Por que estou seguindo Buffett nesse mercado tão maltratado |

Como economista do estado de Iowa, aprendi que o estímulo econômico pode afetar o crescimento - mas somente se tiver tempo para trabalhar. Claro, paciência não é algo que os investidores ou os mercados são conhecidos.

A natureza atrasada dos estímulos na economia pode ser excruciante para aqueles que têm participação, especialmente quando o mercado quer gratificação instantânea. Isso geralmente se manifesta em whipsaws, onde os preços das ações saltam em notícias de estímulo econômico, apenas para cair quando o estímulo não aparece no crescimento econômico imediato.

Com isso em mente, e com um pouco de paciência, você pode se dar bem. dinheiro como o resto do mercado perde o quadro maior.

Por exemplo, um aumento nas medidas de estímulo em um país pode em breve impulsionar sua economia. Como resultado, um parceiro comercial importante pode ver o seu mercado saltar também. Além disso, Warren Buffett se interessou por esse mercado maltratado. E uma das minhas estratégias favoritas oferece uma chance de ser pago enquanto esperamos por um rebote.

China aumenta as medidas de estímulo

Em 8 de julho, o índice Hang Seng em Hong Kong despencou 14% em apenas um mês, com os investidores tendo lucros após uma grande recuperação em 2015. Em resposta a essa fraqueza, os chineses O governo acelerou as medidas de estímulo que administrava desde novembro.

O Banco Popular da China (PBOC) cortou a taxa básica de juros quatro vezes desde novembro e apenas reduziu o índice de reserva para os bancos em mais um ponto percentual. O governo tem usado regularmente programas de empréstimos para alavancar a economia. No início deste mês, o PBOC estendeu US $ 25 bilhões em empréstimos para um mutuário estatal para o redesenvolvimento de bairros de favelas.

Já vimos essas novas medidas de estímulo começarem quando a segunda maior economia do mundo superou as expectativas de crescimento do segundo trimestre. com 7% de crescimento anualizado do PIB. E enquanto a iShares China Large-Cap (NYSE: FXI) está quase 20% acima da alta de abril, as ações ainda subiram 13% no ano passado. Esse momento é provavelmente apenas o começo.

Hoje, quero olhar para outro mercado que se aproxima do PIB da China - a Austrália. Este país enviou quase um terço de suas exportações de mercadorias de US $ 266,8 bilhões em 2014 para a China. Como resultado, seu mercado de ações, que está em queda de 20% em relação ao ano passado, pode obter um grande impulso da recuperação da economia chinesa.

O gráfico abaixo mostra o crescimento anualizado do PIB na China contra o retorno trimestral sobre o iShares MSCI Australia (NYSE: EWA) , um ETF com exposição a 70 empresas australianas. Os pontos de dados são para resultados finais, de modo que o crescimento do PIB e o retorno do fundo mostrado são superiores ao trimestre anterior.

Enquanto o crescimento econômico chinês e as ações australianas não estão completamente em sincronia, há um relacionamento claro. O crescimento do PIB caiu 0,3% no segundo trimestre de 2013 e as ações das empresas australianas despencaram 15,3% no trimestre. Quando o crescimento econômico se recuperou no trimestre seguinte, as ações subiram 14,7% em três meses. Houve alguns trimestres em que as ações australianas conseguiram superar o crescimento mais fraco da China para retornos positivos, mas a tendência tem sido bastante consistente. Quando o crescimento econômico chinês aumenta, o mesmo acontece com as ações australianas.

O que isso significa agora? Forte estímulo na China desde novembro pode surpreender o mercado com um crescimento econômico mais forte nos próximos seis meses. Isso seria uma surpresa bem-vinda para investidores em ações australianas e deveria enviar ações mais altas.

Buffett investe para baixo

Eu não sou o único a olhar para o mercado de ações australiano. Warren Buffett disse recentemente à CNBC que planeja alocar mais US $ 2 bilhões por ano do portfólio da Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) para empresas do país.

As ações de empresas australianas parecem baratas, sendo negociadas por ganhos menores que 16 vezes, um desconto de 9% nas avaliações do MSCI World Index, segundo analistas da Goldman Sachs (NYSE: GS).Mas o horizonte temporal de 10 a 30 anos de Buffett é um pouco mais longo do que o esperado para uma negociação. Em vez de adotar a abordagem de longo prazo, podemos usar uma estratégia que nos pague enquanto esperamos por um rebote. Na verdade, poderíamos lucrar sem nunca tomar uma posição em ações.

Ao vender opções de venda na EWA, comprometemo-nos a comprar as ações a um determinado preço, se elas estiverem abaixo desse preço no vencimento. Para este compromisso, nós coletamos um prêmio agora e mantemos esse prêmio não importando o que as ações façam.

Com a negociação EWA por $ 21,04 no momento da redação deste artigo, podemos vender o EWA 22 Out por $ 1,40 cada ($ 140 por contrato). Se a EWA fechar abaixo do preço de exercício de US $ 22 no vencimento em 16 de outubro, receberemos 100 ações por contato a esse preço. Como recebemos US $ 1,40 em opções premium, nosso custo real é de US $ 20,60 por ação - um desconto de 2,1% em relação ao preço atual.

Para estar preparado para este cenário, queremos ter certeza de que temos dinheiro suficiente em nossa conta para cobrir a compra. Isso significa reservar $ 2.060 para cada contrato de venda que vendemos mais os $ 140 que coletamos.

Se o EWA for superior a US $ 22 no vencimento, mantemos o prêmio por um ganho de 6,8% em 89 dias. Isso é um retorno anualizado de 28%.

O vencimento de outubro nos dará tempo para os dados econômicos mensais chineses começarem a mostrar os efeitos dos recentes estímulos. À medida que a China e possivelmente até o crescimento global começarem a brilhar, o mercado australiano poderá aparecer, permitindo-nos obter um bom lucro neste negócio.

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Clique aqui para assistir. Este artigo foi originalmente publicado no ProfitableTrading.com: Por que eu estou seguindo Buffett para este mercado abatido