Segunda-feira Negra Definição e Exemplo
Segunda Feira Negra - 30 anos do Maior Cisne Negro da História
Índice:
O que é:
Segunda-feira Negra , também chamada de "A Quebra de 1987", refere-se aos 509 pontos caiu em Dow Jones Industrial Average em 19 de outubro de 1987. Também se refere a 28 de outubro de 1929, quando o DJIA caiu 12,8%.
Como funciona (Exemplo):
Black Monday é talvez o dia de pregão mais famoso da história de Wall Street. Em um dia, as empresas do Dow Jones Industrial Average perderam 22% de seu valor, ou cerca de US $ 500 bilhões.
Em termos simples, o motivo da quebra do mercado foi que a oferta de ações subitamente excedeu em muito a demanda. para as ações, e os investidores, temendo que os preços continuassem caindo, entraram em pânico. No entanto, as causas específicas do crash do mercado são controversas e numerosas. Embora muitos ainda culpem o seguro de negociação e portfólio do programa pelo acidente, nenhum evento é o único responsável. Cada fator que afetou o acidente foi apenas parte de uma teia maior de influências. Por exemplo:
* O mercado de títulos, especialmente o mercado de títulos de alto risco, foi popular em 1987, e os rendimentos do Tesouro atingiram altas recordes (cerca de 10%). Muitos investidores questionaram a sabedoria de estar no mercado de ações quando eles poderiam receber retornos semelhantes ou melhores de títulos. Aumento dos preços do petróleo também criou preocupações com a inflação, o que aumentou ainda mais os rendimentos dos títulos. No entanto, muitos consideraram os rendimentos dos títulos muito altos, culpando medos fora de controle pela inflação.
* Durante o crash, um mercado em queda constante mostrou que a dependência pesada dos investidores institucionais no comércio de programas e no seguro de carteira mal do que bem. Em um mercado em rápido declínio, o desejo de vender apenas exacerbou a pressão descendente sobre as médias. Além disso, os mecanismos de negociação de programas dos investidores institucionais aceleraram a espiral descendente ao colocar automaticamente ordens de stop-loss depois que o mercado ultrapassou certos limites. Na Black Monday, o volume de vendas pesadas sobrecarregou o sistema de pedidos automatizados da NYSE, e muitos traders simplesmente desistiram de tentar negociar por um tempo. Esses eventos criaram sérias lacunas de informação e atrasos, o que agravou ainda mais a venda em pânico.
* O déficit comercial dos Estados Unidos foi relativamente alto e a Câmara dos Deputados aprovou uma emenda que visa reduzir os superávits comerciais de muitos países asiáticos., que fez Wall Street se preocupar que haveria menos demanda asiática por títulos do Tesouro dos EUA. Wall Street também se preocupava com o enfraquecimento do dólar.
* Eventos no Oriente Médio estavam criando preocupações sobre ação militar ou guerra. Poucos dias antes do acidente, mísseis iranianos atingiram um petroleiro norte-americano perto do Kuwait, cinco meses depois de um míssil iraquiano atingir uma fragata americana. Isso derrubou a Dow Jones Industrial Average em 16 de outubro. Em 19 de outubro, segunda-feira negra, dois navios de guerra dos EUA bombardearam uma fábrica de petróleo iraniana.
* Uma série de investigações sobre corrupção e insider continuaram a ganhar as manchetes em 1987. A maioria dos grandes bancos de investimento foi submetida ao escrutínio da SEC, incluindo a Drexel Burnham Lambert, a Goldman Sachs, a Merrill Lynch, a Paine Webber e a Peabody. Alguns dos nomes mais famosos de Wall Street também foram pegos em uma variedade de problemas legais, incluindo Ivan Boesky, Michael Milken e Carl Icahn. Como resultado, muitos bancos de investimento lutaram contra grandes demissões, clientes desiludidos e investidores amargos.
Por que é importante:
A Black Monday foi a maior perda de um dia na história da Dow Jones Industrial Average e foi lembrete do poder dos mercados. Tornou-se um exemplo do poder da falta de confiança dos investidores e da inter-relação dos mercados financeiros globais e fatores econômicos. Também expôs as fraquezas das novas estratégias de portfólio (nomeadamente, seguros de carteira e negociação de programas) e criou oportunidades para novas tecnologias (nomeadamente disjuntores e maior capacidade de negociação) que ajudam a prevenir ou mitigar a venda de pânico. Para os investidores individuais, a Black Monday tornou-se um excelente exemplo dos riscos do investimento de curto prazo e da natureza temporária das tendências.
