Outra Ferramenta valiosa para Investidores: Usando a Margem Operacional para Aumentar Devoluções |

Parece que os gurus de investimento e os chamados especialistas estão sempre lançando uma nova métrica para avaliar com precisão as ações de uma empresa. Alguns favorecem as relações preço / lucro, tanto para frente quanto para o final. Alguns usam o preço para as vendas. Os investidores que acompanham empresas em crescimento ou empresas que ainda não tiveram lucro podem se inclinar a usar o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). E outros parecem amar o fluxo de caixa livre como uma ferramenta de avaliação.

Todos esses termos são suficientes para deixar o investidor médio tonto. Felizmente, existe uma maneira de obter uma boa imagem da saúde financeira de suas ações que não exigirá um grau avançado para descobrir: Margem operacional. A definição de margem de operação é bem simples. É a quantia de dinheiro que uma empresa sobrou depois de pagar salários, materiais e custos de transporte e outras despesas que variam de trimestre para trimestre. A margem operacional é então usada para despesas fixas, o que significa que a empresa sabe quanto dinheiro precisa pagar por cada trimestre. Exemplos seriam serviço da dívida e dividendos

O cálculo da margem operacional de uma empresa também é bastante fácil. Basta pegar sua receita operacional e dividir esse número por suas vendas líquidas. Todas essas informações estão disponíveis nos registros da empresa e em dezenas de locais em toda a Web.

Como você deve estar se perguntando, uma margem operacional alta é boa. Por exemplo, se a XYZ Inc. tem uma margem operacional de 15%, isso significa que a empresa está fazendo 15 centavos para cada dólar em receita e essa é uma margem saudável.

Vamos dar uma olhada em como essa métrica pode ajudar os investidores a construir um Não se deixe enganar pelos números de grandes receitas

Existem centenas de empresas que informam altos números de vendas a cada trimestre, muitas delas em dezenas de bilhões de dólares. Para o investidor novato, isso pode parecer impressionante, mas vá um pouco mais fundo e você pode descobrir que a XYZ está gastando muito para vender muito. A Say XYZ teve uma receita de US $ 1 bilhão no quarto trimestre, mas sua margem operacional foi de apenas três por cento. Isso significa que tem apenas US $ 30 milhões para pagar seus dividendos (se tiver um) e reduzir sua dívida. Este não é um número impressionante.

Por outro lado, a XYZ poderia ter reportado uma margem operacional de 15%, ou US $ 150 milhões, e esse número provavelmente seria aplaudido pelos seguidores das ações. É claro que as margens operacionais variam entre os setores e é importante saber quais indústrias são afetadas por altos custos variáveis ​​e fixos.

Tome empresas de alimentos. Eles serão afetados pelos custos variáveis ​​porque são grandes compradores de commodities, como milho, trigo e aveia. O preço das commodities varia constantemente e a ABC Food Co. pode ter custos variáveis ​​baixos em um trimestre e altos custos variáveis ​​no próximo. Como resultado, sua receita operacional está sujeita a flutuar também. É por isso que é importante analisar mais do que apenas um quarto dos dados de margem operacional. Olhe para vários trimestres recentes para o seu estoque. Em seguida, compare sua margem operacional com as de seus concorrentes. Isso dará a você uma visão mais completa de quão saudável sua ação realmente é.

Outras empresas profundamente afetadas por altos custos variáveis ​​incluem companhias aéreas, empresas de mineração, fornecedores de energia, perfuradores e exploradores de petróleo e empresas de transporte, como operadoras ferroviárias e empresas de transporte marítimo.

Comparando Maçãs com Maçãs

Como dissemos anteriormente, comparar as margens operacionais de várias empresas é uma ferramenta útil para os investidores, mas você vai querer garantir que as empresas estejam no mesmo setor. Vamos dizer que a ABC e a XYZ são as duas maiores fabricantes de cereais nos EUA. Você vê seus produtos dominando o mercado de cereais em sua mercearia local e imaginando que um deles pode fazer um bom investimento.

Você também percebe que a ABC tem preços mais altos e menos marcas disponíveis do que a XYZ, embora as marcas da ABC pareçam ser mais populares entre os consumidores. Por mais simples que possa parecer, isso pode ser um sinal de que a ABC tem melhor controle sobre seus custos e, portanto, tem poder de precificação crítico com os consumidores. Também é extremamente provável que o ABC tenha a melhor margem operacional das duas empresas. Essencialmente, as vendas da ABC surgem de uma forma mais rentável do que a do seu rival e isso certamente contribuirá para um melhor investimento.

Para os investidores que seguem ações de bancos, você vai querer aprender sobre a taxa de eficiência, que é comumente usada nesse setor. A taxa de eficiência é altamente comparável à margem operacional na aplicação

Fácil de usar, excelente para sua carteira

Um ótimo lugar para começar a aplicar margem operacional é executar uma tela para ações que mostram margens operacionais crescentes últimos três ou quatro trimestres. Lembre-se de procurar por números altos. Se você encontrar uma ação que possui margens operacionais de 20%, 25% e 30% nos últimos três trimestres, isso pode resultar em um ótimo investimento. Não pare por aí; lembre-se de olhar para os seus concorrentes. O ponto de inflexão pode vir se você observar um declínio similar nas margens operacionais de um de seus concorrentes. Isso pode significar que sua empresa está participando da participação de mercado de um concorrente. Se nada mais, certamente significa que uma empresa tem melhores controles de custos do que outra e é aí que você quer investir.