Decodificando a fórmula de rendimento do dividendo |

O rendimento de uma ação é calculado dividindo o dividendo por ação pelo preço de compra, não pelo preço de mercado. Preço e rendimento se movem em direções opostas. À medida que os preços das ações sobem, os rendimentos dos dividendos diminuem. À medida que os preços das ações caem, os dividendos sobem.

Vamos ver um exemplo: uma ação fictícia é negociada por US $ 100 por ação e paga um dividendo de US $ 5. Você nem precisa de uma calculadora para determinar seu rendimento: é de 5%.

O pensamento convencional é que, se o preço dessa empresa mítica subir, digamos, para US $ 200, seu rendimento de dividendos cairá. E de fato vai - será cortado pela metade. US $ 5 / US $ 200 = 2,5%. Mas isso só se aplica aos investidores que compraram as ações pelo novo preço. O investidor que comprou US $ 100 ainda está ganhando um rendimento de 5%.

Mas aqui é onde as coisas ficam interessantes - e lucrativas. Se o preço da ação se mover na outra direção, para baixo, e cair para $ 50, o rendimento dos dividendos aumentará: $ 5 / $ 50 = 10%.

Mais uma vez, porém, isso só é verdade para os investidores que compraram suas ações. por US $ 50. Os investidores que compraram US $ 100 ainda estão ganhando seus 5%. Para a maioria dos investidores, os rendimentos não "mudam", eles são apenas "estabelecidos". E suas ações continuam pagando esse rendimento, a menos que o pagamento real do dividendo da empresa mude.

O rendimento não tem nada a ver com o preço de mercado atual - apenas o dividendo atual e o preço que você pagou por suas ações. Se você comprou suas ações a $ 100, um dividendo de $ 5 lhe renderá 5%, não importando o que aconteça ao preço da ação, novamente assumindo que o dividendo permaneça constante.

É por isso que um mercado de baixa apresenta uma oportunidade imediata para investidores que buscam dividendos significativos. A maioria das ações está no vermelho: aqui, em casa, o índice S & P 500 está em baixa - 20% nos últimos 12 meses, com a maioria dos índices mundiais semelhante ao vermelho. As ações da China estão fora de -64,9%. Estes preços deprimidos significam rendimentos dramaticamente maiores. Quando um mercado cai -50%, seus rendimentos dobram.

E aqui está o problema: quando você compra uma ação com um preço deprimido e um alto rendimento, você obtém esse rendimento desproporcional, como se colocasse seu dinheiro em um CD e bloqueado na taxa de juros

Lembre-se: comprar um estoque apenas pelo dividendo é uma má idéia. Os dividendos nunca são garantidos. E um alto rendimento nem sempre é uma coisa boa - algumas dessas empresas poderiam ser inúteis amanhã, como Freddie. Você quer os mesmos traços em um pagador de dividendos como faria em qualquer outra empresa que estiver considerando: uma sólida posição financeira e um forte histórico de lucros crescentes e aumentos de dividendos.

Nenhum investidor de renda sério deve esperar para prender tais ricos fluxos de renda. Você não pode se dar ao luxo de ficar de lado. As oportunidades de compra no mercado de ursos simplesmente não aparecem muito frequentemente. Na maioria das vezes, é claro, isso é bom. Mas já que um mercado em baixa já está aqui, você também pode lucrar com isso obtendo esses rendimentos extraordinariamente altos.

Você vê, nenhuma empresa - ou muito, muito poucos - se propôs a pagar um adicional de 10%. produção. Esse é um rendimento saudável, não importa onde você vá. Neste país, um fluxo de dividendos de 5% está acima da média, mesmo robusto. Mas em um mercado em baixa, mesmo um rendimento de 5% pode aumentar drasticamente, simplesmente porque os preços das ações estão caindo. Esse é o poder da fórmula de rendimento de dividendos.

Dê uma olhada em nossa mesa. Ele mostra o que várias quedas de preço faria com o rendimento de dividendos de uma ação que normalmente pagou 5%. Quanto mais baixo o preço cai, maior o rendimento.

Agora, se uma queda de preço de -40% parece irreal, considere: Em 2008, das 30.000 ações negociadas em bolsas americanas, 4.000 delas caíram mais que - 40% até o final de agosto.

Mudança de preço Novo rendimento

-10% + 5,6%

-20% + 6,3%

-30% + 7,1%

-40% + 8,3%

-50% + 10,0%

-60% + 12,5%

Então, nestes tempos tumultuosos, é bom lembrar sua fórmula de rendimento. Como os pagadores de dividendos de qualidade são arrastados por correções de mercado, há uma oportunidade de longo prazo para os investidores que aprenderam sua matemática de dividendo.