Análise das Demonstrações Financeiras para Iniciantes |

As demonstrações financeiras são sem dúvida o recurso mais importante para qualquer investidor individual. Todas as empresas com negociação de ações na Bolsa de Valores de Nova York, na Bolsa de Valores Americana, na Nasdaq, etc. são obrigadas a arquivar demonstrações financeiras no quarto trimestre da Securities and Exchange Commission (SEC). Basta ir a www.sec.gov e clicar em "Procurar por arquivos da empresa".

Todas essas informações estão disponíveis gratuitamente para você. Então, agora vamos mostrar a você como usá-lo

Pense nas demonstrações financeiras como prontuários médicos de uma empresa, e você é o médico que está usando esses gráficos para chegar a um diagnóstico da saúde financeira da empresa.

Aqui estão as "três grandes" demonstrações financeiras:

1) O balanço

O balanço é um instantâneo da posição financeira de uma empresa. O balanço revela os recursos financeiros de uma empresa (seus ativos) e obrigações (seus passivos) em um determinado momento no tempo.

2) A demonstração de resultados

A demonstração de resultados resume as transações financeiras de uma empresa durante um período de tempo definido, seja um quarto ou um ano inteiro. A declaração de renda mostra o dinheiro que entra (receita, também conhecido como vendas) versus as despesas vinculadas à geração dessas receitas.

3) A demonstração do fluxo de caixa

A única razão da empresa para existir é gerar caixa que pode ser distribuído aos acionistas. Essa dinâmica é chamada de "fluxo de caixa positivo". Como explicaremos mais adiante, o fluxo de caixa não é o mesmo que renda, e é importante saber a diferença.

O Balanço

O Balanço

O balanço está dividido em dois lados. Os ativos estão no lado esquerdo (ou no topo, no exemplo abaixo) e os passivos e patrimônio líquido estão no lado direito (ou no fundo). Diz-se que o balanço está "equilibrado" quando o valor dos ativos é igual ao valor combinado dos passivos e do patrimônio líquido (a propósito, um balanço sempre precisa ser balanceado).

Vamos ver o Walmart balanço patrimonial, conforme mostrado no Yahoo Finance:

A equação subjacente do balanço patrimonial é Ativos = Passivo + Patrimônio Líquido. Em outras palavras, uma empresa arrecada dinheiro através de dívidas (passivos) e / ou contribuições de proprietários (patrimônio) e usa-a para comprar ativos. Os ativos de uma empresa, em seguida, fazem os produtos ou serviços que a empresa vende aos clientes.

Aqui estão algumas das coisas mais importantes para procurar:

Ativo Circulante: Ativos circulantes podem ser facilmente transformados em dinheiro, porque eles têm uma vida útil de 12 meses ou menos. Esses ativos de curto prazo incluem contas a receber, estoques, caixa e equivalentes de caixa. Equivalentes de caixa são ativos extremamente seguros, como os títulos do Tesouro dos EUA, que podem ser facilmente transformados em dinheiro

Property Plant & Equipment (PP & E): O PP & E é frequentemente o maior item no balanço de uma empresa. Isso faz sentido, considerando que muitas empresas fazem grandes investimentos em coisas como fábricas, equipamentos de informática e máquinas.

Ativos intangíveis: Um ativo intangível é algo sem uma substância física. Exemplos incluem marcas registradas, direitos autorais e patentes

Goodwill: Goodwill é uma construção contábil que é um pouco confusa para explicar e provavelmente está além do escopo de um tutorial para iniciantes. Mas, em resumo, quando uma empresa compra outra empresa e paga mais do que o valor justo dos ativos que compra, o preço de compra excedente é listado no balanço patrimonial da empresa compradora como ágio. O goodwill não pode ser comprado ou vendido, então muitos analistas preferem não considerá-lo quando estão examinando os ativos de uma empresa.

Passivo circulante: São dívidas que devem ser pagas dentro de 12 meses. Eles incluem tanto empréstimos de curto prazo, como contas a pagar, como o pagamento atual de dívidas de longo prazo.

Dívida de longo prazo: As dívidas de longo prazo vencem em um ano ou mais. Uma empresa registra o valor de mercado de sua dívida de longo prazo no balanço, que é o valor necessário para saldar a dívida.

Patrimônio líquido: Também conhecido como patrimônio líquido, o patrimônio representa a porção da empresa que pertence aos seus proprietários. A equidade pode ser aumentada pelo reinvestimento de lucros ou pelo pagamento de dívidas.

Para aprender como extrair ainda mais informações do balanço, clique aqui para ler, Dez coisas que você precisa saber sobre cada balanço.

A Demonstração de Resultados

A Demonstração de Resultados

Com uma maior compreensão do balanço e como é construído, podemos agora olhar para a demonstração de resultados.

A equação básica subjacente à demonstração de resultados é Receita - Despesa = Lucro Líquido.

A equação é simples, mas a terminologia pode ser complicada.

