Programa de Auxílio a Ativos Problemáticos (TARP) Definição e Exemplo

O que é:

O Programa de Auxílio a Ativos Problemáticos (TARP) é um programa do governo dos EUA criado em uma tentativa de mitigar as conseqüências da crise das hipotecas subprime de 2007-2008.

Como funciona (Exemplo):

A crise das hipotecas subprime ficou em primeiro plano na economia dos EUA em março de 2008 com a venda forçada do Bear Stearns para o Bank of America. Mas somente depois que o Lehman Brothers, um grande banco de investimentos e grande participante na economia global, foi autorizado a fracassar em setembro de 2008, a crise das hipotecas subprime atingiu a cabeça.

Durante a crise global de crédito pós-Lehman, tornou-se evidente que muitas das principais instituições financeiras americanas - Fannie Mae, Freddie Mac, American International Group, Bank of America, Citibank, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley e muitos outros - tinham grandes quantidades de "ativos tóxicos" em seus balanços. A menos que pudessem vender esses ativos tóxicos e levantar algum dinheiro, muitas dessas instituições financeiras teriam fracassado da mesma forma que o Lehman Brothers faliu.

Essas circunstâncias levaram diretamente à aprovação do Tarp pelo Congresso em 3 de outubro de 2008. O TARP imediatamente deu ao Tesouro dos EUA a possibilidade de comprar até US $ 700 bilhões para comprar títulos hipotecários (MBS) de instituições financeiras que queriam vender. eles. Durante grande parte de 2008 e 2009, o TARP foi o único comprador global desses ativos problemáticos.

Ao comprar ativos tóxicos das instituições financeiras com problemas do país, o Tesouro dos EUA injetou liquidez muito necessária no sistema financeiro. Isso permitiu que muitos dos principais bancos e instituições financeiras se mantivessem por tempo suficiente para colocar seus balanços em ordem.

Por que é importante:

TARP mudou a forma como os investidores precisam encarar o risco sistêmico e a intervenção do governo eles se relacionam com a iniciativa privada. Em 2008 e 2009, o governo federal dos EUA teve que decidir se permitiria que investidores privados absorvessem bilhões em prejuízos decorrentes da quebra do sistema financeiro global, ou se interviria para impedir uma catástrofe econômica que provavelmente causaria estragos econômicos em todo o mundo.. No final, o governo dos EUA (assim como o Banco do Japão, Banco Central Europeu, etc.) optou por intervir para estabilizar o sistema financeiro através de programas como o TARP.

O Escritório de Orçamento do Congresso originalmente esperava que o TARP custasse US contribuintes de até US $ 300 bilhões, mas, em última análise, o custo final para os contribuintes será inferior a US $ 25 bilhões. Embora altamente polêmico, é indiscutível que o TARP e outras intervenções do governo em todo o mundo afastaram o que poderia ter sido o maior desastre econômico desde a Grande Depressão.