Não seja pego no fim errado de uma subida de taxa |

Bill Gross - talvez o mais famoso e investidor bem sucedido na história - tinha uma citação recente que me fez rir.

Conversando com O New York Times sobre as taxas de juros, Gross disse: "Os americanos presumiram que a montanha russa segue um caminho. Foi uma grande emoção quando as taxas caíram, mas agora enfrentamos uma escalada prolongada. "

Agora, eu posso ter um senso de humor seco … mas eu não ri porque acho as taxas de juros engraçadas.

É só isso A citação de Bill chegou perto de casa (sem trocadilhos). Eu comprei minha primeira casa em 1981 … um duplex recém-construído em Wappingers Falls, Nova York. Minha taxa de hipoteca: 17%. Eu estou bem ciente da "montanha-russa".

Mas eu tenho que concordar com Bill Gross. Tem sido uma longa viagem pelas taxas de juros. Por exemplo, as taxas hipotecárias chegaram a um pico de dois anos depois que comprei minha casa e não cheguei a dois dígitos por duas décadas. Estou apostando que muitos não saberão como reagir - muito menos investir - se e quando as taxas aumentarem.

É por isso que fiquei um pouco perturbado com os números recentes que vi. O mercado de títulos recebeu entradas recordes durante os últimos meses - elevando os preços e reduzindo os rendimentos (lembre-se sempre que os preços dos bônus e os rendimentos dos títulos se movem em oposição um ao outro). tem colocado bilhões em títulos. Em particular, houve um "vôo para o lixo" - os investidores querem fazer um retorno decente sem colocar dinheiro em ações, então estão comprando títulos de alto rendimento. A demanda tem sido tão alta que havia US $ 60 bilhões em novas emissões de junk bonds no primeiro trimestre, um recorde de acordo com a Fitch Ratings. Mas com as taxas de juros aumentando - lembre-se de que elas não podem descer daqui - pressão será colocada sobre os preços dos títulos. Esta é uma das razões pelas quais Bill Gross vê o mercado altista no fim da renda fixa. Eu tenho que te dizer, eu acho que ele está no lugar.

Então, o que fazer?

Eu comecei a olhar mais para rendimentos alimentados por ações. É claro que, com a recente corrida ao mercado, as oportunidades de rendimento de dividendos de qualidade estão ficando um pouco mais escassas.

É por isso que os fundos de ações fechados estão se tornando mais atraentes. Esses fundos podem usar alguns "truques" para aumentar seus rendimentos. Isso inclui escrever chamadas cobertas, usar uma estratégia de captura de dividendos e empregar alavancagem. Os fundos também podem atingir os mercados estrangeiros, que geram muito mais em média que os mercados dos EUA.

O resultado são rendimentos mais altos, impulsionados por ações em vez de títulos.

É claro que você pode estar se perguntando sobre comprar ações mercado de touro já longo. Você definitivamente tem que ser exigente. Fundos com utilitários de alta rentabilidade, telecomunicações e afins devem continuar a ser um ótimo lugar para enfrentar todas as tempestades mais violentas.

E com a montanha-russa de juros começando a subir, acho que agora é a hora de começar olhando para a renda de ações.