Fundamentos de Investimento para o Novo Investidor |

"Tudo que você precisa é amor", os Beatles cantaram.

Concedido, isso foi em 1967, e eles eram muito mais jovens então.

Cerca de 20 anos depois, no entanto, uma gravação muito mais sábia de George Harrison acrescentou: "Mas vai ser preciso dinheiro / muito dinheiro para gastar. / Vai ser preciso muito dinheiro / Para fazer o certo"

Vida realmente leva muito dinheiro. Para a maioria de nós, é claro, isso significa trabalhar para ganhar a vida. E mesmo que nossos contracheques consigam pagar as contas, ninguém constrói bens reais sem investir.

Infelizmente, a ideia de investir assusta muitas pessoas. Alguns pensam que não têm dinheiro suficiente para começar. Outros estão com medo da matemática. Uma percentagem considerável tem muito medo de cometer um erro e perder tudo. E muitos candidatos a investidores que não sofrem de nenhum desses medos ou equívocos são desconcertados pela enorme quantidade de informações.

Como eu gosto de dizer, não precisa ser assim.

Muitas pessoas que tiveram grande sucesso no mercado e construíram imensa riqueza dominaram apenas alguns princípios básicos. A linha inferior é investir é tão difícil quanto você escolher para fazê-lo. Se você quiser, pode ganhar dinheiro no mercado e construir um futuro financeiro mais seguro.

Você precisará saber alguns princípios básicos. Nós vamos cobrir isso. Mas, por mais importantes que sejam os princípios de investimento, é tão importante estudar a si mesmo quanto estudar o mercado. Vamos percorrer alguns passos para avaliar seus objetivos e sua tolerância ao risco. Quando terminarmos, você terá uma compreensão clara dos investimentos básicos disponíveis para os indivíduos e também terá uma noção do seu próprio estilo individual. A partir daí, você pode elaborar um plano para atingir seu objetivo.

Último ponto: Que música de George Harrison, onde ele fala sobre dinheiro? Ele também faz outro ponto. Leva tempo. Certifique-se de dar a si mesmo algum tempo para deixar toda essa informação ser absorvida. Quando tiver, lembre-se de que os retornos também levam tempo.

Não vamos desperdiçar nenhum. Vamos continuar em frente!

Títulos e Investimentos da Dívida

Os investidores individuais têm duas opções amplas quando se trata de investir: dívida e capital. Cobriremos primeiro os investimentos em dívidas

O mercado de ações tende a receber mais atenção, mas há muito mais dívida do que capital no mundo. O mercado de dívida global é duas vezes maior do que o mercado de ações global, e há muitos lugares para os investidores depositarem seu dinheiro.

Uma das formas mais comuns de endividamento é o título. Um vínculo é simplesmente uma promessa de um devedor de pagar uma quantia emprestada em um ponto predeterminado no futuro. Existem inúmeras variações sobre o tema, mas a idéia básica é sempre a mesma: o credor cobra aluguel pelo uso do dinheiro, que chamamos de "juros". Grandes empresas e governos (distritos fiscais, cidades, estados e governo federal) aumentam bilhões e bilhões de dólares vendendo títulos para investidores.

Os bônus têm uma taxa de cupom e uma data de vencimento. Ao olhar para o vínculo, você pode dizer quanto de juros ele pagará e quando o devedor retornará o valor nominal do vínculo. Quase todos os títulos inicialmente são vendidos por um valor nominal de US $ 1.000. Alguns desses instrumentos, habilmente chamados de títulos de cupão zero, não têm cupões. Eles vendem com um grande desconto e não pagam juros até o vencimento, quando são resgatados pelo valor de face

Tolerância a risco

Como todos os investimentos, a dívida tem riscos. O maior risco é que a pessoa, o negócio ou o governo para o qual você emprestou seu dinheiro não seja capaz de reembolsá-lo. Isso é conhecido como risco padrão. Uma inadimplência ocorre quando um tomador de empréstimo não paga.

O outro grande risco é o risco de falência, que é a probabilidade de a empresa fracassar de imediato. A boa notícia para os detentores de bônus é que eles normalmente obtêm algo em caso de falência. Eles são conhecidos como credores "seniores" e todos os credores "subordinados" ou "júnior" precisam entrar na fila atrás deles. Aliás, os acionistas estão mortos por último na hierarquia. Na melhor das hipóteses, eles receberão centavos por dólar. Na maioria dos casos, eles não recebem nada.

