TED Spread Definition & Example

O que é:

O spread TED foi originalmente calculado como a diferença entre as taxas de juros em 3 T-bills mensais e contratos de Eurodólar de 3 meses com meses de vencimento idênticos. O acrônimo é derivado da palavra "Treasuries" e o símbolo de Eurodollars, que é ED.

Hoje, o spread TED é calculado como a diferença entre as taxas de juros de três meses e a LIBOR de três meses (Como funciona (Exemplo):

O spread do TED é um indicador prático e preciso do risco de crédito, porque as notas do Tesouro dos EUA são classificadas universalmente como taxa "livre de risco", enquanto a LIBOR reflete o risco de crédito que grandes bancos internacionais assumem quando emprestam dinheiro uns aos outros. Portanto, a diferença entre o que os investidores cobram do governo dos EUA por dinheiro e o que os investidores cobram por dinheiro (a diferença nas taxas de juros sendo "o spread") é uma boa proxy para as flutuações globais no risco de crédito. um indicador instantâneo do risco percebido no sistema financeiro global. À medida que o spread do TED aumenta, os investidores acreditam que o risco de crédito e, portanto, o risco de inadimplência, estão crescendo. Por outro lado, à medida que o spread diminui, o risco de inadimplência está diminuindo.

Normalmente, o tamanho do spread é designado em pontos-base (bps, pronuncia-se "beeps"). Por exemplo, se a taxa do T-bill for 5,10% e a LIBOR de 3 meses for 5,50%, o spread do TED será de 40 bps. Durante longos períodos de tempo, o spread TED flutua dentro de uma ampla faixa, mas historicamente permaneceu aproximadamente entre 10 e 50 bps (0,1% e 0,5%).

Durante crises financeiras, o spread do TED pode crescer bastante. Durante a crise das hipotecas subprime de 2008, o spread do TED expandiu-se para o intervalo realmente perturbador de 150-200 bps. Quando o setor financeiro entrou em colapso e os estoques despencaram em setembro de 2008, o spread do TED ultrapassou 300 bps, quebrando o recorde anterior estabelecido durante o crash da Black Monday em 1987.

Por que é importante:

Investidores assistem ao

TED spread

como catalisador de ação. Se parecer que o spread do TED está tendendo para cima, os investidores responderão ao aumento percebido no risco de crédito migrando para investimentos seguros, como o Tesouro. Se você quiser aprender maneiras de reduzir o risco durante um mercado de baixa, clique em aqui para aprender como bater o mercado com menos risco do que você pensou possível