Definição e Exemplo da Escada de Bond

O que é:

A Escala de títulos é uma estratégia de investimento em que um investidor vence a maturidade da títulos em sua carteira para que o título prossiga maduro e pode ser reinvestido em intervalos regulares

Como funciona (Exemplo):

Por exemplo, digamos que você tenha US $ 75.000 para investir. Para criar uma escada de títulos, você poderia investir US $ 25.000 em títulos de um ano em 6%, US $ 25.000 em títulos de dois anos em 6,25% e US $ 25.000 em bônus de três anos em 6,50%. Cada ano é considerado um "degrau" na escada.

Agora, quando o título de um ano amadurecer, você reinvestirá os lucros em um título de três anos. No final do segundo ano, você colocaria os recursos do título vencido de dois anos em um título de três anos, e assim por diante. Aqui está como a estratégia, usando dados de amostra, parece visualmente:

Por que é importante:

Há várias vantagens em vincular o uso de laddering, e muitos gerenciadores de fundos de títulos usam essa estratégia. A primeira vantagem é que o “laddering” pode permitir que os investidores se beneficiem de aumentos nas taxas de juros, porque o investidor é capaz de reinvestir a parcela em vencimento de seu capital a taxas de mercado. Segundo, a diversificação inerente ao laddering pode ajudar a estabilizar o fluxo de renda do investidor. Terceiro, o laddering fornece liquidez ao investidor porque uma parte da carteira nunca está a mais de um ano do vencimento.

Existem algumas desvantagens no uso de laddering. Primeiro, os custos de transação da compra de vários títulos podem ser maiores do que comprar um título grande. Segundo, o vencimento constante apresenta algum risco de reinvestimento para o investidor se as taxas de juros estão caindo em vez de subir.