60% Potencial de Upside para COSWF - se a história se repete |

A mídia não nos dá apenas o notícias mais, nos dá a notícia com o drama apareceu em 1.000%. E más notícias podem resultar em retornos enormes para os investidores.

Um exemplo perfeito de oportunidades negativas de criação de publicidade foi o derramamento de óleo da British Petroleum (NYSE: BP) no Golfo do México em 2010. dia, enquanto o óleo corria para o oceano, as manchetes estavam cheias de histórias sobre o desastre. Havia até uma câmera ao vivo do fundo do oceano mostrando o óleo jorrando na CNN 24 horas por dia.

Todas as empresas com operações significativas no Golfo do México tiveram seus preços das ações esmagados. Não apenas a BP ou a Transocean (NYSE: RIG) - as empresas diretamente envolvidas - mas todas as empresas que operam na região.

E não parou por aí. Perfuradores de águas profundas operando em todo o mundo também foram vendidos sem piedade. O vazamento de Macondo foi um assunto sério, mas o fato de que todas as empresas que operam no setor foram esmagadas criou uma oportunidade maravilhosa para os investidores com uma constituição contrária.

Como você pode ver no gráfico a seguir, dentro de um ano do vazamento, os preços das ações de muitas dessas empresas haviam se recuperado completamente, proporcionando retornos fantásticos em apenas um ano. Tive a sorte de comprar algumas dessas empresas no início de julho de 2010 e vendê-las em março de 2011:

Para mim, isso é prova de que uma estratégia de investimento contrária - embora às vezes estressante - é muitas vezes um sucesso..

Se um determinado setor do mercado está aparecendo regularmente nas manchetes de forma negativa, há uma boa chance de que os preços das ações das empresas do setor estejam sendo excessivamente descontados.

Hoje, acredito que estamos analisando Outra oportunidade para tirar uma fortuna da má imprensa

Não há muitas coisas mais impopulares que as areias petrolíferas canadenses. A discussão da Keystone Pipeline está no noticiário toda semana com mais de algumas celebridades de Hollywood nos dizendo como a produção de areias betuminosas é má.

À luz de toda a imprensa negativa, os investidores aparentemente azedaram os ativos das areias petrolíferas, e isso preços de ações para baixo na indústria. A prova está no fato de que os preços das ações de algumas dessas empresas de areias betuminosas permanecem onde estavam quando o petróleo estava menos da metade do que é hoje.

Os altos preços do petróleo significam um grande aumento nas receitas e fluxos de caixa, que deve se traduzir em preços mais altos das ações. O mercado pode ignorar isso por um tempo, mas com o tempo acredito que será a capacidade de geração de caixa dessas empresas que impulsiona os preços das ações, não o fato de que as areias betuminosas são impopulares.

Como o pai do investimento em valor Ben Graham disse: "no curto prazo, o mercado de ações é uma máquina de votação, a longo prazo é uma máquina de pesagem".

E há uma desconexão com uma empresa em particular que poderia recompensar os investidores generosamente.

Dê uma olhada no gráfico de ações em

Canadian Oil Sands (OTC: COSWF) abaixo. Levando à crise financeira de 2008, as ações da empresa foram negociadas por mais de US $ 50 por ação. Então, não surpreendentemente, como o petróleo caiu para cerca de US $ 30 por barril, as ações da Canadian Oil Sands caíram junto com ele - caindo brevemente abaixo de US $ 20. Avanço rápido até hoje, e nós temos os preços do petróleo que mais do que triplicaram de baixo 2009 para mais de US $ 100 por barril. Enquanto isso, as ações da Canadian Oil Sands ainda estão paradas acima de US $ 20! O preço das ações foi negociado de lado por dois anos. Isso significa que a atual base de acionistas acumulou um custo médio em torno do preço atual da ação. Essas pessoas não estão com pressa de vender quando esta ação finalmente estourar.

Quando você considera a alavancagem que esta empresa tem com o preço do petróleo, parece francamente ridículo que o petróleo possa triplicar e as ações da Canadian Oil Sands mal se move.

