Dívida e tomada de decisão: onde a intuição nos leva a erros
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Índice:
- Como decidimos pagar nossas dívidas?
- Cartões de crédito representam uma distorção específica
- A bola de neve derretida da dívida
- Então, o que deve ser feito? E o que pode ser feito?
- E quanto aos cartões de crédito de transferência?
Em todas as decisões irracionais, há uma oportunidade para a exploração e uma oportunidade para orientar os seres humanos em um caminho melhor. Os empregadores fazem deduções automáticas de contracheques em contas de poupança para ajudar os funcionários a se prepararem para a aposentadoria, mas os comerciantes marcam seus preços e oferecem mercadorias "à venda" para que você sinta que está fazendo um bom negócio. No campo das finanças pessoais, onde os consumidores são apresentados a muitas opções, mas com pouca clareza, a propensão para decisões irracionais só é exacerbada. Os reguladores só agora estão chegando à ideia de que os consumidores precisam não apenas de mais informações, mas de sugestões comportamentais para movê-los em direção a finanças mais saudáveis.
Veja, por exemplo, a evolução das divulgações de cartões de crédito. Uma lei promulgada em 1988 exigia que os emissores divulgassem as taxas de juros de seus cartões de crédito, períodos de carência e outras informações relevantes. No entanto, a caixa Schumer é muitas vezes escondida nos termos de um cartão de crédito, e mesmo que os consumidores consigam encontrá-la, poucos entendem completamente os conceitos por trás das taxas de juros.
O Credit Card Act de 2009 atualizou as divulgações para aumentar o entendimento dos consumidores, não apenas o conhecimento. Exige que as faturas de cartão de crédito divulguem não apenas a taxa de juros abstrata, às vezes confusa, mas também os pagamentos de juros incorridos se o cliente pagar apenas o mínimo, e o pagamento mensal necessário para ficar livre da dívida em três anos.
Ainda assim, para cada empurrão que podemos dar para uma melhor tomada de decisão financeira, existem outros dez preconceitos, prontos para a exploração. A dívida de cartão de crédito, em particular, parece trazer o nosso lado irracional. Conversamos com o professor Scott Rick, da Universidade de Michigan, sobre seu estudo detalhando as falácias humanas ao pagar as dívidas de cartão de crédito. Sua descoberta: tentamos fechar o maior número de contas possível, o mais rápido possível, mesmo quando não é do nosso interesse.
Como decidimos pagar nossas dívidas?
Rick, juntamente com outros quatro acadêmicos conhecidos, tentou determinar experimentalmente como os consumidores pagam suas dívidas e detalhou suas descobertas em Ganhando a batalha, mas perdendo a guerra: a psicologia da gestão da dívida. Nesses experimentos, voluntários exibiram aversão da conta de dívida: eles tentariam pagar suas dívidas menores, priorizando a redução do número de contas abertas em vez de minimizar os pagamentos de juros. De um ponto de vista puramente financeiro, a melhor decisão é pagar as dívidas com as maiores taxas de juros em primeiro lugar, diminuindo o montante dos juros pagos. Em vez disso, as pessoas escolheram o resultado potencialmente insatisfatório de segmentar seus menores débitos.
"É difícil resistir a fechar suas contas menores", diz Rick. "Há a heurística de que você deve pagar suas menores dívidas primeiro para ganhar impulso, e que o benefício psicológico supera os pagamentos de juros mais altos."
"Não achamos que seja esse o caso. Descobrimos, em um trabalho mais recente, que quanto mais as pessoas se incomodavam com suas dívidas, maior a probabilidade de elas priorizarem o fechamento de suas contas pequenas ”.
Se os consumidores estão tomando a decisão racional de pagar suas menores dívidas, sabendo que pagarão (potencialmente longe) mais juros, isso seria uma coisa. Mas Rick postula que os consumidores não entendem completamente as implicações das taxas de juros e a composição da dívida e, portanto, não podem tomar uma decisão totalmente informada. Em Vencendo a batalha, Rick postula que “os consumidores provavelmente administrarão múltiplas dívidas de maneiras que podem, no final das contas, impedir sua capacidade de se livrar das dívidas” cavando-se cada vez mais fundo em um buraco financeiro.
