Definição e Exemplo de Private Equity

O que é:

Private equity é dinheiro para investimentos feitos diretamente em empresas privadas ou em empresas públicas que se tornam privadas

Como funciona (Exemplo):

Embora algumas participações privadas provenham de particulares, a maior parte do financiamento de capital privado provém de empresas de private equity. Essas firmas são frequentemente parcerias que obtêm seus fundos de investimento de indivíduos ricos, bancos de investimento, doações, fundos de pensão, companhias de seguros, várias instituições financeiras e até corporações que desejam promover novos produtos, negócios ou tecnologias. o dinheiro necessário para fazer investimentos em empresas. Esta angariação de fundos é tipicamente feita através da circulação de um prospecto para potenciais investidores que concordam em comprometer dinheiro com o fundo. Uma vez que a firma de private equity tenha compromissos suficientes, a firma pode começar a coletar ou “chamar” esses compromissos quando quiser fazer um investimento. Se e quando a firma de private equity investe todo o seu dinheiro, ou se simplesmente quer expandir suas atividades de investimento, pode começar outro fundo. A maioria dos fundos tem uma vida fixa, o que significa que eles devem fazer seus investimentos dentro de um certo período (geralmente cerca de 10 anos). As empresas de private equity podem ter vários fundos ao mesmo tempo.

As empresas de private equity são diferentes das empresas de capital de risco, pois geralmente investem apenas em empresas privadas (ou em empresas públicas que querem ser privadas). Enquanto as empresas de capital de risco tendem a concentrar seus investimentos em empresas novas e jovens, as empresas de private equity muitas vezes não têm medo de investir em empresas mais antigas. Empresas de private equity também podem usar dívida em suas estruturas de financiamento, muitas vezes quando participam de aquisições alavancadas.

Os gerentes de muitas empresas de private equity recebem uma taxa de administração anual (normalmente 2% do capital investido) e uma parte lucros líquidos do fundo (tipicamente 20%). Essas taxas compensam os gerentes por sua especialização e responsabilidade para ajudar seus investimentos a se tornarem bem-sucedidos.

Normalmente, as empresas de capital privado decidem em quais empresas investir investindo centenas de planos de negócios, reuniões e gerentes de empresas e realizando diligências extensas candidatos a investimento. Eles são muito seletivos porque estão buscando oportunidades nas quais seus investimentos crescerão e fornecerão uma saída bem-sucedida dentro de um determinado prazo.

Uma das características mais comuns e controversas do financiamento de private equity é que as firmas de private equity geralmente assumem gerenciamento ativo funções e cargos no conselho nas empresas em que investem. Isso geralmente significa que a administração dá algum controle sobre seus negócios às empresas. No entanto, as empresas de private equity também podem fornecer conhecimentos técnicos ou gerenciais cruciais, particularmente em áreas onde a administração é menos confiante. Esse é especialmente o caso quando a empresa de private equity se especializa em uma indústria ou nicho.

Uma das partes mais importantes de um investimento de private equity é a “saída” ou os planos da empresa de private equity de vender seu investimento em uma empresa. Normalmente, a saída, também conhecida como “colheita”, ocorre de três a dez anos, geralmente por meio de uma oferta pública inicial ou pela fusão ou venda da empresa.

Por que é importante:

O capital privado é uma forma importante e necessária de investimento, porque promove a liquidez e o envio e cria valor para o acionista. Isso, por sua vez, promove a criação de empregos e o crescimento econômico. No nível de investimento, o private equity pode ser tremendamente lucrativo porque permite que os investidores invistam nas principais empresas privadas do mundo.

No entanto, o private equity não está isento de riscos. Na verdade, é um dos investimentos mais arriscados disponíveis porque muitas empresas novas falham ou têm desempenho inferior. As empresas de private equity antecipam isso diversificando seus investimentos e esperando que seus investimentos bem-sucedidos mais do que compensem suas perdas. No entanto, os investidores de private equity devem estar dispostos a assumir riscos significativos a longo prazo para o que pode ser um retorno muito alto.