Você deve oferecer remuneração de capital para funcionários?

Em 2005, David Choe foi convidado para pintar um número de murais no QG do Facebook em Palo Alto. Na época, o Facebook não era o golias que é hoje e, portanto, Choe recebeu algumas opções: ele poderia ter US $ 60.000 em dinheiro ou ações (igual ao montante equivalente do dinheiro na época).

Choe pode ter perdido e não ter feito nada se a empresa tivesse falido, mas por ter sido um sucesso monumental, ele agora vale cerca de US $ 200 milhões. É claro que nem toda história de compensação de capital é uma história de David Choe.

David Choe, com parte de seu trabalho.

Se você está pensando em estender o patrimônio a um funcionário ou fornecedor (como no exemplo acima), você deve saber que o tópico é multifacetado

Se você está dando uma grande porcentagem de sua empresa para alguém (e sim, dois por cento é grande), você está entrando em um contrato que é realmente muito como o casamento, na medida em que cria um relacionamento de longo prazo entre você e o empregado ou parceiro

Se, no entanto, você está dando a um “funcionário normal” um plano de opção de incentivo (mais sobre isso depois), isso é totalmente diferente. > Certifique-se de entender todas as suas opções antes de tomar qualquer decisão.

Neste artigo, vou examinar:

Qual compensação de capital é

• Diferentes tipos de remuneração de capital
• Encontrar ótimos funcionários primeiro
• Bons cenários para oferecer compensação de capital
• Cenários ruins para oferecer compensação de capital
• Equity compens alternativas de ação
• Se você tiver alguma dúvida sobre compensação de capital, por favor, deixe um comentário abaixo. Ficaremos felizes em ajudar

O que é a compensação de capital?

A compensação de capital é quando você oferece aos seus funcionários patrimônio em seus negócios (uma “participação” na propriedade da empresa).

Mais frequentemente do que não, a compensação é uma ferramenta de atração e retenção, em vez de uma substituição ao salário. Enquanto algumas empresas podem usá-lo como um meio de pagar adiantado aos funcionários um salário menor, é muito raramente oferecido como um substituto completo para receber um pacote de remuneração regular.

Normalmente, os empregadores que oferecem remuneração de funcionários farão na forma de ações ordinárias, ações preferenciais ou opções de ações. Eu vou entrar na diferença entre estes em apenas um momento.

Tipos de compensação de capital

Quando os donos de empresas decidem ir pelo caminho da compensação de capital, há duas opções primárias para escolher entre. Eles incluem:

Opções de ações:

Em termos de compensação de capital, esse é de longe o cenário mais comum. As opções de ações (conhecidas como “opções de ações” no Reino Unido) dão ao empregado o direito de comprar ações no futuro (ou dentro de um período de tempo fixo), por um preço fixo que é determinado no momento em que as opções são dadas. Este é um ótimo negócio para os funcionários se as ações estiverem altas no futuro. Isso significa que eles podem comprar a um preço muito mais baixo. Também não há exigência de compra de ações, caso as ações acabem tendo um valor menor ao longo do tempo.

As opções de ações são emitidas para os funcionários geralmente por meio de um Plano de Opção de Compra de Ações (ESOP) e incluem o chamado "período de carência". O período de carência, muitas vezes de três a quatro anos, libera uma porcentagem das opções para o funcionário comprar, quanto mais tempo permanecer na empresa. No entanto, se o funcionário deixar a empresa antes que o período de aquisição termine, o funcionário desistirá de qualquer ação que ainda não tenha sido “adquirida” e quaisquer ações adquiridas que não tenha comprado ou “exercido”. emitido para incentivar a lealdade na empresa e para recompensar os funcionários que permanecem com a empresa ao longo do tempo. Quanto mais tempo os funcionários permanecem, mais de suas opções de ações eles “vestem”.

