Agarre a volatilidade pelos chifres e lucre com o Straddles |

O melhor das opções em relação às ações é a infinidade de maneiras pelas quais os investidores podem giram em um lucro no universo das opções. Compare isso com ações em que um investidor só pode ganhar dinheiro indo longo ou curto, e é fácil ver porque as opções aumentaram em popularidade, já que os investidores clamavam por mais maneiras de aumentar os retornos.

Muitas estratégias de opções que podem ser estrangeiras Os investidores novatos têm nomes exclusivos, como borboleta, colarinho, condor, estrangular e straddle. Vamos dar uma olhada no straddle e sua utilidade em seu portfólio

O straddle é um comércio relativamente fácil, mesmo para o investidor mais verde entender. É uma estratégia de opções “neutras”, o que significa que sua lucratividade é independente do movimento direcional do título subjacente. Para executar um straddle, simplesmente compramos ou vendemos uma put e uma chamada com o mesmo preço de exercício. Por exemplo, se quisermos iniciar uma longa empresa XYZ straddle, poderemos comprar a ligação de 16 dólares e 16 dólares em junho.

Uma vantagem da distribuição é que eles permitem que o negociante estabeleça uma postura de alta ou baixa enquanto aproveita um mercado volátil. Um trader com uma perspectiva otimista compraria um longo straddle, comprando um put e call com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, assim como fizemos no exemplo acima.

Por outro lado, o trader pessimista venderia o junho $ 16 put e $ 16 call, cobrando um prêmio no processo

Aproveitando a Volatilidade Mencionamos anteriormente a utilidade dos straddles durante os períodos de maior volatilidade do mercado, mas como monitoramos a volatilidade? Provavelmente, a melhor maneira de fazer isso é observar o Índice de Volatilidade de Câmbio de Opções do Conselho de Chicago, comumente conhecido como "índice833". O VIX mede a volatilidade implícita de 30 dias para uma matriz de opções de índice S & P 500, portanto sua amplitude engloba o mercado mais amplo. Também é considerado como uma medida do medo do investidor. Independentemente disso, os operadores de straddle precisam monitorar o VIX.

O operador de straddle longo quer alguma volatilidade, o que significa dizer que quer ver a Microsoft fazer algumas oscilações de preços diárias em um período condensado de tempo. Ele precisa de um aumento na volatilidade implícita. Como a decadência do tempo funciona contra o longo investidor, se a data de vencimento chegar e o preço de exercício for de US $ 16, o investidor terá perdido dinheiro.

Por outro lado, o aumento da volatilidade implícita não é o amigo do short straddle. Na verdade, o astuto investidor nunca selecionaria uma ação volátil para iniciar um curto prazo e provavelmente se esquivaria completamente da estratégia do straddle em um mercado selvagem. Quando estamos short straddle, queremos ver o preço da segurança subjacente em torno de seu preço de exercício. Queremos condições agitadas de mercado, sem oscilações de preço. Se o preço do título subjacente se mover drasticamente, para cima ou para baixo, antes da expiração, poderíamos perder dinheiro na posição

Potencial de lucro de Straddles

Obviamente, um investidor quer lucrar independentemente do negócio e do straddle investidor não é diferente. Como os straddles têm mais partes móveis do que um investimento básico em ações, é crucial que o nosso cenário de risco / recompensa seja identificado antes de realizar o negócio.

No cenário de longo prazo, o custo do investidor é limitado ao preço do contrato de compra e venda. Digamos que só compramos uma put e uma call em $ 1 cada. São US $ 100 para o put e US $ 100 para o call, totalizando US $ 200. ($ 1 x 100 partes = $ 100 para um contrato). Nossa base de custo é de US $ 200 e é o máximo que podemos perder, mas como uma ação não tem teto para o quanto ela pode subir, nosso potencial de lucro é ilimitado.

É claro que, ao investir, temos que levar o bem com o ruim, e o resultado potencialmente negativo com straddles curtos é bastante arriscado. Embora pagássemos US $ 200 em prêmios pela venda da opção de compra e venda, nosso potencial de perda é ilimitado porque a segurança subjacente pode continuar subindo. Isso é uma boa quantidade de risco para incorrer apenas para ganhar algum rendimento rápido sob a forma de prémios.

Não para os fracos de coração É difícil ignorar o fascínio do straddle. Vá em frente e você terá um potencial de lucro ilimitado. Seja breve com o estoque ou índice certo e chato, e sua capacidade de identificar títulos que não se movem é recompensada. Dito isto, o straddle provavelmente não é o comércio de um novato de opções para obter seu batismo. Eles podem ser caros para iniciar, em primeiro lugar, e o potencial para perder uma grande soma de dinheiro paira sobre cada comércio de straddle.

Os straddles são um comércio útil, com certeza, mas provavelmente é melhor cortar os dentes em outras partes do mundo das opções antes de se animar para um comércio mais avançado como esse.