A incrível classe média encolhida: onde está indo a classe média da América?

“A política do governo tornou-se menos redistributiva desde o final dos anos 1970, fazendo menos para reduzir a concentração de renda. "O efeito equalizador dos impostos federais foi menor" em 2007 do que em 1979, já que "a composição das receitas federais passou dos impostos progressivos para os menos progressivos", disse o escritório do orçamento.

Se a redistribuição forçada da riqueza é um objetivo legítimo de uma república constitucional é deixado como um exercício para o leitor. No entanto, o imposto sobre a folha de pagamento alimenta a Previdência Social - que é pelo menos moderadamente redistributiva: 85% dos beneficiários do quintil de renda mais baixo recebem substancialmente mais do que pagam.

Então, se o sistema tributário é o culpado pelo aumento da desigualdade de renda, não deveria ser - e eu diria que qualquer programa tributário fundamentalmente sólido deveria ser mais ou menos neutro - com a exceção dos deficientes e aqueles basicamente incapazes de cuidar de si mesmos..

Mas não há dúvida de que aqueles que costumávamos considerar a classe média - a espinha dorsal do país, por mais que você a defina - estão sob muita pressão financeira.

A recém-eleita senadora de Massachusetts, ex-professora de Harvard Elizabeth Warren, apontou o pulso da pressão há quase uma década com seu livro, As Duas Armadilhas de Renda: Por que os Pais da Classe Média Estão Partindo?

O núcleo: Famílias nucleares tradicionais com pais de dois rendimentos estavam migrando para distritos escolares favoráveis ​​- e elevando o preço das casas com três quartos nessas áreas para níveis em que apenas uma família com duas rendas poderia pagar por elas. Como resultado, a maioria de um 2^nd a renda foi destinada às despesas com moradia, juntamente com o aumento dos custos com alimentação, guarda-roupa e transporte associados à administração de uma casa com duas carreiras e dois carros.

Especificamente, Warren mostra que as duas famílias de renda têm 75% mais renda que seus antepassados ​​de uma geração atrás - mas tem 25% Menos rendimento disponível do que antes.

Este grupo foi particularmente atingido pela crise de execução hipotecária: como as suas hipotecas foram subscritas, assumindo que os dois rendimentos combinados continuariam, a demissão de um dos cônjuges fez com que todo o castelo de cartas desmoronasse.

Essas famílias estão ganhando mais - mas não podem investir quase nada do excesso para consumo futuro.

Mudança nas tendências financeiras da família cria uma classe média espremida

Enquanto isso, uma dinâmica paralela está levando uma marreta aos joelhos financeiros da classe média: o divórcio.

A enorme ruptura de um divórcio não pode ser superestimada. As mulheres devem sacrificar carreiras para criar filhos sozinhas depois do divórcio… e os custos de transação são enormes.Não é apenas o custo dos honorários de advogados - é a diferença de custo entre administrar uma casa e executar duas. Os custos de aluguel ou hipoteca e utilitários, por exemplo, são quase o dobro.

Um estudo de 2012 do Instituto de Pesquisa sobre Matrimônio e Religião descobriu que o divórcio rouba às famílias americanas um quarto do crescimento da produtividade do chefe de família.

Esse é o dinheiro que deve ir para a poupança e o investimento. Para o financiamento da faculdade, o pagamento da dívida, casas, anuidades, seguro de vida e cuidados de saúde. Para ajudar as famílias de classe média a construir uma fundação para geração futura de riqueza. Em vez disso, vai subsistir à queima-roupa.

Sim, as taxas de casamento caíram, o que ajuda a diminuir as taxas de divórcio per capita, por todas as razões erradas. Isso evita o trauma do divórcio, sim. Mas as conseqüências econômicas ainda estão lá - casais que deveriam se tornar unidades econômicas não são - eles mantêm famílias separadas, ou se eles vivem juntos, freqüentemente mantêm contas separadas. Ativos que devem ser investidos e fortalecidos pela riqueza vão para o consumo.

A dívida total de empréstimos estudantis, por sua vez, agora supera US $ 1 trilhão - e não é descartada na falência, como outras formas de dívida. Isso está distorcendo a economia de várias formas, forçando os estudantes a aceitarem empregos de baixo salário e risco adverso, em vez de iniciar negócios que podem falhar, fazendo com que adiem o casamento, a família e as compras domésticas - e, assim, diminuindo a demanda por famílias solteiras. casas.

Enquanto isso, a vital terceira perna do banco de três pernas da previdência aposentada, a pensão de benefício definido, segue o caminho da indústria da chaminé: em grande parte extinta. Eles sobrevivem e prosperam apenas para funcionários públicos, que devem coletar seus benefícios às custas do setor privado que trabalha para apoiá-los. O resto de nós, entretanto, deve se contentar com planos de contribuição definidos, como 401 (k) s. Este é essencialmente um acordo de compensação diferido. Mas é o trabalhador que deve financiá-los, e não a empresa.

A classe média: passado, presente e futuro

O trabalhador da classe média fez ganhos na última geração, sim. Mas muitos desses ganhos têm que ser desviados para a poupança da aposentadoria para substituir a segurança que eles perderam com o fim da pensão tradicional. A classe média alta está em condições de lidar com isso - até certo ponto (a DALBAR demonstra todos os anos que os investidores de varejo só percebem uma fração dos retornos de mercado que os administradores profissionais que administram os fundos de pensão podem obter em benefício dos beneficiários do plano). A classe média baixa, no entanto, não pode fazer as contribuições … e o dano, para essas famílias, é permanente.

Esses e outros fatores demográficos estão pressionando as famílias tradicionais de classe média e, infelizmente, eles não devem ir a lugar algum em 2013.