Estoque restrito:

Esse tipo de estoque fornece uma parte da propriedade da empresa imediatamente. Ao contrário das opções de ações em que o funcionário pode decidir comprar ou não as ações, as ações restritas são geralmente “concedidas” ou dadas ao funcionário. É chamado de estoque restrito porque geralmente vem com restrições, como vesting. Este tipo de ação é normalmente dado aos fundadores e funcionários iniciais com o valor do estoque próximo de zero. Veja também: 10 Dicas para lidar com opções de estoque de inicialização

Encontrar bons funcionários é essencial

Antes de começar a contratar, certifique-se de contratar excelentes candidatos, especialmente se oferecer ações restritas, em vez de opções de ações.

Se você está oferecendo ações restritas em sua empresa, é importante lembrar que se você der (ou “conceder”) ações a funcionários, uma vez que as ações sejam adquiridas, o empregado é um acionista no negócio.

Mesmo alguém que seja apenas um acionista minoritário tem direitos que poderiam se tornar uma dor administrativa e poderia interferir com os objetivos da equipe de liderança da maioria.

De acordo com o advogado de propriedade Kurt Anderson, os acionistas geralmente têm o direito de acessar certos registros corporativos e informações financeiras.

Eles também têm o direito de votar ou manter seu voto ou consentir com certas ações corporativas.

Kurt diz: “Em alguns estados, mesmo os acionistas sem direito a voto podem ter o direito de votar em certos eventos corporativos heróicos. Para qualquer ação corporativa que exija consentimento unânime dos acionistas, até mesmo um acionista minoritário detém o direito de veto. Mesmo quando a unanimidade não é necessária, adotar uma ação corporativa por consentimento unânime (em vez de um voto formal) é freqüentemente mais conveniente para tarefas corporativas de rotina, como a eleição anual de diretores. Por exemplo, nenhuma empresa de capital fechado precisa da despesa e da interrupção de ter que realizar uma reunião formal de acionistas para eleger anualmente os diretores quando isso puder ser feito assinando um simples consentimento unânime ”.

Antes de considerar a concessão de incentivos reais, considere o que o destinatário poderia fazer para interromper sua empresa se ele ou ela for embora, mas reter o estoque. Pense cuidadosamente antes de contratar alguém novo e ofereça-o de estoque desde o início.

Outra coisa a considerar é que doar ações, sejam opções de ações ou concessões de ações restritas, está dando uma fatia de torta de propriedade. Não há uma quantidade ilimitada de ações para distribuir, então distribuir uma porcentagem da empresa para a pessoa errada pode significar que você não tem capital suficiente para dar a outra contratação futura.

Veja também: Como Contratar Primeiro Funcionário

Aqui estão algumas regras para contratar bons funcionários:

Procure pessoas que tomem iniciativa, que sejam auto-iniciantes e que queiram trabalhar para uma empresa como a sua.

Contrate pessoas que sejam apaixonadas sobre o produto ou serviço que você oferece.

1. Contrate para preencher lacunas que você não pode preencher. Conheça as suas fraquezas e contrate para elas.
2. Recrute através de referências, se possível.
3. O potencial pode oferecer mais valor do que a experiência. Escolha alguém que seja adequado para você e sua empresa, em vez de alguém com 15 anos de experiência.
4. Contrate devagar, atire rapidamente.
5. E, talvez o mais importante, procure as pessoas que estão nele por um longo período.. Você pode oferecer um período de experiência antes de oferecer qualquer coisa para que você tenha tempo de conhecê-los.
6. Se você está apenas começando e está contratando pela primeira vez, não deixe de ler atentamente os conselhos. abaixo sobre quando oferecer e quando não oferecer compensação de capital. Além disso, se você finalmente decidiu oferecê-lo, certifique-se de usar um advogado.
7. Veja também: Quer sua equipe envolvida? Depois, você deve oferecer uma remuneração de capital próprio?

Normalmente, você oferece compensação de capital quando está começando e não tem dinheiro suficiente para pagar os salários que gostaria de pagar, ou quando quiser atrair e reter funcionários de alta qualidade.

1. Quando é a “norma” para o seu setor

Noah Parsons, diretor de operações da Palo Alto Software diz: “Se você está no Vale do Silício e / ou construindo qualquer tipo de startup de tecnologia, é considerado normal oferecer parte de um pacote de compensação. ”

“ Se você está no Vale do Silício e / ou construindo qualquer tipo de startup de tecnologia, é considerado normal oferecer o capital como parte de um pacote de remuneração. ”

Mas, por que esta é a norma para tantas empresas de tecnologia?

