Fundo de Investimento Municipal (MIT) Definição e Exemplo

O que é:

Fundos de investimento municipal (MITs) são entidades que detêm uma participação em vários títulos municipais e depois vender ações para o público que representam um interesse nesses títulos. Quando os títulos municipais pagam juros ou vencem, a confiança transfere a receita para seus acionistas.

Como funciona (Exemplo):

A maioria dos MITs exige um investimento mínimo de US $ 1.000 a US $ 5.000. Os investidores podem comprar e vender ações através de um corretor (que geralmente cobra comissões) nos mercados secundários. Como fundos mútuos, um MIT tem um preço de oferta pública e um valor patrimonial líquido que é calculado todos os dias. Os preços das ações do MIT podem mudar todos os dias, e é importante lembrar que, como todos os títulos de renda fixa, os MITs são afetados por mudanças nas taxas de juros - quando as taxas sobem, os preços dos títulos subjacentes caem e quando as taxas caem, aumento de preços.

MITs não são fundos mútuos. A maior diferença entre os dois é que os MITs mantêm seus títulos até que eles amadureçam, enquanto os fundos mútuos negociam os títulos em suas carteiras. Isso significa que o investidor do MIT sempre sabe quais títulos estão na carteira, quando eles vencem e qual é o fluxo de receita esperado no momento de seu investimento. As taxas de administração também são diferentes. Os MITs geralmente cobram uma taxa inicial única, mas os fundos mútuos cobram uma taxa todos os anos. Dependendo da diferença nas taxas, manter as ações do MIT por vários anos pode ser mais barato do que manter ações da maioria dos fundos mútuos.

Se os títulos de um MIT são chamados, o valor nominal do MIT cai e o principal é devolvido aos investidores. Da mesma forma, quando um título faz um pagamento de cupom, isso também é passado diretamente para os investidores. Isso é diferente de um fundo mútuo - reinvestiria o principal e os juros em títulos adicionais.

Os detalhes sobre a qualidade de crédito de um MIT são detalhados em seu prospecto. Alguns MITs contratam apólices de seguro que garantem o pagamento pontual de juros e principal; esses MITs geralmente têm rendimentos mais baixos do que os MITs sem seguro.

Por que é importante:

Os MITs são outra maneira de investir em uma cesta de títulos municipais. Eles têm três vantagens principais:

1) Diversificação e Conveniência - Comprar apenas um vínculo municipal geralmente requer um investimento mínimo de $ 5.000. Pelo mesmo valor, um investidor do MIT pode se expor a dezenas ou dezenas de títulos municipais que foram pesquisados ​​e escolhidos por profissionais. A diversificação ajuda a minimizar o risco de crédito, e o MIT lida com as tarefas administrativas de coletar e desembolsar a renda

2) Mais Certeza - Como o MIT mantém títulos até o vencimento, os investidores sabem - frente quando eles recuperarem seus investimentos originais e o que esperar de um retorno. Isso pode ser especialmente útil para os investidores de renda, que podem precisar de fluxos de caixa constantes para a faculdade, aposentadoria ou outras metas de investimento definidas. Em alguns casos, os MITs pagam juros e / ou principal mensalmente em vez de semestralmente, o que também é útil para investidores que precisam de renda constante e freqüente.

3) Impostos - Um dos maiores As vantagens de investir em títulos municipais são o seu tratamento fiscal favorável. Os investidores devem estudar cuidadosamente as participações do MIT. Alguns MITs compram munis em apenas um estado, permitindo que os investidores desse estado aproveitem ao máximo as isenções fiscais associadas a esses títulos. Por exemplo, os moradores do Novo México que investem em um MIT somente no Arizona podem ter que pagar impostos estaduais e locais sobre os juros do MIT. No entanto, os moradores do Arizona que investem em um MIT apenas no Arizona não.