O que é o Smart Beta e pode dar um impulso ao seu portfólio?

Os fundos beta inteligentes buscam obter retornos melhores do que os fundos de índices tradicionais sem ser mais arriscado.

Para entender como um índice beta inteligente difere de um índice convencional, primeiro você precisa saber o que um índice convencional faz. Normalmente, os índices mais comuns, como o S & P 500, que acompanha as maiores empresas nos EUA, são ponderados pelo tamanho de uma empresa. Quanto maior a empresa, mais peso ela tem no índice. Isso é verdade independentemente de as empresas menores estarem crescendo mais rapidamente ou pagando um dividendo melhor ou negociando por uma valorização baixa.

As estratégias beta inteligentes identificam as ações no índice com essas outras qualidades, talvez melhores, e fazem delas uma parte maior de um fundo beta inteligente. A tela de fundos para ações é baseada em critérios considerados importantes e, quando um estoque atende aos critérios, pode ter mais peso no índice.

Essa abordagem torna o smart beta mais parecido com uma estratégia passiva do que uma estratégia ativa, e esses fundos normalmente não têm gerentes tentando superar o mercado. No entanto, os fundos beta inteligentes entram e saem do mercado com mais frequência do que um fundo de índice típico, à medida que as ações que atendem aos critérios do índice mudam e são re-ponderadas no índice. Embora uma abordagem puramente passiva mantenha as taxas mais baixas, uma estratégia beta inteligente pode ser mais cara, embora ainda mais barata do que um fundo tradicionalmente gerenciado.

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O apelo do smart beta

Assim, os investidores gostam do smart beta porque promete retornos potencialmente lucrativos, diversificação e menor risco. Esta promessa tem impulsionado sua popularidade nos últimos 15 anos desde que o primeiro fundo beta inteligente foi criado em 2003.

Embora haja apenas um termo para essa abordagem, o smart beta tem muitos recursos, dependendo do que um investidor está procurando. Um fundo beta inteligente pode definir sua preferência por:

• Dividendos: Ações que pagam grandes dividendos ou mostram forte crescimento de dividendos
• Baixa volatilidade: Ações que flutuam abaixo da média
• Momento: Ações que têm fortes movimentos de preços ascendentes
• Qualidade do negócio: Empresas que exibem fortes características operacionais, como altas margens de lucro
• Avaliação: Ações que parecem baratas em relação a ganhos ou fluxo de caixa
• Tamanho: Empresas fatoradas pelo valor total de suas ações

Mas é importante lembrar que cada um desses fundos seria diferente. O fundo de smart beta de um gestor de ativos com base na avaliação provavelmente não se parecerá com o de outro. Isso está em forte contraste com os ETFs baseados no S & P 500, onde todos os fundos parecem virtualmente idênticos, não importa o provedor.

Por causa das grandes diferenças na composição dos fundos beta inteligentes, os investidores têm que examinar um fundo e como ele foi realizado ao longo do tempo. Essas informações estão prontamente disponíveis no website do gerente de ativos.

Como o smart beta foi executado?

Um estudo de longo prazo mostra que está apresentando bom desempenho, em relação a um índice de referência do S & P 500. A Invesco, gestora de ativos, estudou o desempenho de cinco fatores (como baixa volatilidade, momentum e qualidade do negócio) e cinco ponderações alternativas de 1992 a 2015.

Os resultados pareciam favoráveis:

• "Todos os cinco fatores e cinco metodologias alternativas de ponderação … resultaram em retornos absolutos mais altos em relação ao índice S & P 500".
• "A maioria das estratégias de beta inteligentes entregou retornos ajustados ao risco mais elevados do que o índice S & P 500".

As estratégias beta inteligentes nem sempre foram as vencedoras em determinados momentos no tempo. A Invesco estudou as estratégias ao longo de cinco ciclos completos de mercado e observou que, durante alguns períodos, os índices tradicionais de capitalização de mercado (como o S & P 500) superaram o smart beta. Ainda assim, a Invesco conclui que, durante todo esse tempo, a abordagem do smart beta foi um vencedor, com “um padrão claro de desempenho superior em relação ao S & P 500”.

Interessado em smart beta?

É fácil comprar um fundo beta inteligente e comprá-lo como faria com qualquer ação normal.Isso significa que você precisará de uma conta de corretagem para começar. Aqui estão nossas escolhas para os melhores corretores para os investidores da ETF.

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