Como lucrar quando sua companhia favorita for pública |

Caminho de volta em 2005, eu tenho "ligado dentro"

Juntei-me a quatro milhões de outros usuários da Internet e criei meu perfil no Facebook de sites de redes de negócios, o LinkedIn.com. Seis anos depois, há mais de 100 milhões de usuários do LinkedIn, e a empresa decidiu que é a hora certa para mudar de marcha e entrar nos mercados públicos.

O LinkedIn planeja vender ações através de uma oferta pública inicial (IPO) da maioria investidores individuais tem sido, "Como eu entro nisso?"

E como eu mencionei em um artigo anterior explicando essas IPOs nas mídias sociais, é difícil culpar os investidores por querer entrar em ação. Afinal, um investimento de US $ 10.000 na IPO do Google em 2004 agora vale mais de US $ 55.000.

Então, vamos dar uma olhada no motivo pelo qual o LinkedIn gostaria de ir a público - e se for uma boa idéia entrar na fila de ações no jovem empresa

Por quê? E por que agora? A primeira pergunta que um investidor pode fazer é: "Por que a empresa gostaria de ir a público, afinal?"

A resposta simples é que os investidores originais da empresa, como os fundadores Reid Hoffman e Michelle Yee (que possuem um coletivo de 21%), bem como empresas de capital de risco (VC) Sequioa Capital e Greylock Partners (19% e 16% de propriedade, respectivamente), gostariam de finalmente colher as recompensas financeiras de seu investimento. Se tudo correr como planejado, o LinkedIn levantaria até US $ 200 milhões via IPO e, a esse preço por ação, o valor de toda a empresa seria de quase US $ 3 bilhões. E 16%, 19% e 21% de US $ 3 bilhões são muito dinheiro.

Também não é difícil para o LinkedIn notar que outras empresas de mídia social - Facebook, Groupon etc. - também estão pensando em IPOs.. E por que eles não deveriam? Esses tipos de empresas estão em alta velocidade agora, e os investidores estão se atrapalhando em ter um pedaço deles. Mas no jogo IPO, o timing é tudo. Se o LinkedIn esperar mais alguns anos, os investidores podem já estar na "próxima grande novidade", o que poderia se traduzir em um IPO com um preço muito menor por ação.

Mas não se trata apenas de fazer saques. Ao se tornar uma empresa pública (conhecida como "ir a público" no mundo financeiro), o LinkedIn vai levantar muito dinheiro. Os milhões arrecadados no IPO permitirão que o LinkedIn expanda seus negócios, seja por meio de aquisições ou pelo desenvolvimento de softwares melhores. Aquisições são mais fáceis para empresas públicas porque elas podem usar suas ações recém-emitidas como uma espécie de moeda; ou seja, compraremos sua empresa em troca de um número X de ações do LinkedIn. Os potenciais alvos de aquisição querem um valor claro das ações que obterão em um acordo, portanto, uma vez que o LinkedIn seja negociado publicamente, há poucas adivinhações sobre seu valor percebido.

[Recurso InvestingAnswers: A Equação de Valor de Compra Alavancada]

O Google (Nasdaq: GOOG)

é muito mais forte após o IPO do que era como uma empresa privada. Se o Google tivesse permanecido privado, provavelmente teria que escolher apenas alguns projetos-chave para prosseguir, ao invés de dezenas de projetos com os quais está envolvido, incluindo o desenvolvimento de seu software de telefonia móvel Android de grande sucesso.

O LinkedIn será um bom investimento? Ainda é cedo para dizer. Os banqueiros de investimento da empresa ainda estão alinhando demanda potencial para um IPO e ainda precisam encontrar o preço certo para as ações. Se a demanda é forte e o acordo tem um preço alto, pode não ser uma barganha. É importante observar a avaliação de qualquer investimento, portanto, vamos dar uma olhada em alguns números. As vendas do LinkedIn estão aumentando de US $ 80 milhões em 2009 para mais de US $ 200 milhões em 2010 (essas são apenas opiniões de especialistas). - porque ainda é uma empresa privada, não precisa divulgar seus resultados financeiros). A maior parte dessa receita veio de anúncios de emprego e publicidade.

Se o IPO for avaliado em US $ 3 bilhões, como alguns suspeitam que será, isso se destacará como um negócio caro. Além disso, é muito difícil para investidores como nós obter uma parte de uma oferta pública inicial - as ações são geralmente reservadas para os melhores clientes da empresa de banco de investimento.

Muitos investidores se empolgam com os IPOs. A antecipação de pegar a próxima grande coisa leva alguns ao excesso. Se você decidir que o LinkedIn tem potencial, mas não está na lista de "clientes favoritos" da Goldman Sachs, há uma maneira de lucrar com IPOs assim: espere que eles tropeçam depois de se tornarem públicos. Muitas vezes, uma empresa se prepara para parecer realmente boa ao entrar em um IPO. E apenas alguns trimestres depois, as empresas muitas vezes começam a mostrar dificuldades de crescimento, talvez entregando resultados trimestrais decepcionantes. Isso pode realmente punir um estoque. Se isso acontecer, você pode ter a chance de comprar uma empresa que, de outra forma, seria boa, enquanto suas ações estão temporariamente na casa do cachorro.

Foto cedida por nan palmero.