Cartões de crédito representam uma distorção específica
Em particular, os cartões de crédito têm o potencial de encorajar a tomada de decisões precárias. Hipotecas, empréstimos estudantis e outras dívidas “parceladas” geralmente têm, como o nome sugere, pagamentos fixos, e os consumidores podem estimar seus juros totais pagos quando eles tomam o empréstimo. Os cartões de crédito são menos simples por uma série de razões: os titulares de cartões de crédito têm, em média, cinco cartões abertos, cada um com uma taxa de juros diferente; as pessoas tendem a orçar para pagar “dívida de cartão de crédito” em geral, em vez de cartões específicos em particular; e cronogramas de pagamento são muito mais fluidos.
Os consumidores também podem assumir mais dívidas de cartão de crédito. No experimento de Rick, os voluntários só podiam pagar as dívidas existentes e não se sentiam tentados a fazer uma nova compra. No mundo real, você não decide apenas em qual conta pagar, mas também decide se quer pagá-la. De acordo com Ganhando a batalha:
Que os indivíduos usem estratégias de reembolso [sub-ótimos] … em nosso jogo simplificado fala do apelo intuitivo da aversão da dívida e sugere que o comportamento de pagamento da dívida no mundo mais complexo poderia ser ainda mais deprimente.
O relatório também detalha as maneiras pelas quais as pessoas tomam uma série de decisões abaixo do ideal em relação aos cartões de crédito: elas dão uma importância desproporcional ao pagamento mínimo, embora esse número seja destinado a colher pagamentos de juros para emissores de cartões; eles não pesam suficientemente as taxas de juros ao escolher entre empréstimos; e eles não costumam transferir saldos de contas de cartão de crédito com juros altos ou baixos.
Em suma, a pesquisa de Rick sugere que os consumidores tendem a administrar suas dívidas de formas menos racionais. "Embora isso possa naturalmente parecer um motivo de preocupação entre os interessados em proteger o bem-estar do consumidor, alguns gurus financeiros endossam a aversão à dívida", diz Ganhando a batalha.
A bola de neve derretida da dívida
Dave Ramsey, um apresentador de rádio e personalidade de TV que dá conselhos práticos e fáceis de entender, introduziu a idéia da bola de neve da dívida: excluindo pagamentos de hipoteca, pague a conta com o mínimo de dívidas primeiro, ganhando impulso para pagar sua dívida maior. dívidas. "Sair da dívida é como perder peso", proclama seu site. “É uma decisão emocional. Se levar seis meses para perder um quilo, você continuará com essa dieta? De jeito nenhum."
A lógica por trás disso é baseada em um conceito sensato: fechar uma pequena conta dá um feedback rápido e positivo, o que, por sua vez, transmite a vontade de saldar dívidas maiores. Mas a pesquisa de Rick sugere que "Ramsey pode estar pregando para o coral e encorajando ainda mais o comportamento não-ideal, impulsionado por alguns preconceitos humanos básicos".
Vamos levar a metáfora da dieta de Ramsey um pouco mais longe, para refletir que os consumidores decidem não apenas pagar as dívidas, mas que devem pagar primeiro. Imagine que você tem vários problemas de saúde: você fuma demais, está um pouco acima do peso e faz fisioterapia duas vezes por semana para uma lesão no joelho. O plano de Ramsey é que você continue a fisioterapia, o que, como uma hipoteca, exige parcelas fixas e regulares de esforço. Mas então ele teria que trabalhar em perder cinco quilos antes de parar de fumar, argumentando que a validação que você recebe da perda de peso lhe dará a coragem de parar de fumar.
O que isso não leva em conta é o dano de continuar a fumar enquanto perde peso. Em termos de danos permanentes à sua saúde, fumar é muito pior do que carregar alguns quilos extras, por isso você está fazendo um desserviço ao não abordar o problema mais sério primeiro.
Da mesma forma, quando você está pagando suas dívidas, fechando uma conta pequena com juros baixos antes, digamos, de uma conta de cartão de crédito com juros altos, aumenta o valor total que precisa pagar. Isso, por sua vez, aumenta o tempo antes que você tenha o alívio de não ter dívidas. Além disso, a fórmula de Ramsey depende em parte da ideia de que você está mais motivado para concluir uma tarefa que está quase concluída. Embora isso possa funcionar para pagar suas dívidas menores, uma vez que você precisa lidar com as grandes, você encontrará sua meta mais longe do que quando começou. De WTB:
Embora a heurística de [Ramsey] não seja necessariamente um erro, nosso trabalho revela que a aversão da conta de débito pode sistematicamente levar os consumidores ao erro quando dívidas maiores têm maiores taxas de juros. Em última análise, parece que a aversão à conta da dívida pode permitir aos consumidores vencer a batalha, mas perder a guerra.
