Dentro dos Números: Lucrando com o "Short Squeeze" |

O short seller é o único trader que a maioria dos investidores amam odiar. Muitas vezes incompreendido e difamado, o vendedor de curto prazo lucra quando os preços caem, em vez de subir. Isso não aumenta a popularidade do vendedor de curto prazo com a maioria dos investidores (que geralmente compram uma ação na esperança de que aumente), mas pode ser uma estratégia muito lucrativa.

Veja como funciona: um vendedor a descoberto acha que o preço de uma ação cair, então eles emprestam ações de um corretor. Eles então imediatamente vendem essas ações e obtêm o dinheiro da venda. Neste ponto, o comerciante oficialmente tem uma posição "curta" no estoque. Se o trader estiver certo e o preço da ação cair, eles devem decidir quando recomprar as ações pelo preço mais baixo e devolvê-las ao corretor. Quando eles fazem isso, o trader embolsa a diferença de quando as ações foram originalmente vendidas.

Se um número suficiente de vendedores a descoberto for contra uma ação que está em declínio, os preços podem ser significativamente puxados para baixo. Por outro lado, se os vendedores a descoberto estão errados e uma ação começa a subir, uma coisa bonita acontece para todos os "longos" (investidores que compram uma ação e esperam que seu preço aumente) - vendedores a descoberto começam a "cobrir" ou recomprar suas ações. Isso faz com que a ação suba ainda mais, forçando a venda de mais vendedores a descoberto. Se a ação encenar uma alta significativa, ela pode gerar compras de pânico por curtos, causando o que é conhecido como "short squeeze". É claro que isso pode significar fortes lucros para os investidores que detêm as ações por muito tempo.

Antes de procurarmos ações que poderiam se beneficiar de um aperto curto, é importante entender uma métrica chave - a taxa de juros a descoberto. Isso é encontrado dividindo-se o número total de ações que estão sendo vendidas pelo volume médio diário de ações negociadas

Por exemplo, se uma empresa tiver 2 milhões de ações a descoberto e um volume médio diário de um milhão de ações, a taxa de juros é dois (2 milhões / 1 milhão = 2), o que significa que levaria dois dias médios de negociação para todos os shorts a serem cobertos. Portanto, uma ação com uma proporção de, digamos, oito, significaria que levaria mais seis dias a um volume médio de short para cobrir do que um estoque com uma taxa de juros curta de dois. Mas isso também significa que, se ocorrer um aperto curto, o rally poderá ser muito mais forte, já que há muito mais pessoas vendendo a descoberto.

Recentemente, dei uma olhada nas empresas que poderiam experimentar um aperto menor nos próximos meses. Para se qualificarem como candidatos, eles devem não apenas ter uma taxa de juros curto excepcionalmente alta, mas também ser lucrativos com boas perspectivas de crescimento a longo prazo - aumentando as chances de que os vendedores a descoberto possam estar errados sobre as ações. Aqui estão os critérios utilizados:

- Curto rácio de juros superior a 7

- Lucro por ação rentável (EPS) em uma base de doze meses

- Longo prazo estimado crescimento dos lucros anuais de pelo menos +8 %

- Margens operacionais de pelo menos 15%

Aqui está o que apareceu:

Essa lista deve servir como um excelente ponto de partida para pesquisas adicionais sobre candidatos do short-squeeze.