O gráfico acima, que é da apresentação mais recente da empresa, mostra como o fluxo de caixa da Canadian Oil Sands reage às mudanças nos preços do petróleo bruto da WTI. Como o preço do petróleo vai, também deve ir as ações da Canadian Oil Sands.

O gráfico mostra que, a US $ 70 por barril dos preços do petróleo, a Canadian Oil Sands gera cerca de US $ 1,30 por ação no fluxo de caixa. Enquanto isso, a US $ 100 por barril de petróleo, a empresa gera cerca de US $ 3,00 por ação no fluxo de caixa.

Meu ponto é que uma diferença de US $ 30 por barril nos preços do petróleo mais do que dobra o fluxo de caixa por ação, e aí reside a desconexão entre o petróleo. passou de US $ 30 para US $ 100 desde 2009, e a canadense Oil Sands compartilhou o preço que não chegou a lugar nenhum.

Eu destaquei o fato de que as ações dessa empresa deveriam rastrear o preço do petróleo dado sua alavancagem para a commodity. Agora eu gostaria de mostrar a você o que eu acho que esta empresa vale a pena por ação.

Descobrir o que uma empresa de capital aberto realmente vale pode ser um processo difícil e inexato. Em um sentido amplo, para a canadense Oil Sands esse não é o caso

Isso porque a Canadian Oil Sands possui apenas um ativo - uma participação de 36,74% na produtora de areias petrolíferas, Syncrude.

Auditores independentes de reservas estimam que a Syncrude reservas provadas e prováveis ​​têm uma vida útil de 44 anos nas taxas de produção atuais. Também há recursos contingentes e prospectivos não-catalogados além do que deveria estender significativamente a janela de produção da Syncrude.

Somente um projeto de mineração como o encontrado nas areias betuminosas do Canadá pode oferecer esse tipo de segurança de produção a longo prazo. Os ambientalistas podem não gostar, mas com o tempo essas reservas vão se revelar extremamente valiosas para um mundo carente de energia.

É provavelmente por isso que, em 2010, Conoco Phillips (NYSE: COP)

vendido sua participação de 9,03% na Syncrude para a empresa chinesa Sinopec (NYSE: SHI) por US $ 4,65 bilhões. Alguns cálculos simples nos dizem que se uma participação de 9,03% na Syncrude valer 4,65 bilhões de dólares, então a participação de 36,74% da Canadian Oil Sands deve valer 18,9 bilhões de dólares. Esses US $ 18,9 bilhões se traduzem em US $ 38 por ação canadense da Oil Sands. Compare isso com o preço atual da ação de US $ 24, e parece que há quase 60% de lucro para alcançar o valor real das ações dessa empresa. Também é importante notar que, no momento em que a Sinopec comprou a participação da Conoco, os preços do petróleo estavam em torno de US $ 70. Hoje, o WTI está acima de US $ 100 e os preços globais são ainda mais altos do que isso. Isso significa que minha estimativa do que a participação da Canadian Oil Sands na Syncrude vale deve ser conservadora. Uma compra da Canadian Oil Sands por uma empresa maior provavelmente resultaria em um grande ganho de capital para os acionistas. Se essa transação não acontecer, essa também é uma empresa que deve ser uma boa empresa a longo prazo.

No preço atual da ação, a Canadian Oil Sands rende quase 6%, de modo que os investidores são muito bem pagos. Além disso, a empresa também está extremamente bem preparada para o longo prazo com algumas das mais longas reservas de petróleo do planeta, através de sua participação na Syncrude.

Riscos a considerar:

Embora pessoalmente eu acredite o mundo vai precisar desesperadamente de cada barril de petróleo que encontrarmos, é possível que o movimento ambientalista e a imprensa negativa continuem a manter o preço das ações da empresa em baixa. Algum tipo de imposto ambiental maciço sobre a produção de areias petrolíferas também pode ser uma preocupação.

Ação para levar ->

Compre ações da Canadian Oil Sands, guarde-as e aproveite o dividendo. Se daqui a quarenta anos os preços do petróleo estiverem mais altos do que hoje, é bem provável que seus netos estejam desfrutando de um fluxo cada vez maior de dividendos dessa mesma empresa. Ou melhor ainda, alguém adquire a empresa no curto prazo e você percebe um bom ganho de capital.