A demonstração de resultados também é conhecida como "demonstração de lucros e perdas", ou "P & L". A receita também é conhecida como "vendas" e também é chamada de "a linha superior". O lucro líquido também é conhecido como "ganhos" e "lucro", além de ser chamado de "resultado final". Claro como lama, certo?

Mas eu prometo que se você levar algum tempo para ficar confortável com o vocabulário, a declaração de renda irá revelar algumas informações notáveis. Novamente, vamos dar uma olhada na declaração de renda do Walmart, conforme relatado no Yahoo Finance:

Aqui estão algumas das coisas mais importantes para procurar:

Receita total: Se você comparar a receita total de um ano (ou trimestre) para o próximo, você deve ser capaz de ver padrões. As receitas estão crescendo? Eles estão encolhendo? Uma empresa precisa vender seu produto para permanecer no negócio, e é aí que você pode ver esse processo em ação.

Lucro bruto: O lucro bruto é a diferença entre o preço de venda e o custo de produção dos produtos.. Se isso for negativo, a empresa está com problemas reais.

Despesas operacionais: As despesas operacionais são custos que uma empresa deve pagar no curso normal dos negócios. Uma empresa precisa pagar funcionários, pesquisar e desenvolver novos produtos, pagar aluguel e assim por diante.

Lucro Operacional: Lucro Operacional = Receita Operacional - Despesas Operacionais. Os lucros operacionais são obtidos a partir das principais operações diárias de uma empresa. Os lucros operacionais também são chamados de "Lucro antes de juros e impostos (EBIT)".

Lucro líquido: Lucro líquido é sempre encontrado na parte inferior da demonstração de resultados (portanto, a linha inferior), e é a maioria assisti número de qualquer em finanças. Vamos olhar de volta para a equação que introduzimos anteriormente: Receita - Despesa = Lucro Líquido. O lucro líquido é, em teoria, a quantidade de vendas que sobra para ser distribuída aos acionistas.

Para levar o seu exame da demonstração de resultados um pouco mais longe, você precisa medir todos esses itens de linha em relação um ao outro.. Isso é chamado de "análise de margem". Você pode aprender mais sobre isso aqui: Como usar a análise de margem como ferramenta de investimento

A demonstração do fluxo de caixa

A demonstração do fluxo de caixa

A demonstração do fluxo de caixa é provavelmente a mais mal entendida, mas a maioria importante dos relatórios financeiros apresentados pelas empresas. Você já ouviu a frase "Cash is King?" Muitos investidores de valor baseiam todas as suas decisões em quão bem uma empresa pode gerar caixa.

[Clique aqui para saber como investir junto com os investidores de grande valor, enfatizando o fluxo de caixa.]

recibos e pagamentos em dinheiro durante um determinado período de tempo. Ele exclui transações que não afetam diretamente os recebimentos e pagamentos de caixa.

Por exemplo, a demonstração de resultados inclui uma despesa não monetária denominada depreciação. Depreciação é um termo composto por contadores - não é uma pessoa ou um local para o qual uma empresa pode escrever um cheque para despesas de "depreciação". A demonstração de resultados contabiliza despesas não monetárias, e a demonstração do fluxo de caixa desfaz essa contabilidade para que os investidores possam ver exatamente onde a empresa gera (e usa) todo o seu caixa

A demonstração do fluxo de caixa divide fontes e usos de caixa em estas três áreas: financiamento, operação e investimento. Vamos dar uma olhada no Walmart novamente:

Agora, vamos dar uma olhada nessas 3 categorias principais:

Fluxo de Caixa de Operações (CFO): CFO é o caixa gerado pelas principais atividades de negócios da empresa. Você quer uma empresa para gerar dinheiro do negócio que opera. Parece óbvio, mas há uma tonelada de empresas que não geram caixa das operações e, eventualmente, falham

Cash Flow da Investing (CFI): Lembre-se da linha Property Plant & Equipment do balanço? Quando uma empresa investe nesses ativos duradouros (ou os vende), o caixa que eles gastam comprando o ativo ou o caixa que eles geram da venda do ativo é registrado aqui. Se uma empresa está crescendo, o CFI quase sempre será negativo. Isso é bom, porque significa que a empresa está investindo em ativos que gerarão lucros para os acionistas.

Fluxo de Caixa de Financiamento (CFF): CFF é o dinheiro que é fornecido ou pago a investidores externos. Se uma empresa toma emprestado US $ 1 milhão, isso significa US $ 1 milhão que flui para a empresa e CFF é positivo. Quando a empresa paga US $ 1 milhão, isso significa uma saída de dinheiro de US $ 1 milhão e o CFF é negativo.

Há muito mais a aprender sobre a beleza dos fluxos de caixa, então clique aqui para ler as 10 coisas a saber sobre cada Fluxo de caixa Declaração

Agora que você está armado com os fundamentos da análise das demonstrações financeiras, afie o lápis e puxe sua calculadora. Você está pronto para fazer uma investigação financeira - se não por diversão, então certamente por lucro!