Para tratar tanto do risco de inadimplência quanto do risco de falência, as agências de classificação de crédito, como a Standard & Poor's e a Moody's Investor Service, pesquisam a entidade emissora da dívida e emitem uma opinião sobre sua capacidade creditícia. Com base nesses ratings (e nas condições do mercado), a taxa de juros será definida. Quanto mais risco, mais retorno.

Se você vai emprestar uma grande e bem estabelecida empresa como a Pfizer (NYSE: PFE) algum dinheiro comprando um de seus títulos, não espere uma taxa de juros muito alta. Por quê? Porque o pé financeiro da Pfizer é muito forte. De fato, tem o rating mais forte possível em sua dívida, AAA. Vamos supor que paga 5% ao ano para tomar dinheiro emprestado.

Um fabricante de medicamentos iniciantes com um balanço mais fraco e um demonstrativo de renda mais leve pode ter de pagar o dobro disso em juros para pedir dinheiro emprestado aos acionistas, que exigirão uma taxa mais alta para compensá-los por seu risco.

[Se você quiser ler mais sobre os riscos do investimento em títulos, clique aqui para ler sobre Os 3 mais equivocados conceitos sobre títulos]

Adequação

como "títulos de renda fixa" porque a taxa de retorno é, bem, fixa - é estática, impressa ali mesmo no título. Do ponto de vista da alocação de ativos, a maioria dos investidores movimenta uma porcentagem maior de suas participações para o porto seguro dos títulos à medida que envelhecem para proteger sua riqueza. Eles sacrificam os retornos potencialmente mais altos de ações pela previsibilidade e estabilidade dos títulos.

Títulos com grau de investimento - aqueles com uma certa classificação mínima - são geralmente considerados mais seguros do que ações e são adequados para investidores avessos ao risco. Eles oferecem um retorno relativamente menor do que ações ou títulos com menor valor de crédito.

Para a maioria dos investidores, os títulos corporativos são mais bem comprados por meio de fundos mútuos de baixo custo. Indivíduos podem comprar alguns títulos do governo diretamente do governo federal, normalmente através de um banco. Os títulos individuais geralmente exigem um grande investimento de capital, o que pode torná-los inadequados para investidores menores.

[Saiba mais sobre a compra de títulos do governo diretamente do governo federal lendo Como comprar títulos do governo dos EUA usando TreasuryDirect]

Relação de Rendimento

Os investidores podem comprar e vender títulos uns aos outros no que é conhecido como mercado "secundário". (O mercado primário é entre o emissor dos títulos e os compradores iniciais.)

A matemática de títulos pode ser desafiadora, e realizar alguns desses cálculos, ou pior, ler sobre a realização desses cálculos, enviaria a maioria dos investidores iniciantes colinas. Então, vamos pular a maior parte disso. Mas existe uma relação crítica entre rendimento e preço que todos os investidores devem dominar.

Felizmente, é simples: o preço e o rendimento sempre se movem em direções opostas. Quando um sobe, o outro desce. Essa é uma regra que não pode ser quebrada.

A razão pela qual essa regra é tão importante para entender é que nada é constante nos mercados financeiros. Os preços mudam em um nanossegundo enquanto os investidores respondem ao que está acontecendo no mundo, especialmente se a notícia afetar a visão de Wall Street sobre o futuro das taxas de juros. [

] [O Fed está encarregado de fixar a taxa dos fundos federais, que impacta outras taxas de juros importantes. Para saber mais, clique aqui para ler Doze pessoas poderosas controlam seu destino - O que eles estão tentando lhe dizer?]

Digamos que uma empresa XYZ tenha uma sólida classificação "AA" do pessoal da S & P. XYZ atinge um ponto difícil e perde um CEO. Depois de alguns relatos de ganhos menos notáveis ​​e alguns inquietantes documentos da SEC, a S & P diz que vai colocar a classificação AA da XYZ "sob revisão".

E aqui está a questão: os detentores de títulos são tipos nervosos. Mesmo que nada esteja errado, eles podem começar a perder a confiança na capacidade da empresa de pagar sua dívida.

