Títulos de Antecipação de Capital de Longo Prazo (LEAPS) Definição & Exemplo

O que é:

Títulos de Antecipação de Títulos de Longo Prazo (LEAPS) é uma marca registrada do Chicago Board Options Exchange (CBOE). As LEAPS são praticamente idênticas às opções tradicionais negociadas em bolsa, mas expiram em até três anos no futuro, o que é muito mais do que o máximo de nove meses das opções tradicionais.

Como funciona (Exemplo):

LEAPS negocie em uma lista selecionada de ações e índices opcionais determinados pelo Chicago Board Options Exchange. LEAPS recebem símbolos especiais de três caracteres para distingui-los das opções regulares e devem ser comprados através de uma corretora ou rede de negociação.

Todas as opções de ações expiram no sábado seguinte à terceira sexta-feira de janeiro de cada ano; as opções tradicionais têm vários meses de expiração. Os detentores de capital LEAPS podem exercer suas opções em qualquer dia útil antes da data de expiração. O CBOE lista novas LEAPS em maio, junho e julho de cada ano

Como com as opções tradicionais, muitas coisas afetam o preço das LEAPS incluindo mudanças no preço do título subjacente, o preço de exercício, o tempo até a expiração, o volatilidade do título subjacente, dividendos e taxas de juros

Por que é importante:

As LEAPS permitem que os investidores façam três coisas: diversificar suas carteiras, proteger seus investimentos por um período maior de tempo e participar do mercado médio. ou mudança a longo prazo do preço de um título sem efetuar uma compra definitiva

Com o LEAPS, o maior tempo até o vencimento permite uma faixa mais ampla de possíveis preços de garantia subjacentes (e, portanto, maior risco) do que as opções tradicionais. Além disso, como as opções dão aos seus títulos subjacentes menos tempo para atingir um preço favorável ao investidor, os valores das opções geralmente são mais afetados pelas mudanças no título subjacente do que as LEAPS. Além disso, devido ao seu longo período de tempo até a expiração, os detentores da LEAPS podem sentir menos pressão para reagir a mudanças de curta duração no preço do título subjacente do que os detentores de opções de ações.