Então, o que deve ser feito? E o que pode ser feito?
Perguntamos ao professor Rick que intervenções do setor público, do setor privado e pessoais ele achava que seriam úteis. Ele observou que qualquer política que garanta o gerenciamento ótimo da dívida - como, digamos, o encaminhamento de todas as dívidas por meio de uma central de compensação - não seria apenas impraticável, mas também restringiria as liberdades dos consumidores. Ainda assim, ele acha que há espaço para toques na direção certa.
Manter as contas abertas. Em sua pesquisa, Rick descobriu que, se um consumidor era incapaz de fechar qualquer uma de suas contas completamente (por exemplo, se o cartão tivesse uma taxa anual, ou se ela não tivesse dinheiro suficiente para pagar suas dívidas), ela era mais provavelmente tomar uma decisão racional em relação à gestão da dívida. As taxas anuais, então, poderiam ser uma verificação incorporada contra nossos vieses naturais.
Apresentando juros em termos de dólares. Pesquisas sugerem que as pessoas entendem a composição da dívida com mais clareza quando são colocadas em dólares em vez de taxas de juros abstratas. Isso faz parte da lógica por trás da exigência de que as empresas de cartão de crédito divulguem em sua fatura quanto interesse você acumulará em vários cenários. "É justo soletrar esses custos para os consumidores", diz Rick.
Envio de faturas de cartão de crédito de uma só vez. Já é difícil encontrar uma estratégia sólida de gerenciamento da dívida, e o problema só é exacerbado pelas contas de cartão de crédito que chegam em horários diferentes. Muitas pessoas pagam suas contas à medida que chegam, e assim pode pagar um cartão de crédito com juros baixos, cujo extrato chega no primeiro dia do mês, em vez de um cartão com alta taxa de juros, cujo extrato chega mais tarde. Uma solução fácil seria exigir que as faturas do cartão de crédito fossem enviadas ao mesmo tempo, simplificando o processo de tomada de decisão.
Desafie a bola de neve da dívida. O conceito de criar impulso em suas dívidas não é de todo ruim, contanto que você tome uma decisão informada. A preocupação é que as pessoas não apreciem completamente as desvantagens de uma estratégia de débitos pequenos e se preparem involuntariamente para dificuldades. Em vez de ignorar a lógica por trás de uma abordagem de alto interesse inicial (“matemática”, Ramsey o chama com indiferença), os consumidores devem estar cientes das trocas de ambas as heurísticas. "Devemos conscientizar as pessoas de que há um custo para a estratégia de bolas de neve da dívida", diz Rick.
E quanto aos cartões de crédito de transferência?
Um cartão de crédito de transferência de saldo permite consolidar todos os seus débitos em uma conta e pagar sua dívida sem juros por um período de tempo.Dado o que acabamos de dizer sobre o gerenciamento sub-ótimo de várias dívidas, pode parecer que as transferências de saldo são a melhor solução: em vez de pesar cada cartão individualmente, consolide-as em uma conta. E tem seus méritos. Se você puder pagar sua dívida durante o período de abril de 0%, terá um alívio do interesse crescente. Além disso, mesmo que você não pague a tempo, você pode ter uma TAEG menor do que o seu cartão de crédito atual.
No entanto, existem algumas armadilhas, embutidas nos cartões de crédito e nas nossas psiques. Primeiro, depois que o período de 0% de ABR finaliza, você pode enfrentar um APR maior do que o original. Leia os termos e condições cuidadosamente e faça uma avaliação honesta do seu cronograma de pagamento. Em segundo lugar, os cartões costumam ter taxas de transferência de saldo de 3% a 5% da transferência, o que pode diminuir ou anular o benefício de pagamentos de juros mais baixos.
A terceira preocupação é psicológica. Rick observa que a consolidação da dívida tem o efeito infeliz de incentivar os gastos, que o titular do cartão não pode pagar. "As pessoas têm a ilusão de que fizeram progressos" porque fecharam algumas contas, mesmo que o montante da dívida que mantêm seja inalterado. "Isso os encoraja a gastar mais."
