Estudo de corretagem: Investidores demitem anualmente mais de US $ 1,8 bilhão

Um novo estudo da Investmentmatome examinou os padrões de negociação dos investidores online e descobriu que eles estão pagando demais mais de US $ 1,8 bilhão por ano.

Descobertas Chave do Estudo Investmentmatome:

• Pelo menos 17 milhões de investidores pagando demais pela corretagem on-line
• Apenas 12% da taxa de comissão é usada para a execução comercial nas principais corretoras.
• Mais de US $ 1,8 bilhão por ano desperdiçados em serviços premium não utilizados

Quando você paga comissões por transações de ações on-line, para onde vai esse dinheiro? Você consegue uma melhor execução pagando US $ 9,99 para a TD Ameritrade do que pagando US $ 1 para a Interactive Brokers? Quanto melhor? O suficiente para justificar a diferença de preço?

As três maiores corretoras on-line (Schwab, TD Ameritrade e E-trade) têm mais de 17 milhões de contas de corretagem ativas, cada uma cobrando entre US $ 7,99 e US $ 9,99 por transação. No entanto, existem dezenas de corretoras mais baratas que oferecem execução comercial de qualidade comparável, muitas oferecendo alternativas de baixo custo para plataformas de pesquisa e de negociação. Os mesmos serviços oferecidos pelos três grandes podem ser obtidos por uma pequena fração do preço, economizando para o usuário médio US $ 110 por ano, ou um total de US $ 1,8 bilhão no total.

Para onde vão as comissões de comércio?

Nosso estudo de site analisou as demonstrações financeiras oficiais das três maiores corretoras on-line e constatou que o custo extra de ir com uma corretora de "marca de nome" foi pagar por publicidade e despesas gerais, e não por serviços de maior qualidade. As três grandes corretoras gastaram apenas 12% de suas despesas em execução comercial, com o restante indo para publicidade (11%), funcionários (40%), infraestrutura física (13%) e despesas operacionais legais e indiretas (24%).. Por outro lado, os corretores de descontos Deep Interactive Brokers e Speed ​​Trader gastaram uma média de 59% na execução comercial, 7% em propaganda e despesas gerais, 27% em custos com funcionários e 7% em custos físicos. As despesas legais e indiretas eram insignificantes.

O que você ganha pelo preço agregado?

A Investmentmatome falou com os consumidores que usaram as três grandes corretoras e descobriram que, embora soubessem que poderiam pagar menos pelas transações em um corretor de descontos, sentiam que estavam ganhando algo a mais pagando mais. As vantagens mais citadas foram a excelente execução comercial, o acesso a ferramentas de pesquisa e negociação e a tranquilidade de investir em uma marca confiável. Mas essas vantagens realmente justificam o custo adicional? Investmentmatome decidiu investigar os números por trás dessas alegações.

Execução

E-trade executa negociações em uma média de 0,26 segundos e Schwab em 0,10 segundos. Corretores interativos são executados a uma velocidade média de 0,90 segundos. Portanto, se você está pagando US $ 9,99 por comércio eletrônico em vez de US $ 1 para a Interactive Brokers, você está pagando 10 vezes a comissão para reduzir 0,64 segundo da sua execução comercial. Isso pode fazer sentido para o raro trader de arbitragem estatística de alta frequência, mas a maioria dos 17 milhões de clientes das três grandes corretoras nunca será impactada pela diferença. Embora os registros dessas empresas não revelem que proporção de seus clientes são negociantes de alta frequência para os quais frações de segundo importam, eles revelam que o cliente médio executa menos de dois negócios por mês. Portanto, é altamente provável que uma fração de uma segunda diferença no tempo de execução não seja significativa para a grande maioria dos clientes.

Acesso ao Software de Pesquisa e Negociação

Todas as três grandes corretoras oferecem aos seus clientes uma experiência simplificada com acesso a relatórios de pesquisa e software analítico. Isso poderia justificar o pagamento do custo extra? Mais uma vez, os números inequivocamente dizem não. Há mais de uma dúzia de contas de corretagem que oferecem relatórios de pesquisa, dados em tempo real e software de análise por menos do que o custo dos três grandes. Por exemplo, a Scottrade inclui esses serviços gratuitamente e cobra apenas US $ 7 por transação, menos do que todos os três grandes. O Barron’s oferece ótimas críticas da Scottrade por seus recursos de gráficos e execução. A conta da Merrill Lynch’s Edge fornece esses serviços por apenas US $ 6,95 por negociação. Deep Light Broker Lightspeed e outros lhe darão acesso comparável por US $ 1 por negociação. A qualidade? "Ótimo", segundo Barron.

