Investir como Mitt Romney, graças a essa lacuna pouco conhecida |

Os ricos são diferentes - investem em empresas melhores do que o investidor médio.

Mas exatamente como eles fazem isso?

Bem, em vez de comprar ações na bolsa de valores, grandes especialistas escrevem um cheque muito grande para um tipo muito especial de empresa. Para ser elegível para investir assim, a lei federal estipula que um investidor precisa ter pelo menos US $ 200.000 por ano em renda anual (US $ 300.000 para um casal) e mais de US $ 1 milhão em patrimônio líquido, excluindo uma residência principal. um bar muito alto. Essas regras bloqueiam 94% dos investidores.

E, na realidade, o ponto de entrada é muito maior. Um milhão de dólares não é o que costumava ser. Não digo isso para ser simplista: a lei que criou essas regras foi aprovada em 1933, quando US $ 1 milhão equivalia a US $ 17,2 milhões nos dias de hoje. Quando essa lei foi aprovada, um salário anual de US $ 200.000 era suficiente para manter um Rockefeller - ou Mae West - muito feliz.

Embora a lei não tenha sido atualizada, o mercado acompanhou os tempos. Hoje, o investimento mínimo não oficial com essas firmas especiais é tipicamente entre US $ 15 milhões e US $ 20 milhões. O relacionamento só aumenta a partir daí … O nome oficial para essas firmas altamente exclusivas é "private equity".

Esse termo provavelmente parece familiar. É a área do mundo dos negócios onde o ex-governador de Massachusetts Mitt Romney, candidato republicano do ano passado para presidente, fez sua fortuna. Romney ganhou seu salário ajudando empresas a se expandir, ganhar eficiência e aumentar a rentabilidade. Como o valor dessas empresas cresceu sob sua liderança, o mesmo ocorreu com o patrimônio líquido de Romney.

Uma firma de private equity tem mais do que uma pilha de dinheiro para investir. Ele também fornece orientação executiva e consultoria empresarial - geralmente de alguns dos maiores nomes da América corporativa. Os gênios financeiros mais inteligentes e mais capazes e os assistentes gerenciais vão trabalhar para empresas como a Bain Capital, que ao longo dos anos investiu em empresas tão diversas quanto a Staples, loja de produtos de escritório, e a gigante do fast-food Burger King., os patrocinadores de private equity ficam fenomenalmente ricos. Em alguns casos, a empresa de private equity está mais do que feliz em receber dividendos valiosos das operações lucrativas da empresa. Em outros casos, a empresa de private equity vende sua participação na empresa, às vezes para outra corporação, às vezes para investidores. Estes podem ser, e muitas vezes são, payoffs de bilhões de dólares.

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do Game-Changing Stocks

me pagam para ler as letras pequenas, e eu adoro fazer isso. Deixe-me compartilhar com você algo que eu compartilhei com eles. É algo que tenho visto em dezenas de prospectos de várias centenas de páginas de qualquer oferta recente de ações públicas iniciais. Após a descrição do negócio, uma discussão sobre os riscos de investir nas ações e toneladas de gráficos financeiros, há sempre uma lista dos principais acionistas. Há sempre - e eu quero dizer sempre - uma empresa de capital privado que está arrecadando uma enorme pilha de dinheiro. Não é incomum que um investimento de US $ 20 milhões se transforme em uma soma de 10 dígitos em apenas alguns anos.

Eu gosto de private equity porque muitas firmas de private equity fazem exatamente a mesma coisa que eu tento fazer com o Game. - Mudança de estoques. Eles tentam encontrar "a próxima grande coisa", e procuram investir nele antes que alguém perceba que encontraram o Bilhete Dourado.

Aqui está a boa notícia. O capital privado não precisa ser nosso concorrente. Pode ser nosso parceiro. Na verdade, você e eu podemos colocar private equity e seus consultores para trabalhar para nós da mesma forma que os bilionários fazem. Isso porque há uma maneira de contornar as regras que impedem investidores comuns como você e eu de investir em private equity. No momento, existem 5.210 ações nas bolsas norte-americanas com uma capitalização de mercado de mais de US $ 50 milhões. Dessas, apenas cerca de duas dúzias - menos de 1% - são um tipo especial de entidade conhecida como uma empresa de desenvolvimento de negócios, ou BDC. Essas empresas, às quais o Congresso estabeleceu as regras em 1980, operam da mesma forma que as empresas de private equity: investem e assessoram empresas privadas, tipicamente de "middle market", que geralmente são definidas como empresas com mais de US $ 100. milhões, mas menos de US $ 1 bilhão em receita anual.

Além do potencial de um BDC para um enorme pagamento - quando eles vendem uma empresa - os BDCs também pagam dividendos enormes. Não é incomum ver rendimentos de dois dígitos dessas empresas.

Aqui está uma lista dos 10 maiores BDCs de maior rendimento no mercado:

[Nota: você pode ver uma lista completa de todos os BDCs no mercado. se você for um assinante do meu

aviso sobre ações para mudança de jogo

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Por lei, os BDCs precisam ter um código de ética. Eles são proibidos de participar de certas transações, eles têm que manter a diversidade em seu portfólio e, talvez o melhor de tudo, eles são limitados no montante da dívida que podem carregar.

Adicione tudo, e os BDCs oferecem surpreendentemente forma segura de investir em áreas de alto risco na vanguarda Ao contrário das corporações, que pagam apenas dividendos quando querem, os BDCs são legalmente obrigados a devolver dinheiro aos acionistas. A razão é porque, como uma parceria ou um fideicomisso, a própria entidade não está sujeita ao imposto de renda. Em vez disso, a receita é passada diretamente aos acionistas e, em seguida, é tributada à taxa de renda ordinária, e não à taxa de dividendos. E não apenas quase todos os BDCs pagam um dividendo, mas muitos pagam mensalmente, em vez de trimestralmente. Ação para levar ->

O ponto principal é que os BDCs fortes podem oferecer um incentivo: valorização do capital pelo aproveitamento o poder da próxima grande coisa, e um fluxo de renda forte e estável.

A questão que tenho certeza que você está morrendo de vontade de perguntar, então, é: como escolho o melhor BDC?

Montamos um relatório especial de pesquisa "

Tudo o que você precisa saber sobre BDCs ", que é provavelmente a melhor maneira de se informar sobre essas empresas especiais. Para saber como obter este relatório, siga este link

. Andy Obermueller é estrategista-chefe de investimentos para ações que mudam o jogo Andy Obermueller não ocupa pessoalmente posições em quaisquer valores mobiliários mencionados neste artigo. A StreetAuthority LLC possui ações da MCC em uma ou mais de suas carteiras de “dinheiro real”. Este artigo apareceu originalmente em StreetAuthority.com:

Como Investir Como Mitt Romney e a Bain Capital