Como funcionam as ações preferenciais? |

Com o dinheiro e os títulos do Tesouro rendendo quase nada, os investidores famintos por rendimento podem encontrar-se coçando a cabeça em busca de um lugar seguro para estacionar seu dinheiro. Nesse caso, as ações preferenciais podem ser exatamente o que o médico ordenou.

Para o investidor avesso ao risco, as ações preferenciais podem ser preferíveis às ações ordinárias de alto rendimento porque os pagamentos são mais seguros do que os dividendos das ações ordinárias. Os acionistas preferenciais têm direito aos ativos de uma empresa à frente dos acionistas comuns - é por isso que eles são chamados de "preferidos". Em outras palavras, se uma empresa tiver problemas, ela deve pagar dividendos preferenciais antes dos dividendos das ações ordinárias. E, ao contrário dos dividendos comuns, os pagamentos preferenciais são previsíveis - eles não sobem e descem com os lucros de uma empresa.

Os pagamentos fixos também tendem a tornar os preços das ações preferenciais muito menos voláteis do que as ações ordinárias. Mas antes de mergulhar em qualquer investimento, é importante verificar as letras miúdas. Essa regra se aplica ainda mais às ações preferenciais, o que pode ser complicado devido às opções disponíveis

Qual é o rendimento?

Todas as preferências têm uma taxa de cupom declarada, que geralmente é incluída em seu nome. A taxa do cupom multiplicada pelo valor nominal (o preço de emissão) de uma ação fornece o valor que você pode esperar receber anualmente. Por exemplo, uma ação preferencial com um valor nominal de US $ 25 e um cupom de 8% pagaria dividendos de US $ 2,00 por ação ao investidor ao longo do ano. Os investidores devem observar que a taxa do cupom pode ser diferente do rendimento do mercado. Se as ações com um cupom de 8% fossem negociadas por US $ 28 em vez de US $ 25, o rendimento do mercado seria um pouco superior a 7% (US $ 2 / US $ 28).

O nome completo de uma preferência O estoque geralmente contém uma destas palavras: "tradicional" ou "confiança". As ações preferenciais tradicionais são consideradas patrimônio e, como tal, os dividendos geralmente se qualificam para a alíquota menor de 15% sobre o imposto sobre dividendos. O tio Sam toma uma mordida de impostos maior das preferências de confiança mais comuns, que são consideradas dívidas. Pagamentos sobre aqueles são tributados como renda ordinária - até 35%.

A vantagem fiscal das preferências tradicionais é útil se você mantém seus investimentos em uma conta tributável. Caso contrário, os pagamentos preferenciais são um pouco mais seguros - como dívida, eles têm uma reivindicação prévia sobre os ativos de uma empresa se a empresa tiver problemas.

Os Dividendos são Seguros?

Como títulos, as ações preferenciais são classificadas por agências de crédito como Standard & Poor's e Moody's. Uma classificação de crédito com grau de investimento de "BBB-" ou superior da Standard & Poor's ou "Baa3" ou superior da Moody's oferece a você alguma garantia de que sua renda é segura e há poucas chances de a empresa não pagar os pagamentos.

Para verificar o tratamento fiscal ou a classificação de crédito em uma emissão de ações preferenciais, você pode perguntar ao seu corretor ou visitar um site on-line gratuito como o QuantumOnline.com antes de tomar uma decisão de compra. Lembre-se: essas classificações de crédito são úteis, mas não são infalíveis. Algumas emissões de ações preferenciais podem ser igualmente seguras como outras, mas não possuem classificação de crédito.

Os Dividendos Cumulativos?

Os dividendos de ações preferenciais também vêm como "cumulativos" ou "não cumulativos". Com ações não cumulativas, se uma empresa suspender os pagamentos de dividendos, elas não serão pagas posteriormente. Em contraste, as ações cumulativas significam que se os dividendos não forem pagos, eles acumulam-se de ano para ano até o pagamento. Digamos que a empresa enfrente uma crise de liquidez e tenha que suspender todos os seus dividendos. Se forem cumulativos, a empresa não poderá pagar dividendos aos acionistas ordinários até que tenha pago todos os dividendos que perdeu para os acionistas preferenciais.

Quando é chamado e amadurece?

Os preferidos têm um "data de chamada." Nesta data pré-definida ou a qualquer momento, o emissor tem a opção de recomprar as ações de você. Se a empresa decidir fazer isso, eles pagarão o valor nominal em dinheiro para cada ação que você possui. As empresas não chamam seus preferidos com muita frequência, uma vez que têm que gerar o dinheiro para isso.

Algumas ações preferenciais também podem ter uma "data de vencimento". Quando as ações amadurecem, a empresa devolve o valor em dinheiro das ações quando elas são emitidas. As datas de vencimento dão a você alguma proteção downside, já que não importa quão baixo o preço esteja enquanto você estiver segurando uma ação preferencial, no vencimento você receberá de volta o preço de emissão (a menos que a empresa faleça ou liquide). Pagamentos?

Você também deseja verificar a frequência dos pagamentos. Alguns preferem distribuir dividendos trimestralmente, mas muitos oferecem pagamentos mensais. Estes compostos um pouco mais rápidos em sua conta, além de receber um cheque a cada mês pode ser útil quando você está aposentado. Clique aqui para ler sobre as vantagens da composição dos dividendos mensais.