Fundo fechado (CEF) Definição e exemplo

O que é:

A Fundo fechado (CEF) é um título negociado publicamente que oferece aos acionistas participação parcial em uma carteira de ativos subjacente

Como funciona (Exemplo):

Fundos fechados inicialmente levantam capital por meio de uma oferta pública inicial. Eles então usam os recursos para investir em uma cesta de títulos. O termo "fechado" refere-se ao fato de que, uma vez que as ações iniciais são emitidas, o fundo é basicamente "fechado" para novos investidores que desejam comprar ações da empresa. Em vez disso, a compra e venda ocorre entre os investidores individuais.

As empresas de investimento são classificadas como fechadas ou abertas, dependendo do recurso de resgate do fundo. Os fundos fechados não resgatam as ações dos investidores - as ações são compradas e vendidas a preços de mercado em uma bolsa. Os fundos abertos, também conhecidos como fundos mútuos, compram e vendem diretamente as ações dos investidores pelo valor patrimonial líquido (NAV). O NAV é simplesmente o patrimônio do fundo menos o passivo do fundo

Assim como as ações ordinárias, os fundos fechados geralmente são negociados em uma das principais bolsas dos EUA. No entanto, ao contrário das ações ordinárias, elas representam uma parcela de uma carteira especializada gerenciada por um grupo de consultores de investimentos. Esses gerentes geralmente se concentram em um setor, país ou setor específico. Estratégias de gestão são explicadas em um prospecto de fundo fechado, que deve ser revisado cuidadosamente antes de investir

Fundos fechados tipicamente investem em investimentos mais especulativos do que fundos mútuos abertos e às vezes investem em ativos ilíquidos ou ativos alternativos. classes. Por exemplo, o Closed Fund XYZ pode especializar-se na compra e venda de títulos garantidos por hipotecas (MBS). Os MBS geralmente não estão disponíveis para os indivíduos, portanto, se você quiser exposição a eles, poderá comprar ações do Closed Fund XYZ.

Um aspecto importante dos fundos fechados é que o preço de suas ações pode desviar substancialmente de seu NAV. Se as ações estão sendo negociadas a um preço mais alto do que o NAV do fundo, elas são negociadas a um prêmio. Por outro lado, diz-se que um fundo com preço de ação inferior ao seu NAV está sendo negociado com desconto. Os fundos fechados que negociam com descontos substanciais para o seu NAV podem oferecer oportunidades atraentes para os investidores obterem bons ativos a baixo custo.

Por que é importante:

Fundos fechados podem ser uma maneira fácil para um indivíduo investir em um pedaço de uma carteira diversificada. Como os fundos abertos, esses títulos permitem que os investidores individuais tenham a oportunidade de investir em uma ampla gama de ativos, indústrias, países, etc. Eles também permitem que o investidor individual invista em instrumentos altamente especializados e às vezes especulativos Limites ou não-viáveis.

Antes de comprar, é importante entender todas as taxas de vendas e despesas de gestão, que são listadas e explicadas no prospecto do fundo. As taxas variam de fundo para fundo e podem consumir seu retorno total.