Agora, há muitos outros títulos para comprar, então os investidores decidem vender seus títulos e comprar algo. outro. Normalmente, isso não seria problema. Afinal, XYZ é um cidadão corporativo sólido. Tem uma boa reputação e um balanço relativamente forte, além de uma classificação de crédito decente. Mas Wall Street também está lendo as notícias sobre a empresa e, como não tem sido uma ótima notícia, os investidores relutam em pagar o preço total pelos títulos.

Então, os investidores tentam vender seus títulos, pelos quais eles pagaram pelo valor nominal. Esses títulos têm uma taxa de cupom de 6,75%, o que significa que eles pagam US $ 67,50 por ano em juros. (Obrigações normalmente pagam duas vezes por ano.) Mas com todas as más notícias na imprensa, eles não podem obter US $ 1.000 para os títulos. Ninguém vai comprá-los por isso. Então, de acordo com a lei da oferta e demanda, só há uma maneira de vendê-las - cortar o preço. Vamos supor que os bônus foram vendidos por US $ 900.

O que mudou? Apenas o dono. A taxa do cupom é a mesma, o valor par é o mesmo. Somente agora, quando o detentor dos bônus receber seus US $ 67,50 em juros, ele não será medido contra um preço de compra de US $ 1.000, mas será medido contra um preço de compra de US $ 900. Lembre-se, quando o preço cai, o rendimento sobe. O rendimento original foi de 6,75%. Mas agora, com o preço reduzido, o rendimento é de 7,5%.

Por quê? Matemática pura: $ 67,50 dividido por $ 1.000 é 6,75%, enquanto $ 67,50 dividido por $ 900 é 7,50%. À medida que os preços caem, os rendimentos aumentam

Embora os preços dos títulos possam e de fato caiam sobre as notícias da empresa individualmente, eles tendem a se mover em um grupo com taxas de juros em geral. Quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos caem. Quando as taxas caem, os preços dos títulos aumentam. Essa é uma boa regra para lembrar, mas o mais importante é simplesmente lembrar que o preço e o rendimento se movem em direções opostas.

[Use nossa calculadora Yield to Call (YTC) para medir seu retorno anual se você detém um título em particular até a primeira data de compra.]

Empresas proprietárias comprando ações

Embora os títulos sejam uma parte importante de qualquer carteira, quando se trata de investir, a maioria das pessoas está interessada no mercado de ações. > As ações, também conhecidas como ações, são de propriedade da corporação. Se você possui uma, 100 ou 100 milhões de ações da

Exxon Mobil (NYSE: XOM) , você pode se considerar um dono da empresa. Por que compramos ações? Porque as economias, na maioria das vezes, crescem. Isso significa que as empresas também têm a oportunidade de aumentar suas receitas e ganhos com o passar do tempo. Empresas excepcionalmente boas em responder ou criar demanda podem fazer ainda melhor.

O retorno médio do índice Standard & Poor's 500 desde 1965 é de + 10,7%, o que significa que um investidor pode dobrar seu dinheiro aproximadamente a cada sete anos. Isso é um retorno muito melhor do que com uma conta de poupança, CD ou a maioria dos títulos. Esse retorno reflete o mercado global - o S & P 500 é um índice que rastreia tendências gerais de preços de todo o universo de ações domésticas. Um estoque individual pode ser capaz de exceder esse retorno, e talvez dramaticamente assim. Ações particularmente voláteis podem subir ou descer 10,7% em um único dia. Para os comerciantes, essas ações podem ser uma mina de ouro. Mas a negociação não é para o avesso ao risco ou fraco de coração.

Os acionistas obtêm mais do que apenas o potencial de ganhos maiores e preços de ações mais altos. Eles também podem ter direito a dinheiro, pagos na forma de dividendos.

Dividendos, escreveu o grande investidor Benjamin Graham, são o objetivo principal da corporação. Os dividendos são geralmente pagos uma vez por trimestre. Quando esse dividendo é multiplicado por quatro e dividido pelo preço da ação, o valor resultante é conhecido como o rendimento de dividendos.

