As 5 principais tendências econômicas e de investimento a serem esperadas em 2013

2012 foi um ano de recuperação modesta e crescimento lento de empregos pouco antes do crescimento da população - e apenas se você descontar o subemprego e as grandes quedas na taxa de participação na força de trabalho. Tivemos uma eleição muito disputada que terminou com a reeleição de Barack Obama por mais quatro anos, enquanto o Partido Republicano manteve o controle da Câmara e os democratas mantiveram o controle do Senado. Como tudo isso é um bom augúrio para a nossa economia em 2013?

Politicamente, os sinais apontam para mais do mesmo, sem grandes mudanças políticas no horizonte - prevejo uma prolongada temporada de mediocridade econômica.

Dito isso, há alguns bolsões de atividade econômica para observar - acordos estão sempre sendo feitos e o dinheiro está sempre mudando de mãos. Aqui estão algumas das principais tendências financeiras de 2012 que provavelmente continuarão em 2013.

1. Imobiliário fará bem

Os observadores observam um grande excesso de propriedades de execução de hipotecas há alguns anos e esperam que o outro calçado caia. Ainda não. Enquanto isso, as lentas melhorias nos valores das propriedades estão começando a resgatar os proprietários de casas de cabeça para baixo - ou pelo menos convencê-los de que a luz no fim do túnel é algo preferível a um trem que se aproxima.

As baixas taxas de juros recorde de hoje são destrutivas para todos, menos para os tomadores de empréstimos - e o Fed já indicou que manterá as taxas baixas até 2015. Então, as pessoas tomam empréstimos - e muito desse empréstimo será para imóveis. Como mencionado acima, grande parte desse mercado imobiliário nos EUA está sendo comprado por indivíduos ricos na China, Ásia Ex-China, América do Sul e as sete famílias criminosas da Rússia e seus camaradas que buscam transferir a riqueza para além do alcance de seus governos. Essas pessoas também apoiarão o mercado doméstico de construção de iates.

2. Carros híbridos ganharão mais tração

Claro, o Chevy Volt tem sido um fracasso até agora, mas isso não significa que os carros híbridos seguirão o mesmo caminho do Betamax. À medida que mais fabricantes aumentam a produção, as economias de escala aumentarão e os carros híbridos ficarão mais acessíveis na entrada. Neste momento, parece que estamos a uma calmaria nos aumentos do preço do petróleo. Os surtos na produção doméstica estão mantendo os preços do petróleo sob controle, mas isso não vai durar para sempre. Quando o petróleo sobe novamente - assim que o Irã começa a sentir sua aveia - então haverá uma demanda reprimida por automóveis híbridos esperando nos bastidores.

Não tome minha palavra para isso … veja quem está atraindo dinheiro inteligente na forma de capital de risco: Fisker Automotive, uma empresa de carros esportivos verdes - está tomando banho em dinheiro VC agora, e pode ter sido o principal arrecadador de capital de risco do ano. Não seria esse o caso - especialmente para um fabricante menor e não comprovado - se os capitalistas de risco não sentissem o cheiro de uma ampliação no mercado de tecnologias de carros híbridos e verdes.

3. Grande parte da Ásia superará os Estados Unidos

Os fatos são claros e praticamente escritos em pedra - o que permanece incerto é o momento. Mas enquanto os Estados Unidos estão agora perto de quatro anos em uma política monetária expansionista e expansionista, os chineses ainda estão nos primeiros estágios dos mesmos. As economias asiáticas têm um enorme superávit de poupança que agora está sendo usado para financiar o consumo dos EUA. Mas os asiáticos também estão aprendendo a ser consumidores - e isso impulsionará suas próprias economias, alimentadas por um crescimento radical da classe média na China, Índia, Indonésia, Tailândia e outros países emergentes.^nd economias mundiais.

Além disso, as tendências demográficas anunciam um declínio substancial na produtividade americana per capita no curto e médio prazo. Nossos baby boomers estão se aproximando da idade da aposentadoria. Eles deixarão a força de trabalho e começarão a recolher suas pensões sem a produtividade proporcional - deixando uma força de trabalho encolhendo para arcar com o fardo.

