É tarde demais para investir? Eu sinto falta?

De Jonathan DeYoe

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Seria um pouco extremo chamar isso de a maior oportunidade que você verá. Não será o momento em que você pede ao seu futuro marido para dançar pela primeira vez. Ele não aceitará o primeiro emprego no último degrau que leva a uma longa carreira em uma grande empresa. E não será esse lampejo de uma ideia que se transforma na próxima mania da internet. Pode até não ser a maior oportunidade de investimento que você jamais terá - sou o primeiro a admitir que os mercados certamente podem decolar daqui. Mas isso é um tempo decente para colocar seu dinheiro para trabalhar nas grandes empresas nos EUA e em todo o mundo.

"Você está louco?", Você pode perguntar. Então você pode seguir essa pergunta com uma ladainha inteira de manchetes de hoje: Causas da Habitação Crunch Colapso; Desemprego para aguentar por anos; Wall Street é ocupada; A primavera árabe cria uma instabilidade maciça no Oriente Médio; Europa está em colapso total; Políticos dos EUA são completamente insanos.

Vamos dispensar isso imediatamente. Eles são todos verdadeiros e depois alguns. Mas o total combinado dos medos que essas manchetes criaram é a razão pela qual nossa atual oportunidade existe.

No entanto, muitas vezes não vemos dessa maneira. Eu adoro um olho de lombo grosso, suculento, primo, envelhecido … especialmente quando é recém-cortado, perfeitamente marmorizado, e apenas US $ 5 por libra em vez de seus US $ 16 normais por quilo. De fato, digamos que você come regularmente esse mesmo corte e você não viu esse preço por 10 anos. Você pode comprar e congelar cada um que puder colocar em suas mãos - assumindo que a qualidade é alta.

“Jonathan, o que isso tem a ver com as grandes empresas nos EUA e em todo o mundo?” Bem, há 10 anos, em 2003, o S & P 500 estava cotado a 1111. Ele tinha lucro de aproximadamente US $ 55 por ação e pago dividendos de quase US $ 18 por ação - eles mantiveram os outros US $ 37 por ação para reinvestir e expandir os lucros futuros. O mercado pagou US $ 20,20 por um único dólar de ganhos (abaixo dos US $ 43,50 para um dólar de ganhos dois anos antes).

Fast-forward para hoje - o S & P 500 negocia em baixa 1600s, mas (e esta é uma enorme, mas) seus lucros (de acordo com FACTSET) são esperados em cerca de US $ 115 por ação e dividendos quase dobraram para US $ 32 / share. Sim, se você seguiu a matemática, isso significa que eles estão retendo US $ 83 por ação para melhorar suas posições de caixa, reinvestir em seus negócios ou aumentar dividendos futuros. Então, hoje, você só precisa pagar cerca de US $ 15 pelos mesmos US $ 1 em ganhos.

Este é exatamente o mesmo desconto que o exemplo da deliciosa costela. Em todas as outras circunstâncias em nossas vidas, quando o preço da coisa que queremos possuir ou usar diminui em relação ao benefício que ela proporciona, ficamos animados e pegamos o caminhão para comprar mais. Na área de investimentos, nós surtamos e corremos para as colinas.

Há uma parábola budista que descreve dois monges olhando para uma flâmula balançando ao vento. Um está tentando convencer o outro de que é o vento e não a bandeira que está se movendo, enquanto o outro tenta convencer aquele de que é a bandeira e não o vento que está se movendo. Você pode imaginar um terceiro monge, sorrindo para si mesmo ou talvez rindo em voz alta, antes de afirmar com calma e clareza que não é a bandeira nem o vento que está se movendo … são apenas suas mentes que estão se movendo.

Os preços sobem e os preços baixam. Pode haver um período no futuro em que você pode comprar US $ 1 de ganhos por US $ 12 ou talvez até US $ 10; mas também pode haver um tempo em que custará US $ 20. Os mercados são as emoções do mundo que se manifestam. Não tem quase nada a ver com o desempenho das grandes empresas do mundo. No pior dos casos, eles estão reduzindo os custos para melhorar os retornos dos acionistas quando o rebote ocorre. Na melhor das hipóteses, eles estão investindo em plantas, equipamentos e recursos humanos para garantir que possam acompanhar a crescente demanda por seus produtos. Eles estão constantemente buscando aumentar suas receitas e lucros, melhorando suas posições de caixa, aumentando seus dividendos e expandindo suas empresas à medida que atendem a mais clientes com melhores produtos.

O preço que pagamos é o preço das ações de hoje, mas o valor que recebemos é o lucro crescente e os dividendos e o reinvestimento de uma grande empresa. Contanto que você tenha dinheiro para investir, o objetivo deve ser obter mais lucros e dividendos para cada dólar investido. Hoje você tem essa oportunidade.

Claro, a oportunidade pode melhorar um pouco. Sim, o mercado certamente experimentará um recuo ou correção, mas não sabemos quando ou de que nível de preço. De que adianta aguardar o recuo de 10%, se o mercado subir 10% antes de vê-lo? O mercado é bastante valorizado no momento e essa avaliação não durará para sempre. Preços acima da média acontecerão novamente e, entre agora e então, os dividendos são atraentes.

Eu não acho que você está muito atrasado, mas você pode estar na hora certa.

Jonathan K. DeYoe, AIF e CPWA, é o fundador e CEO da DeYoe Wealth Management em Berkeley, Califórnia. Quer mais informações? Siga DeYoe Wealth Management no Facebook em www.facebook.com/DeYoeWealth ou Twitter em @DeYoeWealth.

Jonathan DeYoe, Califórnia Insurance License # 0C21749, é um diretor registrado e de valores mobiliários e serviços de consultoria oferecidos por meio da LPL Financial, um Consultor de Investimento Registrado - Membro da FINRA / SIPC.

As opiniões expressas neste material não refletem necessariamente as opiniões da LPL Financial e são apenas para informação geral e não se destinam a fornecer conselhos específicos ou recomendações a qualquer indivíduo. Para suas necessidades individuais de investimento, consulte seu profissional de investimento em planejamento de aposentadoria.

O índice Standard & Poor’s 500 é um índice ponderado de capitalização de 500 ações destinadas a medir o desempenho da ampla economia doméstica por meio de grandes mudanças no valor agregado de mercado de 500 empresas que representam todas as principais indústrias.

O investimento em ações envolve risco, incluindo perda de principal.

O pagamento de dividendos não é garantido. As empresas podem reduzir ou eliminar o pagamento de dividendos a qualquer momento.

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