O que é um mercado de urso?
NO DIA QUE EU MORRER
Índice:
- Quanto tempo os mercados duram?
- Um mercado de urso em gráficos
- O que causa um mercado de urso?
- Como saber se um mercado de urso está à frente
- Qual é o próximo?
- Encontrar os melhores corretores para negociação de ações
- Aprender o que fazer quando o mercado de ações está falhando
- Como para dizer uma correção do mercado de ações de um acidente
As temidas palavras “mercado de urso” causam medo nos corações de muitos investidores. Um mercado em baixa ocorre quando os preços dos investimentos caem mais de 20% em relação à alta mais recente. Pode haver mercados em baixa para um mercado como um todo, como no Dow Jones Industrial Average ou no S & P 500, bem como ações individuais.
Enquanto 20% é o limiar, os mercados de urso frequentemente despencam muito mais do que isso durante um período sustentado, não todos de uma só vez. Embora o mercado tenha algumas "manifestações de alívio" ocasionais, a tendência geral é de queda. Eventualmente, os investidores começam a encontrar ações com preços atrativos e começam a comprar, e o mercado bate no fundo, encerrando oficialmente o mercado de baixa.
Os mercados de urso são caracterizados pelo pessimismo dos investidores e baixa confiança. Durante um mercado em baixa, os investidores freqüentemente parecem ignorar qualquer boa notícia e continuar vendendo rapidamente, empurrando os preços - e o sentimento - ainda mais baixos.
Em contraste, em um mercado em alta, os investidores estão otimistas e recompensam até mesmo notícias modestamente boas com preços de ações mais altos, alimentando uma espiral ascendente. Os mercados de touro tendem a ser muito mais longos do que os mercados em baixa.
Embora os investidores possam ser baixistas em uma ação individual, esse sentimento pode não afetar o mercado como um todo. Mas quando o mercado se torna pessimista, quase todas as ações dentro dela começam a cair, mesmo que individualmente elas estejam apresentando boas notícias e lucros crescentes.
" Consulte Mais informação: Veja o que você precisa saber quando o mercado falhar
Quanto tempo os mercados duram?
Os mercados de ursos são as versões maiores e mais ferozes de “correções de mercado”, que são tipicamente crises breves e superficiais no mercado. Naturalmente, o que a princípio parece ser uma correção pode rapidamente se tornar um mercado de baixa, se os estoques continuarem caindo. Embora cada crise seja diferente, os investidores categorizam cada um por sua profundidade. Por exemplo:
Os mercados de ursos são as versões maiores e mais ferozes das "correções de mercado", que são tipicamente crises breves e superficiais no mercado.
- As correções são geralmente relativamente curtas e superficiais. Houve cinco correções de pelo menos 10% desde a crise financeira de 2008-2009, com os estoques caindo em média 14,3% em cada período.
- Os mercados de urso tendem a continuar por mais tempo e mergulhar mais fundo. Os três mercados em baixa desde 1987 caíram 46,5% em um período médio de 1,4 anos.
- Enquanto isso, os últimos três mercados em alta duraram quase nove anos em média.
- O S & P 500 passou por 11 mercados em baixa nos últimos 75 anos.
Um mercado de urso em gráficos
Como o nome sugere, os mercados de urso podem ser assustadores. Para ter uma noção do que um mercado de urso parece graficamente, dê uma olhada no mercado de 2000-2003, representado pelo índice S & P 500. No final de 2000, a economia dos EUA estava chegando a uma recessão.
Neste gráfico você pode ver o crash do mercado em março de 2000, que ajudou a impulsionar o mercado de urso a longo prazo, como o boom das pontocom rebentou. No entanto, apesar desse acidente, não foi até o final daquele ano que o mercado sofreu uma queda sustentada. O mercado de urso no S & P 500 não atingiu seu nível mais baixo até o final de 2002, cerca de 2,5 anos após seu pico de alta no mercado.
