Fluxo de caixa livre (FCF) Definição e fórmula

O que é:

Fluxo de caixa livre (FCF) é uma medida de quanto dinheiro uma empresa gera depois de contabilizar gastos de capital, como prédios ou equipamentos. Esse dinheiro pode ser usado para expansão, dividendos, redução de dívidas ou outros fins.

Como funciona (Exemplo):

A fórmula para fluxo de caixa livre é:

FCF = Fluxo de Caixa Operacional - Investimentos

Os dados necessários para calcular o fluxo de caixa livre de uma empresa são geralmente em seu caixa declaração de fluxo. Por exemplo, se a demonstração de fluxo de caixa da Empresa XYZ relatou US $ 15 milhões em caixa de operações e US $ 5 milhões em despesas de capital para o ano, então o fluxo de caixa livre da Empresa XYZ foi de US $ 15 milhões - US $ 5 milhões = US $ 10 milhões. Esse fluxo de caixa livre depende muito do estado das operações de caixa de uma empresa, que por sua vez é fortemente influenciado pelo lucro líquido da empresa. Assim, quando a empresa registrou uma quantia significativa de ganhos ou despesas que não estão diretamente relacionados ao negócio principal normal da empresa (um ganho único na venda de um ativo, por exemplo), o analista ou investidor deve excluir cuidadosamente aqueles A partir do cálculo do fluxo de caixa livre para obter uma imagem melhor da capacidade normal de geração de caixa da empresa, os investidores também devem estar cientes de que as empresas podem influenciar seu fluxo de caixa livre, prolongando o tempo gasto para pagar as contas. dinheiro), reduzindo o tempo que leva para coletar o que lhes é devido (acelerando o recebimento de dinheiro) e adiando a compra de estoque (novamente, preservando o dinheiro). Também é importante observar que as empresas têm alguma margem de manobra sobre quais itens são ou não considerados investimentos, e o investidor deve estar ciente disso ao comparar o fluxo de caixa livre de diferentes empresas.

Por que é importante:

A presença de

fluxo de caixa livre

indica que uma empresa tem dinheiro para expandir, desenvolver novos produtos, recomprar ações, pagar dividendos ou reduzir sua dívida. Fluxo de caixa livre alto ou crescente é muitas vezes um sinal de uma empresa saudável que está prosperando em seu ambiente atual. Além disso, como o FCF tem um impacto direto sobre o valor de uma empresa, os investidores costumam procurar companhias que têm fluxo de caixa livre alto ou melhor, mas subvalorizam os preços das ações - a disparidade geralmente significa que o preço da ação aumentará em breve. O fluxo mede a capacidade de uma empresa de gerar caixa, que é uma base fundamental para o preço das ações. É por isso que algumas pessoas valorizam o fluxo de caixa livre mais do que qualquer outra medida financeira, incluindo o lucro por ação.