Prospecto - Explicação Total e Exemplo

O que é:

A prospecto é um documento legal emitido por empresas que oferecem títulos para venda. Os fundos mútuos também fornecem um prospecto para potenciais clientes, que inclui uma descrição das estratégias do fundo, histórico do gestor, estrutura de taxas do fundo e demonstrações financeiras do fundo

Como funciona (Exemplo):

Para ter uma ideia do papel do prospecto, vamos supor que a empresa XYZ está buscando um IPO. Antes de lançar o IPO, a empresa XYZ deve primeiro arquivar uma declaração de registro, que divulga todas as informações relevantes sobre a empresa, junto à SEC. Parte da declaração de registro é o prospecto, que deve ser fornecido a todos os compradores da nova edição.

Depois que a Empresa XYZ arquiva a declaração de registro na SEC para revisão, um período de reflexão é iniciado. Durante este período de 20 dias, corretores de títulos podem discutir o novo IPO com clientes, mas a única informação que pode ser distribuída é o prospecto preliminar.

Quando a declaração de registro entrar em vigor, a Empresa XYZ irá alterar o prospecto preliminar para adicionar informações importantes como o preço de oferta e o spread de subscrição. Este prospecto final deve conter:

• Descrição da oferta

• Histórico do negócio

• Descrição do gerenciamento

• Preço

• Data

• Venda de descontos

• Uso dos recursos

• Descrição do

• Informações financeiras

• Riscos para os compradores

• Opinião legal sobre a constituição da empresa

• Aviso da SEC

Quando o prospecto final é divulgado, os corretores podem receber ordens dos clientes que indicaram um interesse durante o período de reflexão. Uma cópia do prospecto final deve preceder ou acompanhar todas as confirmações de vendas.

Por que é importante:

O papel do prospecto é tornar os investidores cientes dos riscos de um investimento. Sem essa informação, eles teriam essencialmente que tornar os investimentos "invisíveis". Essa divulgação também protege a empresa de alegações de que não divulgou completamente informações suficientes sobre si mesma ou sobre os títulos em questão.