Fundos Indexados vs. Fundos Mútuos: As Diferenças que Importam
Como ficam os Fundos de Inflação em 2020?
Índice:
- Olhar rápido: Fundo de índice versus fundo mútuo
- Gestão passiva vs. ativa
- Metas de investimento
- A maior diferença para os investidores: custo
- Qual é o próximo?
- Iniciar: Veja como investir em fundos de índice
- Vejo este resumo dos índices típicos de despesas com fundos mútuos
- Comparar os melhores corretores on-line para fundos mútuos
Três coisas principais distinguem um fundo de índice de um fundo mútuo de gestão ativa: quem - ou o quê - decide quais investimentos o fundo detém, o objetivo de investimento do fundo e quanto os investidores pagam em honorários para possuí-lo.
Mas talvez a maior diferença entre essas duas categorias distintas de fundos mútuos seja esta: se for dada a escolha, os investidores terão uma chance maior de obter retornos mais altos com um fundo de índice. Explorar as diferenças revela o porquê.
Olhar rápido: Fundo de índice versus fundo mútuo
| Fundo de índice | Fundo mútuo | |
|---|---|---|
| Objetivo de investimento | Corresponder os retornos de investimento de um índice do mercado de ações de referência (por exemplo, o S & P 500) | Bata os retornos de investimento de um índice de referência relacionado |
| Investe em | Ações, títulos e outros títulos | Ações, títulos e outros títulos |
| Estilo de gestão | Passiva. O mix de investimentos é automatizado para corresponder às participações exatas do índice de referência | Ativo. Selecionadores de estoque (gestores / analistas de fundos) escolhem as participações em fundos |
| Taxa de administração média (relação de despesa) * | 0.09% | 0.82% |
| Retorno pós-taxa de US $ 1.000,00 de investimento anual, obtendo 7% de retorno médio anual ao longo de 30 anos | $99,000 | $86,000 |
| Quantia perdida em honorários superiores a 30 anos | $1,800 | $15,000 |
* Fonte: médias ponderadas pelo ativo dos dados de 2016 do Investment Company Institute
Gestão passiva vs. ativa
Gerir um fundo mútuo exige tomar decisões de investimento diárias (às vezes de hora em hora). Uma das diferenças entre o índice e os fundos mútuos regulares é quem está por trás da cortina.
Não há necessidade de uma supervisão humana ativa para determinar quais investimentos comprar e vender dentro de um fundo mútuo de índice, cujas participações são automatizadas para rastrear um índice - como o Standard & Poor's 500 - então se uma ação estiver no índice, ela será no fundo também.
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Como ninguém está gerenciando ativamente o portfólio - o desempenho é simplesmente baseado nos movimentos de preços das ações individuais no índice e não em alguém entrando e saindo de ações - o investimento em índices é considerado uma estratégia de investimento passivo.
Em um fundo mútuo gerenciado ativamente, um gerente de fundos ou uma equipe de gerenciamento toma todas as decisões de investimento. Eles têm liberdade para comprar investimentos para o fundo em vários índices e em vários tipos de investimento, desde que o que escolherem esteja de acordo com o regulamento declarado do fundo. Eles escolhem quais ações e quantas ações comprar ou comprar do portfólio. E aqui é onde o problema começa para fundos mútuos ativamente gerenciados.
A história mostrou que é extremamente difícil superar os retornos passivos do mercado de maneira consistente ano após ano.
A história demonstrou que é extremamente difícil superar os retornos passivos do mercado (índices an.k.) ano após ano. De fato, para os 15 anos terminados em dezembro de 2016, mais de 90% dos fundos de alta capitalização, baixa capitalização e pequena capitalização norte-americanos administrados pelos gestores tiveram um desempenho pior do que o S & P 500, segundo dados da S & P Dow Indices.
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Metas de investimento
Se você não pode vencê-los, junte-se a eles. Isso é essencialmente o que os investidores estão fazendo.
O único objetivo de investimento de um fundo de índice é espelhar o desempenho do índice de referência subjacente. Quando os zigs ou zags do S & P 500, o mesmo acontece com um fundo mútuo do índice S & P 500.
O objetivo de investimento de um fundo mútuo gerenciado ativamente é superar as médias do mercado - para obter retornos mais altos com especialistas escolhem estrategicamente os investimentos que acreditam impulsionar o desempenho geral.
Potencial desempenho superior do índice é a razão pela qual um investidor escolheria um fundo de gestão ativa sobre um fundo de índice. Mas você paga um preço mais alto pela experiência do gerente, o que nos leva à próxima - e mais importante - diferença entre os fundos de índice e os fundos mútuos ativamente gerenciados.
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A maior diferença para os investidores: custo
Como você pode imaginar, custa mais ter pessoas dirigindo o programa. Há salários de gestores de investimentos, bônus, benefícios a empregados, espaço para escritórios e o custo de materiais de marketing para atrair mais investidores para o fundo mútuo.
Quem paga esses custos? Você, o acionista. Eles são agrupados em uma taxa que é chamada de índice de despesas do fundo mútuo.
E aqui reside uma das maiores Catch-22s do mundo dos investimentos: os investidores pagam mais para possuir ações de fundos mútuos ativamente gerenciados, esperando que tenham um desempenho melhor do que os fundos de índice. Mas as taxas mais altas pagas pelos investidores reduzem diretamente os retornos que recebem do fundo, levando a maioria dos fundos mútuos ativamente gerenciados a um desempenho abaixo do esperado.
Os fundos de índices tornaram-se conhecidos e celebrados por seus baixos custos de investimento.
Os fundos indexados também custam dinheiro para serem executados - mas muito menos quando você tira esses salários de Wall Street em tempo integral da equação. É por isso que os fundos de índices - e suas contrapartes menores, os fundos negociados em bolsa (ETFs) - tornaram-se conhecidos e famosos por seus baixos custos de investimento em comparação com fundos administrados ativamente.
Mas o aguilhão de taxas não termina com o índice de despesas.Como é deduzido diretamente dos retornos anuais de um investidor, isso deixa menos dinheiro na conta para aumentar e aumentar com o tempo. É uma taxa dupla e o preço pode ser alto. (Calculamos que uma diferença de taxa de 1% poderia custar uma milenar mais de meio milhão de dólares ao longo do tempo).
A linha inferior: Quanto menor os custos de gestão, maior o retorno do investimento para os acionistas.