Reputação e Confiança

Quando os pesquisadores confrontaram os investidores comuns com o fato de estarem pagando demais pelos serviços básicos, os investidores quase universalmente citaram a reputação de sua corretora como justificativa. Eles simplesmente não se sentiam confortáveis ​​confiando em seus investimentos com uma empresa da qual nunca tinham ouvido falar e estavam dispostos a pagar mais por uma grande corretora. É difícil atribuir um valor monetário à sensação de segurança que os corretores de marcas de nome oferecem, por isso pode-se argumentar que a paz de espírito vale o custo. No entanto, essa justificativa é em grande parte irracional. A Interactive Brokers, que cobra US $ 1 ou menos por transação, existe desde 1977 (cinco anos antes do E-trade), tem cerca de 200.000 contas de clientes e foi mais paga em comissões no ano passado do que na E-trade. A ideia de que essa empresa tem mais probabilidade de fugir da carteira de investimentos não é justificada pelos fatos.

Além disso, proteger os investidores é a enorme quantidade de agências governamentais e pseudo-governamentais que são encarregadas de supervisionar a indústria de corretagem.A FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) é uma organização não governamental que auto-regula as corretoras. O SIPC (Securities Investor Protection Corporation) protege os investidores da insolvência de corretagem. Os investidores que negociam com organizações que são membros dessas instituições amplamente respeitadas podem contar com sua corretagem tendo sido cuidadosamente verificada.

A perfeita conta de corretagem

Os fatos indicam que, para a grande maioria dos investidores, o custo de uma conta de corretagem de “marca” popular não pode ser justificado pelos serviços prestados, mas isso significa que um corretor de descontos profundo é adequado para todos? Não necessariamente. Alguns investidores negociam produtos não patrimoniais, que estão disponíveis apenas em um subconjunto limitado de corretores on-line. Outros exigem acesso a aplicativos móveis para que eles possam negociar em seu smartphone. Enquanto alguns investidores negociam em margem e querem a menor taxa de empréstimo, outros querem negociar com ETFs sem comissão. A lista continua e logo fica claro que não existe uma única conta de corretagem perfeita para todos.

A Investmentmatome abordou esse problema criando uma ferramenta de comparação de taxas de corretagem que analisa os custos e as características de mais de 70 diferentes contas de corretagem online disponíveis para investidores nos EUA. Os investidores podem inserir seus hábitos comerciais e recursos de conta desejados e a ferramenta retornará um preço. lista classificada de cada corretor on-line que fornece os serviços solicitados. Nossa ferramenta de site é a primeira a levar em consideração promoções e outras complexidades que afetam o custo total por mês do investidor. Esses resultados personalizados são gratuitos e completamente imparciais.

Preferências a ferramenta pode incorporar:

• Volume de comércio
• Freqüência de comércio
• Mínimo da conta
• Classes de ativos (ações, títulos, opções, futuros, moeda e mais)
• Ferramentas de pesquisa (relatórios de pesquisa, dados em tempo real, software de análise)
• Assistência Broker
• Suporte 24/7
• Localizações físicas
• Acesso móvel
• Transferência Bancária
• Declarações de papel
• Escrita de Verificação
• Cartão de débito
• …e muitos mais

Recursos adicionais de corretagem:

1. Ferramenta: Encontre o corretor mais barato para suas necessidades exclusivas de negociação
2. Análise: Melhores Corretores para Traders Analíticos
3. Análise: Melhores Corretores para Serviço e Pesquisa de Alta Qualidade
4. Análise: corretores on-line menos caros para execução básica de comércio

Sobre os Mercados Financeiros Investmentmatome

A equipe de Mercados Financeiros da Investmentmatome está empenhada em capacitar os investidores, fornecendo acesso transparente a informações sobre os mercados financeiros e a economia. Desde ferramentas que simplificam questões complexas até estudos aprofundados com análises inovadoras, o Investmentmatome Financial Markets atende àqueles que buscam informações imparciais.

• Veja também: Interessado em aprender a investir ou pronto para começar? Confira as escolhas da Investmentmatome para as nossas contas de corretagem online favoritas para investidores novos e experientes.