Definição e exemplo de derivativo de crédito

O que é:

A derivado de crédito é um instrumento financeiro que é determinado pelo risco de inadimplência

Como funciona (Exemplo):

Derivativos de crédito permitem que um emprestador ou tomador de empréstimo transfira o risco padrão de um empréstimo para um terceiro. Embora os termos diferem de um derivativo de crédito para outro, o procedimento geral é para uma parte mutuante entrar em um acordo com uma contraparte (geralmente outro credor), que concorda, por uma taxa, para cobrir quaisquer perdas incorridas no caso de um o padrão do tomador de empréstimo. Se o mutuário não entrar em default, então a contraparte seguradora não paga nada ao credor original e mantém a taxa como um ganho.

Para ilustrar, suponha que o XYZ Bank empreste US $ 10 mil a Bob em 10 anos. Determinando que Bob carrega um risco de default significativo como tomador de empréstimo, o XYZ Bank entra em um derivativo de crédito com o ABC Bank. Os termos do contrato estabelecem que, no caso de a Bob entrar em default e não puder pagar o empréstimo, o ABC Bank compensará o XYZ Bank pelos juros e principal remanescentes em troca de uma taxa anual de US $ 100 até o final do período de 10 anos. Se Bob não pagar o empréstimo, o banco ABC pode manter a taxa anual de US $ 100.

Por que é importante:

Em essência, um derivativo de crédito é uma apólice de seguro contra perdas devido a inadimplência do tomador. A este respeito, tal como com um credit default swap (CDS), é importante que ambas as contrapartes concordem com uma taxa que reflita adequadamente o nível de risco associado ao devedor de terceiros.