Existem algumas razões:

Primeiro, as empresas sabem que oferecer um pacote de ações é muitas vezes a única maneira de distinguir as ofertas que fazem aos candidatos que sabem que podem habilidades e ganhar o mesmo salário em quase qualquer outro lugar. E dado o número de empresas iniciantes de tecnologia, não é uma grande surpresa que essas empresas possam oferecer capital para atrair os melhores talentos.

Mais importante ainda, as startups do Vale do Silício são tipicamente empresas de alto crescimento com uma saída plano: ou eles vão a público ou serão adquiridos. Como trabalhar para uma startup com esse plano requer uma enorme quantidade de trabalho e dedicação, dar aos funcionários a propriedade da empresa ajuda a equilibrar o enorme esforço necessário. E, se a saída acontecer, todos serão recompensados ​​por todo o seu trabalho duro.

2. Se você tem grandes planos para sua startup, ofereça ações se planeja que sua empresa cresça rapidamente, ou se está buscando investimentos de VCs ou investidores anjos. Noah Parsons diz: "VCs e investidores anjo mais experientes vão exigir que você ofereça compensação de capital para funcionários-chave para se certificar de que você pode atrair e reter uma equipe forte."

Geralmente isso ocorre porque os investidores querem recuperar seus investimentos tão rápido quanto possível e, tanto quanto possível, e uma equipe forte é necessária para construir rapidamente uma empresa valiosa.

Ao atrair uma equipe forte, que está nele por grosso e baixo, os investidores aumentam as chances de obter um retorno sobre seus negócios.

Além disso, dar a propriedade aos funcionários ajuda a garantir que todos comprem nas longas horas e trabalho árduo. E, se as coisas derem certo quando a saída acontece, todo mundo é recompensado.

3. Quando um funcionário demonstrou habilidade superior durante um longo período de tempo

O momento certo para estender a equidade é, às vezes, quando alguém demonstrou habilidade superior durante um longo período de tempo. É tanto uma recompensa quanto uma oportunidade para essa pessoa se sobressair ainda mais. Dito isso, não ofereça ações a menos que você queira que o empregado permaneça no longo prazo.

Oferecer patrimônio em uma data posterior significa que você também teve a chance de avaliar a adequação do funcionário para o cargo. Ofereça o capital próprio cedo demais e você poderá ficar em apuros quando descobrir que o empregado não é um bom ajuste para sua empresa (veja o ponto quatro, quando

não

oferece compensação de capital).

4 Se você tem certeza de que o funcionário tem uma capacidade genuína de influenciar os resultados que levam ao sucesso da empresa

Segundo Michael Roberts, presidente de uma firma de consultoria de RH em Vancouver BC, “equidade é mais comum em funções muito seniores, definição têm mais responsabilidade por uma parcela maior do sucesso da empresa. Por outro lado, funcionários muito novatos têm relativamente pouca influência sobre a empresa, portanto suas concessões de capital devem ser correspondentemente muito menores, se for o caso. ”

5. Quando o fluxo de caixa é ruim Se o fluxo de caixa (dinheiro suficiente entrando no negócio para manter o negócio funcionando) é um problema para uma nova startup, a compensação de capital pode ser uma boa maneira de circunavegar a questão de ter que pagar quantidade de dinheiro a cada mês Quando você

não

deve oferecer compensação de capital?

1. Quando você está procurando contratar talentos de curto prazo ou resolver problemas de fluxo de caixa de curto prazo

De acordo com Tim Berry, esse é um dos erros mais comuns e caros que as pessoas cometem.

