Definição e Exemplo de Cobrança de Vendas |

O que é:

Também chamada comissão ou carga, a taxa de vendas é uma taxa paga para comprar ou vender um investimento específico. É expresso como uma porcentagem do valor investido. O termo é mais usado ao discutir fundos mútuos.

Como funciona (Exemplo):

Em geral, há dois tipos de encargos de vendas: cargas front-end e back-end. Uma carga inicial é uma taxa paga para comprar um investimento, e uma carga de back-end é uma taxa paga para vender um investimento (também pode ser chamada de cobrança de vendas diferida contingente, uma taxa de saída ou uma taxa de resgate). Um fundo sem carga é um fundo mútuo que não cobra taxas desse tipo.

Vamos supor que você esteja interessado em fazer um investimento de US $ 10.000 no fundo mútuo da Empresa XYZ. Se o fundo tiver uma carga inicial de 4%, do investimento de US $ 10.000, US $ 400 (US $ 10.000 x 0,04) é uma taxa de vendas paga à empresa do fundo, e US $ 9.600,00 são investidos no fundo como resultado. Idealmente, os ganhos do investimento devem mais do que compensar a carga inicial. Neste exemplo, o fundo inicial deve retornar 14,6% em um ano para alcançar US $ 11.000 em valor.

Se o fundo tiver uma carga de back-end de 4%, você deverá pagar uma taxa de vendas de US $ 400 na venda. do investimento. Mais uma vez, os ganhos do investimento devem idealmente mais do que compensar a carga de back-end. Neste exemplo, o fundo back-end deve retornar 14% em um ano para atingir US $ 11.000 em valor após o encargo de vendas

Claramente, o tamanho do encargo de vendas afeta o tamanho do retorno do investidor. Em nosso exemplo, se o fundo da empresa XYZ é um fundo sem carga, então, para atingir US $ 11.000 em valor após um ano, ele precisa gerar apenas um retorno de 10%.

Os custos de vendas variam muito e podem ser aplicados a reinvestimentos de dividendos, juros ou ganhos de capital. Os fundos mútuos de carregamento de front-end geralmente são chamados de Ações A. Ao olhar para as informações de negociação de fundos mútuos, os fundos mútuos de primeira linha terão preços maiores do que o valor do ativo líquido do fundo (ou preço de oferta). O preço de venda é igual ao valor do ativo líquido do fundo mais a carga inicial.

As cargas de back-end são comumente avaliadas no valor inicial do investimento, embora algumas empresas calculem a taxa no valor final se o preço da ação for menor do que o preço de compra original. Os fundos mútuos de back-end são frequentemente referidos como Ações B. Geralmente, as cargas de back-end são reduzidas para cada ano em que o investidor detém o investimento. Se o investidor mantiver o investimento por tempo suficiente, muitas empresas de fundos renunciam ao encargo de venda. Por exemplo, uma taxa de back-end pode ser de 5% no primeiro ano, 4% no segundo ano e assim por diante até que o encargo de venda seja zero.

Frequentemente, os investidores podem pagar taxas de vendas reduzidas se fizerem grandes investimentos. O valor que se qualifica para uma carga reduzida é chamado de ponto de interrupção e varia de investimento para investimento. Alguns fundos muitos têm mais de um ponto de interrupção. Em alguns casos, um investidor pode assinar uma carta de intenções com a empresa de investimento, prometendo investir uma certa quantia ao longo do tempo para se qualificar para o encargo de vendas reduzido desde o início.

Por que é importante:

desencorajar os investidores de freqüentemente negociarem suas ações de fundos mútuos, uma atividade que requer fundos para ter quantidades consideráveis ​​de dinheiro em mãos, em vez de investir. Geralmente, no entanto, uma taxa de vendas é considerada como pagamento pela experiência do corretor na seleção do fundo certo. Notavelmente, há considerável controvérsia sobre se os fundos de carga apresentam desempenho melhor ou pior do que os fundos sem carga.

Os custos de vendas são mais frequentemente associados a fundos mútuos, mas anuidades, apólices de seguro de vida e parcerias limitadas também podem tê-los. Os fundos mútuos devem divulgar as cargas e outras taxas em seus prospectos, e é importante entender que uma carga é apenas um dos vários tipos de taxas que podem ser cobradas. Assim, ao comparar os investimentos, os investidores devem ter o cuidado de avaliar todas as taxas associadas a um investimento, e não apenas o tamanho do encargo de vendas. Além disso, a natureza do investimento, a tolerância ao risco do investidor e o horizonte temporal do investidor devem ser sempre considerados ao avaliar qualquer investimento.