3 Estratégias inteligentes para aproveitar ao máximo a volatilidade do mercado

De Adam Harding

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Em meio à atual volatilidade do mercado, à incerteza econômica e à agitação geopolítica, é sábio saber como reagir quando seu plano de investimento parece estar vacilando.

No caminho para suas metas finais de investimento, um ou mais elementos de seu portfólio podem diminuir de valor. Mas há algumas maneiras de transformar esses movimentos de preços desfavoráveis ​​em sua vantagem, abraçando o ambiente e seguindo processos disciplinados.

Aqui estão três estratégias inteligentes que podem ajudá-lo a aproveitar ao máximo a volatilidade do mercado.

1. Colheita de prejuízos fiscais

Esta estratégia é para investimentos mantidos em contas tributáveis, em vez de contas de aposentadoria com vantagem fiscal, como um IRA ou 401 (k). Veja como funciona:

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Digamos que você tenha comprado 100 ações do fundo XYZ por US $ 50 por ação, para um investimento total de US $ 5.000. Então, por qualquer motivo, o preço da XYZ cai em 30%, para US $ 35 por ação. Seu investimento total diminuiu para US $ 3.500. Neste ponto, pode ser fácil entrar em pânico e vender - e é difícil simplesmente esperar.

Mas também existe uma terceira abordagem: a colheita de prejuízos fiscais. Você vende ações para garantir a perda, que você pode usar para compensar ganhos em outros investimentos, reduzindo seus impostos sobre ganhos de capital. Você pode então recomprar o investimento (ou um investimento semelhante), desde que satisfaça as regras de venda de lavagem do Internal Revenue Service. Afinal de contas, como um investidor de longo prazo disciplinado, se você gostou do fundo em US $ 50, você provavelmente deve amar a US $ 35, sendo todo o resto igual.

Na vida real, os investimentos geralmente fazem parte de um portfólio, com alguns elementos aumentando e outros caindo a qualquer momento. O objetivo é eventualmente vender investimentos para pagar por algo que você quer (a compra de uma casa, por exemplo, ou um estilo de vida de aposentadoria confortável). Quando você vende ativos apreciados, no entanto, você pode enfrentar uma conta fiscal considerável. Se você não conseguir compensar alguns desses ganhos, suas metas podem ficar substancialmente mais caras.

2. Conversões de Roth IRA

Contas de aposentadoria tradicionais são ótimas porque permitem que você evite pagar impostos sobre contribuições e ganhos de investimentos hoje; em vez disso, você paga impostos sobre retiradas da conta em algum momento no futuro. A idéia é que você pode colocar mais dinheiro se suas contribuições não estiverem sujeitas a impostos de renda, e seus investimentos podem crescer mais livremente do que se fossem mantidos em uma conta onde dividendos e ganhos de capital seriam tributáveis ​​à medida que você ganha ou os reconheceu.

Por outro lado, as contribuições para Roth IRAs são sempre feitas com fundos depois dos impostos, mas as retiradas são de taxa de imposto. Por causa das regras de contribuição para Roth IRAs, no entanto, pode ser difícil construir uma base de ativos significativa nesse tipo de conta. Uma maneira poderosa de fazer isso é converter ativos do seu IRA imposto diferido existente em um IRA de Roth.

Quando você converte ativos de um IRA tradicional para um Roth, os impostos de renda serão devidos sobre o valor convertido. Assim, os ativos que tiveram um valor significativamente reduzido estão maduros para a conversão de Roth: você pagará menos impostos por causa do valor deprimido atual e, em seguida, terá o potencial de crescimento livre de impostos no âmbito da estrutura do Roth IRA.

Para viabilizar qualquer estratégia de conversão de Roth, os ativos convertidos precisariam ter um bom desempenho após a conversão para compensar o impacto dos impostos pagos. Se você acha que os ativos estão simplesmente em uma correção e ainda gosta das perspectivas para eles, então essa estratégia se torna mais atraente.

3. Reequilíbrio

Uma abordagem simples e disciplinada ao rebalanceamento de portfólio pode ser outra ferramenta muito útil quando o ambiente de investimento se torna volátil. Considere o seguinte.

Suponha que você tenha 10% do seu portfólio alocado para o estoque de uma determinada empresa. Digamos que seja um fabricante de ursinhos de pelúcia, e sua tese de investimento é que as pessoas poderiam usar mais abraços e que ursinhos de pelúcia são um excelente investimento para aproveitar essa necessidade do mercado.

Como esperado, você é um gênio investidor e esse estoque decola. Por causa do aumento em seu valor, o estoque cresce para 15% do valor total do seu portfólio. Nesse caso, uma abordagem de rebalanceamento sugeriria que você vendesse uma parte do estoque, capturando parte do ganho, para reduzir sua posição para a meta de 10%.

Inversamente, se as ações caíssem em preço, de modo que representasse apenas 5% da carteira total, a mesma disciplina de rebalanceamento faria com que você comprasse essa ação pelo preço deprimido, para que sua alocação voltasse perto da meta de 10%. Você aproveitaria os preços mais baixos em busca de crescimento de longo prazo.

Essa estratégia faz sentido para a maioria dos investidores, mas “vender vencedores” e “comprar perdedores” pode ser difícil de implementar objetivamente. Sua alocação de ativos pode conter alguns componentes que zigem enquanto os outros zag, e talvez alguns que simplesmente permaneçam quando zigue-zague e zigue-zague inevitavelmente ocorram. O que isto significa é que as posições em seu portfólio podem, e devem, ser classificadas por qual finalidade elas estão servindo à estratégia geral do portfólio e não apenas ao seu desempenho individual.

Se um ativo ou classe de ativos em seu portfólio está com desempenho abaixo do esperado, pergunte-se por que isso acontece. Pode estar servindo a um propósito.

Abraçar declínios

Ninguém quer ver seus investimentos diminuindo de valor, mas as quedas são normais.O verdadeiro desafio é: como você reagirá quando esses declínios ocorrerem? O instinto natural é muitas vezes reagir emocionalmente, mas tendo um plano em prática - e sabendo lidar com esses eventos - você pode aproveitar ao máximo as atividades desfavoráveis ​​do mercado.

Este artigo também aparece na Nasdaq.

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