O que há de tão legal em Warren Buffett, afinal?

Embora a maioria das pessoas já tenha ouvido falar de Warren Buffett, muitos só sabem que ele é uma das pessoas mais ricas do mundo. Ainda menos pessoas podem explicar exatamente por que o renomado "Oracle of Omaha" tem a reputação de ser um dos maiores investidores do mundo. Para que você não seja uma das massas ignorantes, este artigo é uma cartilha sobre Buffett e seu fetiche financeiro

Quem é Warren Buffett?

Warren Buffett nasceu em 30 de agosto de 1930, em Omaha, Nebraska. Ele é neto de Ernest Buffett, que administrava uma mercearia familiar em Omaha e filho de Howard Homan Buffett, corretor da bolsa, fundador da Buffett-Falk & Company em 1931 e, mais tarde, congressista norte-americano. Sua mãe, Leila Stahl Buffett, é duas vezes viúva Quando criança, Buffett estava interessado em matemática e empreendeu seu primeiro empreendimento comercial, comprando seis pacotes de refrigerante e vendendo-os individualmente para os vizinhos por uma margem de lucro. Ele logo começou a ler livros sobre o mercado de ações e fez sua primeira compra aos 11 anos (três ações da Cities Service Preferred por US $ 38 por ação). O trabalho de infância mais conhecido de Buffett, no entanto, foi a sua rota de papel. Combinando rotas e renovações de assinaturas de marketing, Buffett acumulou cerca de US $ 6.000 quando tinha 16 anos. Buffett freqüentou a Wharton School of Business na Universidade da Pensilvânia, mas foi transferido para a Universidade de Nebraska durante seu primeiro ano e se formou em 1950. Após ser rejeitado pela Harvard Business School, Buffett se candidatou e foi aceito na Columbia Business School, onde estudou com o renomado acadêmico de finanças Benjamin Graham, autor de The Intelligent Investor. Em 19 de abril de 1952, Buffett se casou com Susan Thompson de Omaha.. Ela era uma colega de quarto da irmã de Buffett, Bertie. Em 1977, Susan mudou-se para San Francisco e o casal continua casado. Astrid Menks mora com Buffett desde 1978.

Aos 25 anos, o patrimônio líquido de Buffett subia e os amigos começaram a se aproximar dele para obter conselhos sobre investimentos. Ele fundou a Buffett Partnership em 1956 - ano em que começou a investir com o amigo de longa data Charlie Munger - reuniu cerca de US $ 100.000 de amigos e parentes e começou a investir. Em 1969, Buffett dissolveu a parceria, que até então valia US $ 100 milhões. Sua participação valeu 20 milhões de dólares. Ele tinha 38 anos. Antes disso, porém, por meio da parceria, Buffett comprou em 1965 o controle acionário de uma fábrica têxtil de New Bedford, Massachusetts, chamada Berkshire Hathaway. Ele usou o fluxo de caixa do negócio para fazer investimentos em outras empresas também. A fábrica têxtil não durou, mas o nome sim. E o resto é história.

Filosofia de Investimento de Buffett

Um dos hábitos distintivos de Buffett é que ele investe apenas em negócios que entende intuitivamente. Ele dá muita atenção aos fundamentos de uma empresa ou indústria, e confia tanto em informações qualitativas quanto em informações quantitativas.

Outro princípio básico de Buffett é a idéia de investimento de longo prazo. Ele não negocia, vira casas, tenta cronometrar o mercado ou busca outros meios de lucros rápidos. Ele é um investidor paciente e, como tal, só faz investimentos que ele acredita que serão produtivos por décadas. "Nosso período de espera favorito é para sempre", diz Buffett. Em geral, isso significa que o investimento precisa ser lucrativo e produzir produtos atemporais e amados.

Buffett não é um grande tomador de riscos. "Fizemos melhor evitando os dragões em vez de matá-los", disse Buffett na reunião anual de 1991 da Berkshire.

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Existem algumas coisas específicas Buffett procura avaliar uma oportunidade de investimento

Empresas fáceis de entender

Um dos princípios de Warren Buffett não é diferente de Peter Lynch - mantenha o que entende e escolha os investimentos com os quais se sente confortável. Buffett, sem dúvida um dos maiores e mais respeitados colecionadores de ações de todos os tempos, diz que os investidores não devem complicar as coisas procurando empresas complicadas.

Nessa linha, o maior investidor do mundo manteve a Berkshire Hathaway longe das ações de tecnologia de rápido crescimento. Buffett admite que ele simplesmente não entende bem a tecnologia. Como tal, ele evita completamente a indústria. Antes de investir em qualquer negócio, Buffett tenta prever como será a empresa daqui a dez anos. Os mercados de alta tecnologia mudam muito rápido para olhar para o futuro com alguma confiança.

Alto Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE): Buffett enfatiza o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), uma medida-chave da lucratividade de uma empresa. Ele prefere investir em empresas em que possa prever com segurança os futuros ROEs pelo menos 10 anos depois. Ele gosta particularmente de empresas que não exigem muito capital, já que elas tendem a produzir retornos muito maiores sobre o patrimônio líquido.

Fluxo de caixa livre consistentemente forte:

Buffett também procura empresas com significativo fluxo de caixa livre. Sempre atento aos riscos associados ao investimento, ele garante que suas empresas tenham muito dinheiro sobrando para investir em seu crescimento depois de terem pago as contas.

Dívida limitada:

Na década de 1990, Buffett comprou as seguradoras Geico e General Re porque gostava de como as empresas limitavam e administravam suas dívidas. Buffett também gosta do "float" que as seguradoras oferecem. Os segurados pagam os prêmios antecipadamente, mas as indenizações são pagas mais tarde - proporcionando às seguradoras um fluxo constante de dinheiro de baixo custo para serem usadas. Até que os segurados coletem suas apólices ou reivindicações, a empresa pode investir esses bilhões em ações / títulos ou outras áreas, e quem melhor para investir esse dinheiro do que o próprio Buffett?

Gestão da Qualidade: Entre os aspectos mais notáveis ​​do Buffett A expertise em levantamento de estoque é que ele procura empresas de qualidade com equipes de gerenciamento de qualidade. Quando Buffett compra um negócio, ele também compra sua administração. Buffett procura pessoas que são tão apaixonadas por seus negócios quanto por investimentos.