“Eu já vi isso muitas vezes. As pessoas doam percentagens aos seus advogados, artistas gráficos, amigos e parentes, mas sem uma boa razão. Então, o que acontece é que, se o negócio faz um ou dois anos em negócios reais, de repente aqueles fundadores antes ingênuos percebem que estão fazendo negócios com parceiros, que possuem parte de sua empresa, que não trabalham, não se importam, criticam e arraste os processos de tomada de decisão. Pague as taxas [por seus fornecedores]. Não economize nos custos iniciais, dispensando os negócios. ” 2. Quando você está feliz com um “negócio de estilo de vida” Se você não tem grandes sonhos para sua empresa e está feliz em executá-lo no dia a dia (você não está pensando em seu IPO ou aquisição em cinco anos), em seguida, oferecer equidade no negócio não é justo para os funcionários. Se você oferecer ações a funcionários em um "negócio de estilo de vida", você poderá liderá-los - porque esse patrimônio nunca se transformará em dinheiro real até que o negócio seja vendido ou a empresa torne-se pública.

3. Se você está começando um novo negócio e já está ocupado pelos detalhes

A compensação de capital é complexa. Compreender suas implicações fiscais, contábeis e jurídicas vai exigir a ajuda de profissionais. Se você já tem muito em seu prato, não aconselhamos seguir esse caminho.

4. Se você não tiver examinado o candidato

Equity não deve ser distribuído tão casualmente como troca de peças sobressalentes, especialmente quando você considera que isso dá aos funcionários uma palavra em sua empresa.

Rasheen Carbin é atualmente Diretor de Marketing da nspHire. Ele experimentou esse problema em primeira mão na última empresa startup pela qual ele trabalhou.

“Na minha startup anterior, oferecemos a um consultor que usamos dois por cento de participação e a chance de nos tornarmos nossos CFOs. Acontece que o emprego em uma startup não era coisa sua. Nós cometemos um erro ao não conhecê-lo melhor antes de fazer a oferta. ”

Em outras palavras, você não deve estender a equidade a um empregado quando você não os verificou de perto.

5. Se você não precisa

De acordo com o serial e fundador do Slumber Sage Kenny Kline, “Se sua startup puder pagar perto de salários do mercado e tiver uma boa cultura, então você poderá atrair grandes talentos sem oferecer equidade. compensação. ”

Dessa forma, se sua empresa se sair bem, você obterá mais valor, e seus investidores também.

Antes de tentar a compensação de capital, tente isto:

Dyanne Ross Hanson é presidente da Exit Planning Strategies, e ela acredita que há rotas alternativas para oferecer ações que atrairão grandes candidatos para a sua empresa..

“Sugiro que um proprietário use planos de incentivo baseados em dinheiro. Então, se eles acham que o funcionário chave é material de sucessão de propriedade em potencial, desenvolva um plano de incentivo de ações. No entanto, nunca antes de um período probatório de dois anos e não até que o proprietário determine que o funcionário está em forma com a empresa, a cultura e os fornecedores. E está disposto a dividir as finanças da empresa, o futuro, etc. ”

Não se esqueça: o dinheiro só motiva até certo ponto.

Kurt Anderson, advogado de propriedade intelectual da Giordano Halleran & Ciesla em Nova Jersey, sugere tentar incentivos não patrimoniais, incluindo:

Direitos de participação de venda:

Os direitos de participação de venda dão ao destinatário o direito de participar (ou seja, receber dinheiro) quando a empresa é vendida com base em uma fórmula que freqüentemente imita uma porcentagem percentual

Estoque fantasma:

Os acordos de ações fantasmas fazem praticamente a mesma coisa, mas fornecem ao beneficiário ações fantasmas que podem fornecer qualquer ou todos os benefícios financeiros das ações reais, sem direito a voto ou participação em gestão

Direitos de valorização de ações:

• Direitos de valorização de ações geralmente dão ao recebedor o direito de receber dinheiro com base no aumento do valor das ações da empresa. Como compensação de capital é um assunto complexo, você d para obter bons conselhos jurídicos, contábeis e fiscais
• Considere suas outras opções e trabalhe com cuidado nos estágios iniciais dos negócios! Muito obrigado a todos os outros que contribuíram e me ajudaram a entender melhor esse tópico:
• Eric Chen, professor associado de Administração de Empresas na Universidade de Saint Joseph; Rick Coplin, vice-presidente da Community Partner Ventures da Rev1 Ventures; e Jenny Barton, bem como a equipe da Quality Solicitors SSB.