Por exemplo, digamos que você comprou 100 ações de ações a US $ 50 por ação. Você pagou US $ 5.000 por essas ações. A cada trimestre, você recebe um dividendo de US $ 1 por ação, o que totaliza US $ 200 por ano. Essas ações rendem 4,0%. (200/5000 = 0,04). O rendimento de dividendos é vital para os investidores que criam carteiras para gerar renda em dinheiro.

Além dos dividendos, os acionistas também são solicitados a votar decisões importantes, como a eleição de um conselho de administração. Alguns investidores realmente compram ações com precisão para que possam ter uma opinião direta na administração de seus negócios. Esses "acionistas ativistas" acumulam ações e formam alianças com outros acionistas com o propósito expresso de mudar a forma como a empresa faz negócios.

Adequabilidade

As ações são adequadas para investidores com tolerância a moderado a alto risco e geralmente podem acomodar uma variedade de prazos, do extremo curto prazo a várias décadas.

Os estoques são adquiridos principalmente por meio de uma conta de corretagem ou por meio de fundos mútuos, seja em uma conta regular ou em algum tipo de plano de aposentadoria com imposto diferido, como 401 (k) ou IRA. Em muitos casos, as ações também podem ser compradas diretamente da empresa por meio de seu agente de transferência. Esses planos, conhecidos como planos de reinvestimento de dividendos (DRIPs) ou planos diretos de compra de ações (DSPPs), podem ser uma maneira barata e eficaz de construir um ninho de tamanho considerável.

Contas de corretagem on-line de baixo custo revolucionaram o mercado. Os investidores individuais agora têm acesso a softwares comerciais sofisticados, excelente pesquisa de investimento e execução instantânea de transações. É possível financiar uma conta e comprar ações no mesmo dia. Na maioria dos casos, tudo o que você precisa é o seu nome, endereço, número da Previdência Social e um pequeno dinheiro inicial.

Possuir uma ação é e deve ser considerado propriedade de uma empresa. Uma parte do estoque não é apenas um pedaço de papel, é parte de uma coisa viva, uma empresa viável de lucro.

Coleta de estoque para iniciantes

Agora, é claro, a questão é, sem dúvida, como você também pode entrar no andar térreo do próximo Wal-Mart

(NYSE: WMT) , Coca-Cola (NYSE: KO) ou Apple (Nasdaq: AAPL) . E de fato existem várias maneiras de avaliar um estoque, normalmente por meio de análise fundamental ou técnica. Estudar as teorias e as mecânicas da análise técnica pode continuar por toda a vida. Mas não vamos nos antecipar. Para iniciantes, é tão importante entender como o preço de uma ação é determinado. Primeiro, entenda essa simples verdade: os estoques são todos valorizados simplesmente com base no que outra pessoa está disposta a pagar por eles. É isso.

Se você quiser definir o preço de

ações da GE (NYSE: GE), poderá fazê-lo comprando-as ou vendendo-as. Os investidores definem os preços, não a bolsa de valores, não o governo e não as próprias empresas. É você e eu. Tolerância a Riscos "Isso, acima de tudo", diz Polonius a Laertes, "para que o próprio eu seja verdadeiro".

Isso não é um mau conselho de investimento. A primeira coisa que um investidor tem que fazer é determinar com que tipo de investimentos ele estaria confortável.

Existem dois e possivelmente três elementos para isso.

O primeiro é opcional, e isso é moralidade. Algumas pessoas se opõem a investir seu dinheiro em empresas cujas empresas consideram desagradáveis. Por exemplo, um ambientalista pode se opor ao registro de uma empresa química de descartar inadequadamente resíduos potencialmente perigosos. Um médico pode preferir não comprar ações da empresa de tabaco.

A segunda e terceira etapas, no entanto, são inevitáveis. Mesmo assim, muitos investidores os ignoram. E todo investidor que acaba se sentindo algo que nunca é bom quando você está olhando para o equilíbrio em sua conta de corretagem: Surpresa.

Então, preste atenção.

Os investidores devem comprar títulos que eles entendem. Eles devem apreciar plenamente o risco de queda e a probabilidade de ocorrer. Comprar um estoque porque é isso que todo mundo está comprando é tolice. Nunca compre nada se você não sabe exatamente o que você está comprando e precisamente qual é o risco.

