular e interpretar esses indicadores e depois destacarei cinco empresas saudáveis ​​que atenderam aos meus critérios

Estas são as minhas características financeiras favoritas de uma empresa saudável:

Margens de lucro em operações (operacionais margens de lucro) estão subindo e acima da média do setor.

A margem operacional é calculada dividindo-se os ganhos operacionais pelas vendas totais. Esses dois itens de linha são encontrados na demonstração de resultados.

A margem de operação mostra um quadro da lucratividade contínua das operações de negócios de uma empresa. As margens de lucro saudáveis ​​refletem uma forte posição no mercado e um processo eficiente. Procure margens de lucro dentro de 10% de seus recordes

Fluxo de caixa livre (ou excessivo) saudável.

O fluxo de caixa livre (FCF) é calculado subtraindo as despesas de capital do fluxo de caixa operacional. Ambos os itens de linha são encontrados na demonstração dos fluxos de caixa

O FCF pode ser considerado como o excesso de dinheiro disponível para a empresa depois que ela investe em si mesma. Uma empresa saudável quase sempre gerará fluxo de caixa líquido positivo, mesmo nos anos em que os lucros são terríveis.

Crescimento dos lucros demonstrados.

Você pode calcular o quão rápido os lucros estão crescendo com essa fórmula: (ganhos de hoje - ganhos do último trimestre) / Lucro do último trimestre. Os ganhos são encontrados na demonstração de resultados.

Observar o desempenho de ganhos anteriores de uma empresa pode fornecer uma indicação de como ela lida durante as recessões. De preferência, a administração conseguiu crescer os lucros trimestrais mesmo durante períodos de recessão econômica.

Uma relação preço / lucro razoável (P / E).

Veja o lucro projetado por ação da empresa para os próximos 12 meses. Divida isso pelo preço atual da ação por ação. Na maioria dos casos, o P / E não deve exceder a taxa de crescimento das ações em mais de 25%.

Agora, aqui está uma lista de cinco grandes empresas que passaram por nossas métricas rigorosas: margens de lucro relativamente altas, muito dinheiro grátis. fluxo de caixa, crescimento trimestral demonstrado e um índice P / L razoável.

Usando os critérios básicos acima como ponto de partida, você pode explorar estes e outros “estoques saudáveis” fundamentalmente por conta própria.