Definição e exemplo de empresa particular

O que é:

A empresa de capital fechado é diferente de uma empresa pública na medida em que seu estoque é não negociadas em bolsas públicas como a Bolsa de Valores de Nova York, Nasdaq, Bolsa de Valores Americana, etc. Em vez disso, as ações de empresas privadas são oferecidas, detidas e negociadas privadamente entre investidores interessados.

Como funciona (Exemplo):

Empresas de capital fechado são executadas da mesma forma que as empresas de capital aberto, exceto que a participação na empresa é limitada a um número relativamente pequeno de investidores. Algumas das empresas mais famosas do mundo são empresas privadas, incluindo Facebook, Ikea, Cargill e Mars.

Embora as empresas de capital fechado sejam de todos os tamanhos, a grande maioria das empresas de capital fechado é composta de pequenas empresas. Os investidores em empresas de capital fechado tendem a ser os que estão mais próximos dos fundadores: família, amigos, colegas, funcionários e investidores-anjo.

Se uma pequena empresa de capital fechado precisa levantar dinheiro externo para crescer, a próxima rodada de financiamento frequentemente vem de empresas de capital de risco (VC) que se especializam em fornecer capital para oportunidades de alto risco e alto retorno. Outra opção é obter financiamento de alguns grandes investidores institucionais por meio de uma colocação privada.

Se uma empresa de capital fechado conseguir crescer o suficiente, ela poderá decidir "abrir o capital", o que significa que ela emitirá ações por meio de uma oferta pública inicial (IPO) e as ações serão negociadas em bolsas de valores públicas. Para saber mais sobre o processo de abertura de capital, clique aqui para ler sobre os três IPOs mais populares de 2010.

O processo inverso pode acontecer se um investidor quiser "tomar uma empresa privada". Nesse cenário, um grande investidor, geralmente uma empresa de private equity (PE), compra uma grande parte das ações em circulação e diz à Securities and Exchange Commission (SEC) que as ações serão excluídas em algum momento futuro.. Para saber mais, clique aqui para ler, Flip Flops: indo do público para o privado

Por que é importante:

Os proprietários de empresas de capital fechado têm direito a lucros e dividendos, assim como os proprietários de empresas de capital aberto, mas há algumas diferenças importantes entre ser acionista em uma empresa privada versus ser acionista em uma empresa pública.

Primeiro, as ações de empresas de capital fechado são geralmente ilíquidas, o que significa que pode esforço para encontrar compradores ou vendedores de ações de uma empresa privada. Isso se torna extremamente importante se um proprietário quiser sair e sacar suas ações. Muitas vezes, descobrir o preço das ações torna-se um exercício de barganha cara-a-cara com a pessoa que quer comprar as ações.

Por esse motivo, chegar a uma avaliação correta de uma empresa privada é muito mais desafiador do que para uma empresa pública. Como as ações não são negociadas com muita frequência, pode ser extremamente difícil determinar quanto uma empresa privada vale a pena em determinado momento.

Finalmente, porque suas ações não estão disponíveis ao público, uma empresa de capital fechado não precisa apresentar a mesma documentação com a SEC como suas contrapartes de capital aberto. Isso torna a posição financeira e a operação de uma empresa privada menos transparente, com o trade-off sendo que a empresa privada não está exposta a tanta interferência governamental ou regulatória.

Certas empresas permanecem privadas como uma questão de escolha. Eles tendem a ser mais importantes porque sua gerência tem maior liberdade para tomar decisões sem que o público ou os reguladores olhem sobre seus ombros. No entanto, essa liberdade também significa que as empresas de capital fechado podem ser operações mais arriscadas do que suas contrapartes de capital aberto porque estão sujeitas a menos supervisão.