Definição e exemplo do índice de conversão

O que é:

A taxa de conversão é o número de um título atribuído a outro título (normalmente Como funciona (Exemplo):

Por exemplo, ações preferenciais conversíveis são ações preferenciais que os detentores podem trocar por ações ordinárias a um preço definido após uma determinada data. Vamos supor que você compre 100 ações preferenciais conversíveis da Company XYZ, que pagam um dividendo de 5%, em 1º de junho de 2006. De acordo com a declaração de registro, cada ação preferencial é conversível após 1º de janeiro de 2007 (a data da conversão) três ações da empresa XYZ ações ordinárias. (O número de ações ordinárias dadas para cada ação preferencial é a taxa de conversão. Neste exemplo, a proporção é de 3,0.)

Se após a data da conversão chegar, as ações preferenciais da Companhia XYZ serão negociadas a $ 50 por ação e as ações ordinárias. negociando a US $ 10 por ação, a conversão das ações transformaria efetivamente US $ 50 em ações em apenas US $ 30 em ações (o investidor pode escolher entre uma ação avaliada em US $ 50 ou três ações avaliadas em US $ 10 cada). A diferença entre os dois valores, US $ 20, é chamada de prêmio de conversão (embora seja normalmente expressa como uma porcentagem do preço da ação preferencial - nesse caso, seria US $ 20 / US $ 50 ou 40%).

Ao dividir o preço das ações preferenciais (US $ 50) pela taxa de conversão (3), podemos determinar com o que as ações ordinárias devem negociar para que você liquide a conversão. Neste caso, a empresa XYZ comum deve estar negociando no mínimo US $ 16,67 por ação para você considerar seriamente a conversão

Por que é importante:

As taxas de conversão influenciam os preços de negociação de títulos conversíveis. Isso porque a taxa de conversão determina o prêmio de conversão. Quanto menor o prêmio de conversão (ou seja, quanto mais próximas estiverem as ações preferenciais de estar “no dinheiro”), mais o preço do título segue os movimentos de preço do título no qual ele converte.