4 Regras Cada valor que o investidor precisa saber agora

Muitas vezes vale a pena nadar contra a maré. Mas como você diz a diferença entre uma ação barata e uma barganha?

Quando a varejista Aeropostale (NYSE: ARO) , com foco em adolescentes

anunciou resultados ruins no primeiro trimestre em maio de 2011, e suas ações caíram mais de 15% em apenas um dia, muitos investidores deram uma rápida olhada na empresa para ver se essa liquidação foi exagerada.

Afinal de contas, esse varejista tem um histórico muito impressionante na última década, e todo mundo sabe que adolescentes pode se apaixonar de volta por um varejista se a mercadoria melhorar. Isso é o que o shopping de cruzeiro é tudo sobre

Se você seguir um modelo simples, então você pode ser capaz de saber se você deve comprar logo depois que todo mundo vende. Aqui estão as minhas quatro regras que me levam a zigar quando muitos podem zag.

[Recurso InvestingAnswers: O valor muito melhor desempenha para os pacientes investidores]

1. Os problemas são corrigíveis? As ações de varejo são uma área especialmente fértil para a pesca de fundo. Embora possa levar alguns trimestres, um melhor merchandising pode trazer os clientes de volta. O varejista Macy's (NYSE: M)

perdeu seu contato com os consumidores em 2006 e as vendas começaram a enfraquecer. Suas ações caíram de US $ 45 no início de 2007 para apenas US $ 6 no final de 2008. O golpe final veio em 18 de novembro, quando os resultados do terceiro trimestre mostraram que os consumidores estavam apertando as mãos. cortaria custos, melhoraria o apelo do consumidor e reverteria a maré de resultados negativos de vendas mesmas lojas. Essa queda final (conhecida no jargão de Wall Street como "capitulação"), associada a um claro plano de gerenciamento, acabou sendo um ótimo momento para se tornar otimista. As ações subiram mais de 400% desde então, conforme a administração entregou no plano de jogo delineado.

No caso da Aeropostale, é necessária mais cautela. A administração admitiu um mau conjunto de opções de merchandising e ainda não elaborou um plano para ajudar a impulsionar as vendas. Mas fique atento - as ações são bem baratas, e qualquer plano anunciado para atualizar sua linha de roupas pode ser um catalisador para uma reviravolta.

Se você conhece um adolescente, peça para ele ficar de olho no que Aeropostale está fazendo. para no shopping. Um feedback positivo pode ajudá-lo a decidir se o merchandising parece estar quebrado.

2. Uma venda muito grande?

Os investidores são muito emocionais. Todos eles vão vender ao mesmo tempo se uma empresa se depara com um relatório trimestral. É por isso que procuro ver o que o novo preço mais baixo significa em termos de medidas-chave de valor.

O valor de mercado da empresa caiu abaixo do valor contábil de seu balanço? As ações são agora visivelmente mais baratas do que as rivais em uma base de preço / vendas? Foi um déficit trimestral simplesmente devido a grandes pedidos que foram empurrados para o trimestre atual? Uma resposta de sim a qualquer uma dessas perguntas poderia trazer à tona a multidão investidora de valor.

A chave está em como a administração responde a um surto atual de fraqueza do preço das ações. Eles podem começar uma recompra de ações se a empresa tiver um balanço sólido. Eles também podem anunciar uma reestruturação que tira muitos custos do negócio. Ou eles podem falar de um ciclo de produto atualizado que em breve chegará aos clientes. Todos esses fatores me deixariam otimista quando outros se tornaram pessimistas.

3. O Fator de Aquisição e Aquisição

Neste momento, estamos no meio de um boom de aquisições em que muitas empresas maiores estão buscando empresas de pequeno e médio porte para ajudar a impulsionar o crescimento. É por isso que vale a pena ver o que está acontecendo em uma indústria que contém uma ação que acabou de vender fortemente.

Se os concorrentes estão sendo abocanhados, você pode ter uma noção clara de como as empresas estão sendo valorizadas pelos investidores fora do mercado. mercado de ações. Muitas empresas agressivas e fundos de hedge procuram fazer uma oferta para uma empresa quando está em dificuldades. A Liberty Media fez recentemente uma oferta surpresa por A Barnes & Noble (NYSE: BKS) , empurrou as ações do livreiro sitiado em mais de 30% em apenas um dia.

Grande parte da atividade de fusões e aquisições está ocorrendo na indústria de alta tecnologia, fazendo com que agrupe uma área especialmente fértil para recuperar rapidamente os estoques.

(Para obter ajuda sobre como encontrar as aquisições mais lucrativas, confira Dicas sobre como analisar um anúncio de aquisição)

# - ad_banner_2 - # 4. Insider Buying

Gosto de ver as compras recentes de executivos e diretores de empresas (que você pode encontrar em insiderinsights.com e em outros sites com foco em insiders). Se uma ação tiver acabado de cair e um insider fizer um grande cheque para comprar ações, então isso me diz que as perspectivas da empresa não são tão sombrias quanto as ações com desconto poderiam indicar.

A chave aqui é utilizar as três primeiras lições depois insiders entraram em cena. A administração tem uma solução clara para corrigir problemas recentes? Eles estão fazendo um caso convincente de que os problemas serão de curta duração? Se assim for, então o estoque provavelmente encontrou um piso e pode rastrear o caminho de volta.

[Para mais dicas, visite The Profit Secrets of Insider Trading]

A resposta de investimento: As ações tendem a cair muito rapidamente e subir muito lentamente. Não é difícil encontrar um punhado de ações todos os dias que rapidamente perderam 10% ou mesmo 20% de seu valor. Eu gosto de olhar rapidamente para o que está conduzindo o sell-off para ver se os investidores reagiram apropriadamente.

Mas o tempo é essencial. Uma ação que tenha caído rapidamente pode começar a se animar em sessões subseqüentes à medida que os investidores de valor atacam. Pode demorar um pouco para que as ações retornem às suas antigas alturas, mas é sempre bom entrar no andar térreo desses movimentos ascendentes.