Enquanto isso, enquanto descarregam seus 401 (k) se outros ativos de pensão para a renda de aposentadoria, eles encontrarão compradores prontos na Ásia. Seus grandes crescimentos populacionais estão entrando em seus anos mais produtivos (exceto o Japão, que enfrenta uma crise demográfica ainda pior do que a nossa). Economias e consumidores asiáticos estão comprando ativos americanos a granel e acabarão com o ciclo que possui uma parte substancial da economia americana.

Suas ações superarão em 2013? Eu não sou um market-timer, e não tenho opiniões de curto prazo sobre qualquer coisa. Tomando a visão de longo prazo, no entanto, as ações asiáticas são A. atualmente sendo negociadas com avaliações mais baratas do que as ações americanas, e B. tem mais espaço para crescimento em economias de crescimento mais rápido.

O crescimento foi de cerca de 5,5% em 2012. Acredite ou não, isso é modesto para a Ásia. Os meteorologistas esperam que ela aumente para cerca de 6% em 2013. Se os EUA entrarem em recessão graças à escassez fiscal, isso poderia colocar uma toalha molhada nesses números. Mas não é possível evitar esse risco aderindo aos EUA ou à Europa!

4. Ouro vai segurar

Não há muitos anos atrás - quando todos pensavam que o mercado altista da década de 1990 era permanente - os observadores do mercado costumavam brincar que "compravam ouro como uma proteção contra ganhos de capital".

Todo mundo riu dos goldbugs então - mas eles com certeza não estão rindo agora.

Um colapso nos preços do ouro e outros metais preciosos pode vir em breve. Ou os preços do ouro podem se estabilizar e esperar que a economia os acompanhe.No entanto, um declínio substancial em 2013 não parece provável.

Eu não sou goldbug. Sempre que ouço algo sendo falado em programas de rádio, considero como um sinal de que o dinheiro fácil já foi feito. E eles estão vendendo ouro para investidores sofisticados como se estivessem saindo de moda. O ouro não gera riqueza. Apenas fica lá, sendo ouro. Não há atividade econômica. Sem dividendos. É um chassi sem motor. Quando o ouro está tendo um bom desempenho, é porque os preços do ouro são uma fera que se alimenta da estupidez da política fiscal e monetária.

Será um banquete, pelo menos até o meio do Congresso de 2014.

5. Relatórios de uma recuperação econômica sustentada são muito exagerados

Tudo isso dito, os dados ainda não apontam para uma recuperação econômica muito acelerada para os EUA. Lembre-se - os atuais ocupantes da Casa Branca são o mesmo grupo que inventou Cash for Clunkers. Enquanto isso, seus opositores republicanos estão defendendo uma plataforma de austeridade relativa, na forma de cortes significativos nos gastos e taxas de impostos baixas que eles não obterão. A política monetária acomodativa que prejudicou o dólar a fim de manter tudo funcionando está ficando um pouco longa no dente.

Enquanto escrevemos neste espaço, o Escritório de Orçamento do Congresso está projetando uma desagradável contração econômica de 2,9% - isto é, recessão - nos primeiros 6 meses do ano, se ultrapassarmos o abismo fiscal. No momento em que escrevo, o Congresso está tentando evitá-lo, e eles podem fazer um acordo. Se o fizerem, eles nos darão um desagradável impacto fiscal, se não o tratamento completo do precipício, ou demonstrarão sua total inutilidade e falta de seriedade ao lidar com as questões fiscais que o país enfrenta. Se isso ocorrer, não seremos atingidos pela doença aguda de uma recessão de curto prazo, mas por uma doença crônica mais insidiosa, precipitada pelo rebaixamento da dívida, um aumento nas taxas de juros de longo prazo (inevitável, mais cedo ou mais tarde, em qualquer evento).) queda dos preços dos títulos e movimentação de capitais para fora do país.

Não é desastroso, mas também não é ótimo.