Definição e Exemplo de Raider |

O que é:

No mundo das finanças, raider é curto para raider corporativo, que é uma pessoa ou Entidade que adquire uma empresa com o único propósito de vender seus ativos

Como funciona (Exemplo):

Os Raiders são atraídos para empresas cujos ativos têm valores contábeis superiores às suas capitalizações de mercado. Por exemplo, digamos que a Company XYZ é uma empresa de calçados que possui várias fábricas em imóveis de primeira linha, possui várias patentes em tecnologia de calçados e possui uma variedade de outros ativos, todos valendo cerca de US $ 250 milhões hoje. No entanto, a linha "New Feet" da empresa XYZ tem sido um fracasso e as ações valem apenas US $ 1 por ação, fazendo com que a empresa valha, digamos, US $ 100 milhões hoje. Assim, um invasor pode ver que ele ou ela pode comprar a empresa por US $ 100 milhões e colocar os ativos à venda, gerando um lucro positivo de US $ 150.000.000.

Por que é importante:

As corporações que operam com lucro são legalmente obrigados a agir no melhor interesse de seus proprietários - os acionistas. O que constitui "o melhor interesse dos acionistas" é uma questão de debate, mas quando os invasores se envolvem com uma empresa, os gerentes da empresa devem estar mais preparados para defender as decisões que tomam a respeito de como gastaram o dinheiro dos acionistas. Muitos investidores valorizam a capacidade dos invasores de fazer com que uma empresa subvalorizada "volte aos trilhos", bem como o fato de que, quando ganham dinheiro, o restante dos acionistas também se beneficia.

Uma das histórias mais famosas envolve Aquisição de US $ 25 bilhões da RJR Nabisco pela firma de private equity Kohlberg Kravis Roberts em 1989. O acordo foi tão famoso (e tão descarado) que foi imortalizado pelo livro e filme Barbarians at the Gate. Naquela época, muitas empresas usavam aquisições alavancadas para comprar empresas subvalorizadas (ou seja, pediam emprestado todo ou a maior parte do preço de compra) apenas para dar meia-volta e vender os ativos.

Carl Icahn era um "invasor" corporativo em a década de 1980 e fez milhões de empresas de compra e venda. Mais tarde, ele se tornou mais conhecido como um acionista ativista - uma pessoa que compra uma parte substancial das ações de uma empresa e, em seguida, pressiona a administração a tomar ações que às vezes são desconfortáveis, mas no final das contas, no melhor interesse dos acionistas.