Você deve investir seu fundo de emergência?

Exatamente $ 219,25. Isso é o quanto eu ganhei em juros no meu fundo de emergência até agora este ano, em um banco on-line que paga pouco mais de 1%.

Por um lado, são mais de 200 dólares. Por outro lado, é centavo sobre o dólar, graças a uma era de baixas taxas de juros.

As baixas taxas de juros estão se arrastando há quase sete anos. Isso é o suficiente para que algumas pessoas, inclusive eu, repensem o conselho antigo de que os fundos de emergência não devem ser investidos porque a meta é liquidez e não retorna.

Isso é antiquado, na era dos cartões de crédito? O risco de não retorno é maior que o risco do mercado e, subseqüentemente, minha conta está chegando ao fim?

Não há risco de evitar

Dan Egan, diretor de finanças comportamentais e investimento na consultoria robótica Betterment, pensa que sim. A empresa aconselha seus clientes a investir seu dinheiro de emergência em uma carteira que tem uma alocação de 30% a 50% em ações. (Wealthfront - o maior concorrente de Betterment - discorda. A diretora de comunicações Kate Wauck me disse que a empresa "não acredita que um fundo de emergência pertença ao mercado de ações".)

"Você não recebe uma fatura por inflação, não liga para você no final do ano, não pode fazer login em sua conta de poupança e ver que o valor caiu", diz Egan. “Mas parte da compreensão do risco e do retorno é saber que você está sempre exposto ao risco - e, no caso de uma conta de poupança, seu risco predominante é a inflação.

"Você precisa ser honesto consigo mesmo sobre o fato de que sua conta poupança em dinheiro vai perder valor a cada ano, e você sempre precisará superar isso", continua Egan. "Todos os anos, seus gastos aumentam, despesas como serviços públicos aumentam e suas economias não."

Eu estou ouvindo, embora com um lado do terror. Meu marido é escritor freelancer; ele tem uma receita estável, mas não é um trabalho assalariado. Ele também lhe diria que eu sou, digamos, um salvador por natureza. Eu amo ter dinheiro no banco; Eu tenho uma excitação tonta, estilo Scrooge McDuck, toda vez que faço essa transferência.

Então o cabelo na parte de trás do meu pescoço se levanta apenas pensando em como eu me sentiria se perdesse um pouco desse dinheiro para uma correção de mercado.

Ed Gjertsen, um planejador financeiro e atual presidente da Financial Planning Association, concorda que há risco de baixas taxas de juros, mas isso não muda sua visão de que dinheiro de emergência não deveria ser investido.

“Com as taxas de juros em zero pontos, é mais caro para as pessoas deixarem dinheiro em lugares seguros. Você não está fazendo um retorno relativamente bom sobre esse investimento ”, diz Gjertsen. Mas você precisa desse dinheiro acessível em uma emergência, e "pela simples natureza disso, deve ser seguro", acrescenta.

É uma decisão pessoal

Tudo sobre um fundo de emergência é pessoal. A regra freqüentemente citada de que você deve gastar três a seis meses de gastos é apenas isso; Ele não explica a facilidade com que você pode conseguir um novo emprego ou quantas obrigações de dívida você tem.

A outra questão, é claro, é como o seu trabalho está intimamente ligado à economia. Como aponta Gjertsen, “se a economia está indo mal e você perde o emprego, muito provavelmente o mercado de ações também está indo mal”. Se o seu fundo de emergência é investido, ele diz, “você está apenas compondo seus problemas”.

E há tolerância ao risco: aqueles que entrarem em pânico e invadirem a conta quando o mercado der um mergulho cancelarão facilmente seus possíveis retornos.

Mas também é financeiro

Tenho a sorte de ter alguns cartões de crédito, mas nenhum débito real de cartão de crédito. Não consigo pensar em muitos cenários em que eu realmente preciso de dinheiro rápido, em vez de apenas acesso rápido ao dinheiro - também conhecido como cartão de crédito - que é significativamente diferente. Eu poderia facilmente colocar uma despesa em um cartão de crédito, em seguida, transferir dinheiro de uma conta de corretagem para pagá-lo.

No entanto, essa ideia tem uma falha notável: ela pressupõe que o dinheiro sempre estará lá e não terá secado devido a uma queda no mercado.

A resposta de Egan para isso: aqueles que investem seu dinheiro de emergência devem gastar muito a conta, depositando 30% a mais do que o necessário. Se eu quiser US $ 15.000 em um fundo de emergência, devo investir US $ 19.500. Isso protege contra uma crise de mercado que drena a conta; o mercado pode cair até 30% e eu ainda tenho o quanto preciso.

Mas essa solução também tem falhas. A maioria das pessoas luta para construir até mesmo o mínimo em caixa; acrescentar 30% a isso poderia empurrar a idéia fora do alcance. E eu diria que dinheiro extra seria melhor usado em uma conta com vantagem fiscal, como um IRA de Roth, onde ele poderia crescer livre de impostos para a aposentadoria. Como um IRA de Roth permite que as contribuições sejam retiradas a qualquer momento, ele pode funcionar como um meio termo de fundo de emergência.

Existem compromissos

Quando não consigo tomar uma decisão, o que é certo, eu gosto de dividir a diferença. Nesse caso, isso significaria manter algum dinheiro à mão em uma conta de poupança - uma com a melhor taxa de juros que posso encontrar - e colocar alguns em uma conta de investimento alocada de forma bastante conservadora, como sugere a Betterment.

Isso se protege contra algumas coisas.Primeiro, isso ajuda a garantir um retorno decente em pelo menos parte desse dinheiro. E isso protege contra a má sorte: se uma emergência acontece quando o mercado está em baixa, posso usar o dinheiro líquido primeiro e evitar a venda de investimentos com prejuízo.

A linha de fundo

Nenhum retorno deve vir à custa de sua paz de espírito. Estou no meio da estrada, em termos de risco, o que significa que o compromisso acima funcionará para mim. Eu também provavelmente tenho mais guardado para uma emergência do que um consultor financeiro sugeriria que eu preciso, já que minha definição de necessidade distorce paranóico. Vou deixar a maior parte do dinheiro na minha conta poupança, onde sei que é seguro e quente, e investir o pouco que eu consideraria excesso.

Mas se você não consegue suportar a ideia de investir até mesmo parte de seu próprio fundo, obtenha a maior taxa de juros segurada pelo FDIC que pode encontrar e conclua com ela.

Afinal, há uma coisa em que acho que Egan e Gjertsen concordariam: apenas ter um fundo de emergência é um passo importante em direção à segurança financeira.

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Arielle O'Shea é redatora da Investmentmatome, um site de finanças pessoais. Email: [email protected]. Twitter: @arioshea.