Encontrando Short com Análise Técnica |
SHORTS e LONGS - SÉRIE INDICADORES
Todos os investimentos envolvem tomar uma posição longa ou curta. Os investidores individuais geralmente estão mais familiarizados com o longo prazo, o que significa comprar uma ação que você acha que aumentará seu preço. Mas nos mercados em baixa, onde tudo parece cair, para aqueles que querem lucrar com um declínio esperado no preço, um investidor pode tomar uma posição vendida.
A venda a descoberto significa que você vende uma ação que não possui. Para encurtar um estoque, primeiro você precisa pedir emprestado do seu corretor. Os corretores podem usar ações da conta de outro investidor para emprestá-lo a você ou podem pedir emprestado de outra corretora. Depois de fazer a venda a descoberto, as receitas são creditadas em sua conta. Eventualmente, você precisará fechar a posição vendida comprando de volta o mesmo número de ações e devolvendo-as ao seu corretor. Se o preço cair, você recompra as ações a um preço menor e obtém lucro. Você sofrerá uma perda se o preço da ação aumentar porque você tem que comprá-la de volta pelo preço mais alto.
Há algumas razões para comprar uma ação. O mais obv só para apostar em preços mais baixos. Se você acha que uma ação está superfaturada, dar-lhe uma oportunidade de transformar sua opinião em lucros potenciais. Outra razão para entrar em um curto comércio é proteger uma posição longa. Se você quiser continuar mantendo ações a longo prazo, mas temer que seja supervalorizado no curto prazo, você pode reduzir esse risco de curto prazo, encurtando o estoque ou um índice relacionado ao estoque. Se o preço cair, você não sofrerá nenhuma perda, uma vez que os lucros curtos compensarão as perdas longas.
A questão que os investidores enfrentam é quando entrar em crise. É fácil dizer que as ações estão supervalorizadas. Por exemplo, na bolha da Internet no final da década de 1990, ações sem ganhos foram vendidas por centenas de dólares por ação. No entanto, muitos grandes investidores foram à falência tentando encurtá-los - o mercado tornou-se irracional. Acredita-se que o grande economista John Maynard Keynes tenha dito: “O mercado pode ficar irracional por mais tempo do que o solvente”.
A análise técnica pode ser usada para encontrar ações supervalorizadas que provavelmente cairão. Na bolha do final do século XX, os estoques eram muito fortes e subiram de preço, apesar de serem fundamentalmente supervalorizados. A análise técnica analisa apenas o preço para determinar a tendência, ignorando os ganhos e outros critérios fundamentais.
Uma ferramenta simples para encontrar candidatos curtos é determinar a tendência com uma média móvel. Olhando para uma média móvel de 200 dias, você só iria negociar ações curtas abaixo desse indicador. A figura 1 apresenta um exemplo dessa ideia. O preço do índice S & P 500 ficou abaixo de sua média móvel de 200 dias em dezembro de 2007 e permaneceu abaixo em todo o mercado de baixa de 2008 e 2009. Olhando para um gráfico com este indicador único, os investidores mostraram que era melhor evitar
A média móvel nos diz que lado do mercado deve estar - longo se o preço estiver acima da média móvel ou curto quando o preço estiver abaixo da média móvel. O tempo de entrada e saída do comércio pode ser feito com outro indicador. A Figura 2 mostra uma negociação usando o Índice de Força Relativa (RSI). Este indicador mede a rapidez com que os preços estão subindo ou descendo, o que os técnicos chamam de momentum de preço. O impulso muitas vezes avança em relação ao preço, e quando fica muito alto, diz-se que o mercado está sobrecomprado e provavelmente cairá. Oversold condições ocorrem quando os preços caíram muito longe e, em teoria, não têm para onde ir, mas para cima. Uma maneira de negociar o RSI é comprar quando o indicador passa de uma condição de sobrevenda para a zona normal e vender em uma reversão de níveis de sobrecompra.
Os valores de RSI estão sempre entre 0 e 100. Quando o estoque está abaixo dos 200 dias média móvel, queremos ter apenas sinais de negociação curtos. Em um mercado de baixa, o nível de sobrevenda para RSI é 60. A seta vermelha na Figura 2 mostra onde o preço cruzou abaixo da média móvel de 200 dias e RSI caiu abaixo de 60. A seta verde mostra a primeira vez depois disso quando o RSI subiu acima de sua nível de sobrevenda de 20.
Essa estratégia simples forneceu um lucro de mais de 33%. As regras são simples:
- Venda a descoberto quando o RSI cair abaixo de 60 e o estoque estiver sendo negociado abaixo da média móvel de 200 dias.
- Cobrir o curto e fechar o negócio quando o RSI subir acima de 20 ou o preço voltar acima sua média móvel de 200 dias
Toda negociação não será uma vencedora, mas no geral, a análise técnica deve ajudá-lo a ganhar dinheiro em mercados em baixa e em mercados em alta.