Como isso se compara à recessão mais recente? Para emprestar uma citação famosa: "A história não se repete, mas rima."
Aqui, o mercado não apresentou um desdobramento claro até outubro de 2007, mas mudou rapidamente. Os estoques movimentaram-se em baixa durante todo o ano de 2008 - o comportamento clássico de um mercado de urso - antes de finalmente chegar ao fundo em março de 2009.
Finalmente, em contraste, dê uma olhada na correção de 2015-2016, que foi precipitada sobre as preocupações com a dívida chinesa e o aumento das taxas de juros, em vez de uma recessão em toda a América.
Essa correção não é tão pronunciada, especialmente em retrospecto. Desde a alta de novembro de 2015 até a baixa de fevereiro de 2016, o mercado caiu mais de 13%, não o suficiente para ser um mercado em baixa. Esse declínio define-o solidamente como uma correção, e o mercado continuou a subir mais alto não muito tempo depois. Foi um momento-chave para os compradores de descontos emergirem para ações baratas.
O que causa um mercado de urso?
Um mercado de urso muitas vezes ocorre pouco antes ou depois da economia entrar em recessão.
Enquanto os mercados de baixa costumam prever uma recessão, eles nem sempre fazem isso.
Os investidores observam cuidadosamente os principais sinais econômicos - contratação, crescimento salarial, inflação e taxas de juros - para avaliar quando a economia está desacelerando. Quando eles vêem uma economia cada vez menor, eles esperam que os lucros corporativos diminuam no futuro próximo e, assim, eles vendem ações, empurrando o mercado para baixo. Os investidores em massa são bons em prever recessões, de modo que um mercado em baixa geralmente sinaliza mais desemprego e tempos econômicos mais difíceis pela frente.
Esse foi certamente o caso dos mercados em baixa de 2000-2003 e 2007-2009. Mas o infame mercado de ursos de 1987 era um animal diferente, já que a Dow Jones Industrial Average despencou 22,6% em um único dia. Foi uma queda para as idades, e a queda tecnicamente colocou o mercado em um pessimismo de baixa. O mercado afundou 33,5% em curto prazo, mas uma recessão estava a quase três anos de distância. Com a forte economia subjacente, este mercado de baixa foi um dos mais curtos já registrados, apenas 101 dias.
Então, embora os mercados de baixa frequência prefiram uma recessão, eles nem sempre fazem isso.
Como saber se um mercado de urso está à frente
Os mercados de urso parecem óbvios em retrospecto, mas como diz o ditado, "ninguém toca um sino no topo". Não é fácil determinar quando os preços das ações atingiram o pico e você está entrando em um mercado de baixa ou para prever se uma correção relativamente moderada se transformar em um urso completo.
Ainda assim, os investidores têm algumas regras práticas. Uma das melhores maneiras de determinar se um mercado de baixa é provável é observar as taxas de juros. Se o Federal Reserve reduz as taxas de juros em resposta a uma desaceleração da economia, é um bom indício de que um mercado em baixa pode estar a caminho. Mas às vezes um mercado em baixa começa antes mesmo de as taxas de juros serem reduzidas.
Não é fácil determinar quando os preços das ações atingiram o seu pico e você está entrando em um mercado de baixa - ou para prever se uma correção relativamente leve se transformará em um grande fardo.
Por exemplo, observe quando o Fed baixou as taxas de juros perto dos dois últimos mercados em baixa. Em janeiro de 2001, o banco central reduziu as taxas de 6,5% para 6%, enquanto o mercado de urso começou oficialmente em março de 2000. A situação foi revertida na recessão de 2007. Em meados de setembro de 2007, o Fed reduziu as taxas de 5,25% para 4,75%, e o urso estava em breve nos calcanhares do mercado. Taxas de juros mais baixas não são garantia, mas elas são um indicador de que tempos mais difíceis podem estar à frente.
Então, sempre que o próximo mercado de baixa, você quer estar pronto.
