Valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) Definição e exemplo

O que é:

Em finanças, o ativo líquido valor por ação (NAVPS) é o valor de uma ação de um fundo mútuo.

Como funciona (Exemplo):

NAVPS de um fundo flutua com o valor de seus investimentos subjacentes. A fórmula para NAVPS é:

NAVPS = (Valor de mercado de todos os títulos detidos por fundo + caixa e participações equivalentes - passivos do fundo) / total de ações do fundo pendentes

Vamos supor que no encerramento do pregão de ontem a empresa XYZ mútua O fundo detinha US $ 10.500.000 em títulos, US $ 1.000.000 em dinheiro e US $ 500.000 em obrigações. Se o fundo tivesse 1.000.000 de ações em circulação, o NAVPS de ontem seria:

NAVPS = ($ 10.500.000 + $ 1.000.000 - $ 500.000) / 1.000.000 = $ 11.00

Agora, vamos assumir que no dia seguinte a empresa XYZ fará uma distribuição de ganhos de capital US $ 1 por ação. Isso faria com que o NAVPS caísse de US $ 1 a US $ 10 por ação porque as pessoas que compram ações do fundo após esta data não têm direito à distribuição.

É importante notar que, como ativos e passivos, o número de ações em circulação diariamente, uma vez que os investidores compram e / ou resgatam suas ações.

Por que é importante:

O NAVPS é como o preço das ações, pois denota o valor de uma ação. Além disso, ambas as medidas oferecem aos investidores uma maneira de comparar o desempenho dos fundos com os benchmarks do mercado ou do setor (como o S & P 500). No entanto, alguns analistas argumentam que comparar as mudanças de longo prazo no NAVPS de um fundo não é tão significativo quanto comparar as mudanças de longo prazo no preço de uma ação porque os fundos devem periodicamente distribuir ganhos de capital aos seus acionistas. Em vez disso, eles argumentam, avaliar as mudanças de curto prazo na NAVPS geralmente é mais produtivo.

Muitos fundos mútuos mantêm mais dinheiro à mão quando o NAVPS sobe. Isso ocorre porque os investidores tendem a vender suas ações quando os preços estão altos e os gerentes de fundos precisam resgatá-las no NAVPS. Isso às vezes deixa menos dinheiro para investir e pode até mesmo ter um efeito contraproducente no fundo.

É importante notar que, como o NAVPS é calculado uma vez ao dia após o fechamento do mercado, os investidores não sabem o valor intradiário de suas ações. (que é uma vantagem dos fundos negociados em bolsa).