Queda no Mercado de Ações de 1987 Definição e Exemplo

O que é:

O crash do mercado de ações de 1987 , também chamado Black Monday, refere-se à queda de 509 pontos na Média Industrial Dow Jones em 19 de outubro de 1987, um dos piores dias da história da média.

Como funciona (Exemplo):

Black Monday é talvez o dia de negociação mais famoso da história de Wall Street. Em um dia, as empresas do Dow Jones Industrial Average perderam 22% de seu valor, ou cerca de US $ 500 bilhões.

9 Em outras palavras, o motivo da quebra do mercado, como em qualquer acidente, foi que a oferta de ações subitamente excedeu a demanda por ações e os investidores, temendo que os preços continuassem a cair, entraram em pânico. No entanto, as causas específicas da Segunda-Feira Negra são controversas e numerosas. Embora muitos ainda culpem o seguro de negociação e portfólio do programa pelo acidente, nenhum evento é o único responsável - cada fator que afetou o acidente foi apenas parte de uma rede maior de influências. Por exemplo:

O mercado de títulos, especialmente o mercado de títulos de alto risco, foi especialmente popular em 1987, e os rendimentos do Tesouro atingiram altas recordes (cerca de 10%). Muitos investidores questionaram a sabedoria de estar no mercado de ações quando eles poderiam receber retornos semelhantes ou melhores de títulos. Aumento dos preços do petróleo também criou preocupações com a inflação, o que aumentou ainda mais os rendimentos dos títulos. No entanto, muitos consideraram os rendimentos dos títulos muito altos, culpando os receios fora de controle sobre a inflação, que foi de cerca de 4%. Independentemente disso, o mercado de ações estava tendo altas recordes, volume recorde de negociações e P / Es alto, demonstrando que muitos investidores ainda estavam otimistas em 1987.

• Um mercado em queda constante mostrou que a forte dependência dos investidores institucionais em negociação de programas e fez mais mal do que bem. Os investidores originalmente usavam derivativos para evitar perdas, e muitos conseguiram isso vendendo futuros sobre índices. No entanto, em um mercado em rápido declínio, esse desejo de vender apenas exacerbou a pressão negativa sobre o mercado. Além disso, os mecanismos de negociação de programas dos investidores institucionais aceleraram a espiral descendente ao colocar automaticamente ordens de stop-loss depois que o mercado ultrapassou certos limites. Na Black Monday, o volume de vendas pesadas sobrecarregou o sistema de pedidos automatizados da NYSE e muitos traders simplesmente desistiram de tentar negociar por um tempo. Esses eventos criaram sérias lacunas de informação e atrasos, o que inflamou ainda mais a venda em pânico. O déficit comercial dos Estados Unidos foi relativamente alto, e a Câmara dos Deputados aprovou uma emenda visando reduzir os superávits comerciais de muitos países asiáticos, que fizeram Wall. Street teme que haja menos demanda asiática por títulos do Tesouro dos EUA. Wall Street também se preocupava com o enfraquecimento do dólar.
• Eventos no Oriente Médio estavam criando preocupações sobre ação militar ou guerra. Poucos dias antes do acidente, mísseis iranianos atingiram um petroleiro norte-americano perto do Kuwait, cinco meses depois de um míssil iraquiano atingir uma fragata americana. Isso derrubou a Dow Jones Industrial Average em 16 de outubro. Em 19 de outubro, segunda-feira negra, dois navios de guerra americanos bombardearam uma fábrica de petróleo iraniana. Uma série de investigações sobre corrupção e insider continuaram a receber manchetes em 1987. A maioria dos grandes bancos de investimento esteve sob escrutínio da SEC, incluindo Drexel Burnham Lambert; Goldman Sachs; Merrill Lynch; Paine Webber; e Kidder, Peabody. Alguns dos nomes mais famosos de Wall Street também foram pegos em uma variedade de problemas legais, incluindo Ivan Boesky, Michael Milken e Carl Icahn. Como resultado, muitos bancos de investimento lutaram com grandes demissões, clientes desencantados e investidores amargos.
• Por que é importante:
• O crash do mercado de ações de 1987 foi um lembrete do poder dos mercados. Tornou-se um exemplo do poder da confiança do investidor e da inter-relação dos mercados financeiros globais e fatores econômicos. Também expôs as fraquezas das novas estratégias de portfólio (nomeadamente, seguros de carteira e negociação de programas) e criou oportunidades para novas tecnologias (nomeadamente disjuntores e maior capacidade de negociação) que ajudam a prevenir ou mitigar a venda de pânico. Para os investidores individuais, tornou-se um excelente exemplo dos riscos do investimento de curto prazo e da natureza temporária das tendências.