Evitando os sete pecados de investir

Byron Studdard, CFP

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Muitos vêem investimentos bem-sucedidos como saber como fazer as coisas da maneira certa. Isso é inegavelmente verdade, mas uma grande parte de saber como fazer as coisas corretamente envolve não fazer as coisas que estão erradas.

A maioria dos investidores, incluindo profissionais, rotineiramente faz erros que reduzem profundamente o retorno total do mercado de ações. Aqui estão sete erros comuns de investimento altamente prejudiciais e formas de evitá-los:

• Não limitar o risco em seu processo de negociação usando limites de stop loss. Este é um conjunto de instruções permanentes para que os corretores vendam uma ação se seu preço cair abaixo de um valor definido - ou, no caso de operadores profissionais, um alerta de sua plataforma de negociação de que a ação cruzou o limite de perda estabelecido. Muitos profissionais definiram suas perdas de 8% a 10% do preço de compra. As ordens de stop-loss são úteis para investidores individuais que não querem assistir ao mercado todos os dias ou não querem voltar de férias para encontrar seus ganhos em um determinado estoque eliminado. Você não deve ter medo de vender quando as perdas chegarem a esse ponto.

• Deixar as emoções interferirem no julgamento. As duas emoções primárias que inviabilizam a tomada de decisão racional são a ganância e o medo. A ganância pode levá-lo a comprar alto, perseguindo o desempenho passado. As pessoas tendem a dizer que estão comprando um estoque porque está "indo muito bem", mas isso não é exato. A afirmação precisa é: "Essa ação está indo muito bem". Só porque uma ação está subindo rapidamente, recentemente, isso não significa que ela continuará a fazê-lo. A ganância pode cegá-lo para essa análise racional.

O medo pode fazer com que você venda em pânico quando um estoque começa a cair. Isso não significa que você nunca deva vender quando uma ação cair, mas essa decisão, como uma decisão de comprar, é melhor baseada no julgamento racional, preferencialmente envolvendo análise técnica - a avaliação da atividade de mercado e os padrões de negociação em torno do estoque ou de sua parada -loss limite.

• Sub-diversificação de uma carteira de ações pelo excesso de investimento em uma ou duas empresas. Isso pode derivar da falácia de que só porque você sabe algumas coisas boas sobre uma empresa (talvez você trabalhasse lá) ou, por algum motivo, desenvolveu uma predileção por ela, é necessariamente um bom investimento. Especialistas em finanças comportamentais chamam isso de “viés da familiaridade”. As pessoas que recebem ações como parte de suas compensações geralmente investem demais em suas empresas. Eles devem receber uma dica de seus CEOs, que vendem ações da empresa em intervalos regulares, dentro dos limites permitidos, para diversificar suas participações.

• Diversificação excessiva de uma carteira de ações. Ironicamente, ao comprar muitas ações diferentes para limitar o risco, às vezes você pode diminuir suas chances de obter bons retornos. Muitos portfólios de investidores contêm estoques demais, geralmente porque possuem muitos fundos mútuos. Muitos desses fundos possuem ações em todos ou na maioria dos principais participantes de diferentes setores. No entanto, todas as empresas de uma determinada indústria não podem sair por cima. Um fundo mútuo pode ter ações da Macy's, da Sears e da J.C. Penney, mas como um investidor individual que compra ações individuais, você é livre para escolher a empresa que acredita que fará melhor.

Usando fundos mútuos, que têm vários inconvenientes. Uma boa razão para não possuir fundos mútuos envolve impostos - um dos fatores mais significativos que determinam o retorno líquido de qualquer investimento. A coisa exasperante sobre fundos mútuos em contas tributáveis ​​é que, mesmo quando você perde dinheiro, você pode ser taxado sobre os ganhos que o fundo fez anteriormente. Então, às vezes, quando você perde, você perde um pouco mais. Outro problema com fundos mútuos é que você não pode sair deles até o final do dia de negociação. Então, quando o mercado está em águas agitadas, você apenas tem que sentar e levá-lo. Se você tiver dinheiro suficiente para diversificar entre 20 a 30 ações, talvez seja melhor construir seu próprio portfólio.

• Sempre jogando o mercado em uma direção - para cima. A maioria dos investidores compra em antecipação ao aumento dos preços. No entanto, muitos profissionais e amadores astutos também investem em movimento descendente, vendendo ações a descoberto - essencialmente, apostando em seu declínio - ou comprando Exchange Traded Funds (ETFs), que encurta o mercado. Por exemplo, o ETF emitido pela ProShares, o Short Dow30 (DOG), busca resultados que correspondam ao desempenho diário inverso do Dow Jones Industrial Average. Operadores profissionais usam essas técnicas, chamadas de hedge, para proteger ou proteger seus investimentos em ações. Se o mercado cair, essas técnicas fornecem proteção. Muitos investidores individuais não usam essas estratégias para reduzir o risco.

• Falha ao aprimorar seus portfólios de ações usando opções. Um tipo de opção, uma chamada coberta, é um contrato que lhe dá dinheiro (chamado de prêmio) em troca de sua obrigação de vender uma ação a um preço acordado dentro de um período de tempo definido. Se a ação atingir o preço acordado, você deverá vender - mas poderá manter o prêmio. Se o estoque não atingir o preço acordado, você poderá manter o prêmio e o estoque. Se você tem ações em seu portfólio que você está pensando em vender de qualquer maneira, por que não cobrar um prêmio vendendo uma chamada coberta? Você acabará vendendo o estoque, mas poderá cobrar prêmios nesse meio tempo.

O investimento bem-sucedido é um empreendimento complexo que envolve diversos fatores. Esses erros e omissões estão relacionados a apenas alguns desses fatores, mas os princípios que eles envolvem estão entre os mais críticos que afetam o sucesso do investimento. Evitando esses erros - e tomando as medidas proativas corretas - você pode percorrer um longo caminho para aumentar seus retornos.

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