Tenha em mente que o propósito de entender seus investimentos não é edificá-lo e torná-lo uma pessoa mais completa. É para ajudar você a avaliar se o risco é apropriado. Se você tem US $ 10.000 para investir, você ficaria mais confortável com um fundo de títulos que você sabe que renderá 6,5%, um fundo do índice S & P 500 que tem uma chance de atingir seu retorno médio de 10,7% a longo prazo? gostaria de usar aquele suado $ 10K para comprar uma participação em um poço de petróleo exploratório que tem apenas 25% de sucesso (e uma chance de 75% de perder cada centavo)?

Agora, não há nenhuma correção responder a essa pergunta. Mas há uma resposta certa para você. Você entende o risco e potencial de retorno? Você poderia dormir à noite com a sua escolha? E o retorno antecipado ajudará você a alcançar seus objetivos. Se isso acontecer, então você está pronto para comprar. Se não, deixe o dinheiro descansar até que você possa responder com confiança e conforto a essas perguntas.

O outro elemento de escolha de veículos de investimento é a diversificação. E enquanto a maioria dos investidores também ignorar esta parte, se você fizer isso, o resultado não será apenas surpresa, será um choque total.

A primeira reação entre os investidores que tentam seguir o princípio de "saber o que você está comprando" é comprar empresas que eles entendem. Assim, os banqueiros gostam de comprar bancos e enfermeiras que gostam de comprar empresas de saúde.

O problema é que a maioria das indústrias é cíclica. Eles têm períodos de boom e busto. Se todos os seus recursos estão amarrados em ativos de saúde e ativos de saúde têm um ano terrível, você vai perder terreno. Mas vamos ser claros: quando digo "terra", quero dizer "dinheiro".

Então, enquanto é bom comprar empresas nas quais você está interessado, você também precisa adicionar outros ativos que o exponham a outros retornos potenciais. Um bom portfólio é uma cesta sob medida de riscos apropriados que não é excessivamente dependente de um setor para oferecer o retorno desejado.

A Importância das Metas

Steven R. Covey, autor do best-seller "Sete Hábitos de Altamente Eficaz Pessoas ", diz que ninguém deve começar qualquer jornada sem o fim em mente. Em outras palavras, você precisa de um objetivo. Se você apontar para nada, você vai acertar.

Um bom objetivo precisa atender a três critérios. Primeiro, deve ser baseado no tempo. Metas precisam de prazos.

Segundo, um bom objetivo deve ser quantificável. Você tem que expor exatamente o que você quer realizar e como você medirá seus resultados para avaliar seu sucesso.

Finalmente, seu objetivo deve ser atingível. Não adianta estabelecer uma meta que você gostaria de sobrevoar o Empire State Building no seu aniversário de 30 anos, porque não há chance de isso acontecer.

É importante ter em mente quando você está estabelecendo metas financeiras. Se o seu objetivo é transformar US $ 25.000 em US $ 1 milhão, isso é ótimo. Mas reconheça que você precisa de + 20% de retorno anual por 20 anos para alcançá-lo. Tentar o mesmo objetivo em 10 anos não é realista, e você está apenas se preparando para o desapontamento.

A razão para estabelecer metas é porque o sucesso financeiro se baseia no sucesso financeiro. Muito do que gostaríamos de fazer - salvo uma casa, mandar uma criança para a faculdade, abrir uma pequena empresa, fazer uma viagem - é possível até mesmo para pessoas de poucos recursos, desde que tenham um bom plano e muito disciplina e paciência. Para esse fim, recomendo que, antes de começar a investir, você estabeleça uma série de metas financeiras.

Primeiro, pense em algo que você gostaria de fazer nos próximos 12 meses. Isso não é tanto uma meta de investimento como uma forma de forçá-lo a orçar seu dinheiro e planejar suas despesas.

Segundo, estabeleça uma meta de cinco ou dez anos. Para um recém-formado, esse pode ser um adiantamento de US $ 25.000 em uma casa.

E, finalmente, sua meta financeira de longo prazo sempre deve ser uma aposentadoria confortável com 75% do salário do último ano de trabalho, independente da Previdência Social. e acessível aos 59 anos e meio. Isso soa como uma tarefa difícil, mas é algo que você absolutamente pode fazer.

Enquanto isso, eu convido você a continuar explorando os artigos educativos e materiais de tutorial aqui no InvestingAnswers.

E, claro, muitos retornos felizes.