Este mercado não vai durar para sempre

Mr Bean in Room 426 | Episode 8 | Widescreen Version | Classic Mr Bean

Por Laurie Itkin

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Terça-feira, 28 de maio foi a 20ª terça-feira consecutiva que o Dow Jones Industrial Average terminou em alta. Não tenho tempo nos últimos 100 anos que isso tenha acontecido antes. Mesmo com a recente volatilidade de altos e baixos alternados no início de junho, tanto o Dow quanto o S & P 500 subiram cerca de 15% desde o começo do ano… que corrida! Se você teve dinheiro sentado à margem, você perdeu uma grande corrida de touros. Você deve entrar no mercado agora? E se você estiver totalmente investido no mercado? Você deveria sair? Não há decisões fáceis quando se trata de investir … depende do seu tempo e tolerância ao risco, entre outros fatores.

Se você fez ganhos significativos em seu portfólio, qual é o seu plano (ou o plano do seu consultor) para proteger esses ganhos e minimizar qualquer perda negativa?Os mercados da Bull não duram para sempre.Os mercados de ações regularmente “corretos” (geralmente definidos como uma queda de cerca de 10%), pois são um curso normal do ciclo. A próxima correção pode ser intensificada, já que o Federal Reserve Board tem usado políticas monetárias poderosas para nos tirar da recente recessão. Quando a música pára de tocar (ou seja, quando o Fed decide colocar os freios no QE), o mercado irá responder. Tivemos uma breve amostra disso em maio, quando os comerciantes ficaram sabendo que o QE poderia em breve estar chegando ao fim de sua vida útil.

Há várias maneiras pelas quais os investidores podem se preparar para a próxima recessão, protegendo suas posições compradas. A primeira maneira é aquela que todos conhecemos: vender algumas de suas ações e tirar esses lucros da mesa. Você também pode comprar ações “curtas” ou comprar um ETF inverso, mas essas estratégias exigem muito tempo e manutenção, sem mencionar o estômago de aço. A alternativa que prefiro é vender opções de compra em ações, comprar opções de venda ou criar um “colar” ao fazer as duas opções. No Coastwise Capital Group, nos especializamos no uso de estratégias de opções conservadoras para reduzir o risco em um portfólio. Uma de nossas principais estratégias é usar “chamadas cobertas”, que são uma combinação de 100 ações ou ETF (Exchange Traded Fund) e a venda de uma opção de compra. Essa estratégia gera receita vinculada às participações societárias, o que proporciona alguma proteção negativa (ou “hedge”) caso o mercado caia.