5 Regras do Dinheiro que Estão Corretamente Erradas |

Por alguma razão, aqueles de nós no setor financeiro tendem a regurgitar os mesmos mantras de investimento. e de novo, sem parar para pensar criticamente sobre o que estamos dizendo. Então, pensei que era hora de abordar algumas das velhas "regras" que me ensinaram sobre dinheiro, e por que acho que é hora de despejá-las.

Se você ainda não está pronto para jogar essa sabedoria convencional no lixo Espero que você esteja, pelo menos, inspirado a dar uma segunda olhada nas regras financeiras que você adotou para ver se elas realmente fazem sentido para você.

Aqui está minha lista das regras de dinheiro falho que me ensinaram, e as "novas regras" que deveriam substituí-las. Se você puder pensar em outros mitos do dinheiro que você não entende, ou se você não concordar com a minha avaliação aqui, escreva-me um e-mail para [email protected] para me contar sobre isso

Old Rule: Assuma mais risco quando você é jovem.

Comecei minha carreira quase 10 anos atrás. E porque eu estava acostumado a viver como um estudante universitário, eu era capaz de juntar um pouco de poupança a cada mês. Sendo jovem e impressionável, comprei totalmente o tão falado conceito de risco / recompensa que a indústria financeira gosta tanto de divulgar. Eu não acho que fiquei sozinho. A idéia é tão simples: se você assumir riscos, será recompensado.

Como tantos outros investidores, a última década me ensinou uma lição poderosa de risco versus recompensa. Então, por favor, me ouça quando eu lhe disser:

Risco não é volatilidade. Não é flutuação de preços. É a possibilidade de uma "perda permanente de capital". Permanente. Para sempre. A relação risco / recompensa é esta: você assume o risco com a expectativa de sendo compensado com um retorno maior. Mas você poderia ser compensado com uma perda permanente de capital. Esse é o trade-off.

E com o tempo, uma perda permanente de capital é devastadora.

Digamos que seja em agosto de 2000 e tenha economizado US $ 10.000. Tenho 20 e poucos anos, e a sabedoria convencional é que preciso assumir mais riscos quando sou jovem.

No Cenário A, eu digo: "Parece divertido! Vamos fazê-lo!" Estou pronto para assumir grandes riscos para obter grandes recompensas. Acontece que a Fortune Magazine publicou uma lista de "Dez ações para durar a década", então agora tenho um plano. Vou dividir meus US $ 10.000 e comprar US $ 1.000 de cada ação que eles recomendam para esse portfólio de compra e venda: Nokia, Nortel, Enron, Oracle, Broadcom, Viacom, Univision, Schwab, Morgan Stanley e Genentech. Tudo o que tenho a fazer é esperar 10 anos (um tempo bastante longo para um jovem de 22 anos), e estarei a caminho da aposentadoria antecipada.

No Cenário B, percebo que estou fora do meu elemento e não tenho nenhum negócio investindo em empresas, empresas, indústrias e / ou países que eu não entendo. Então coloquei US $ 5.000 no Vanguard's Intermediate-Term Treasury Fund, que investe em Treasuries de 5 a 10 anos, e US $ 5.000 no Vanguard Total Stock Market Fund Index, que investe em todo o mercado de ações. Depois de 10 anos, minha carteira conservadora de US $ 10.000 dividida igualmente entre fundos mútuos de ações e títulos agora vale US $ 14.488.

Meu portfólio arriscado, 100% investido nas ações de crescimento mais quentes de 2000, agora vale US $ 6.745.

Mas isso nem é o pior. Aqui está o impacto dessa perda permanente de capital nos próximos 30 anos:

Vaca sagrada. Independentemente da rapidez com que meu dinheiro cresce durante os próximos 30 anos, é uma grande penalidade para o meu eu de 62 anos pagar pelo meu eu de 22 anos seguindo a sabedoria convencional.

Hoje, eu sigo uma estratégia diferente. Cada dólar que eu poupo é precioso e quero mantê-lo seguro. Warren Buffett tem duas regras de investimento. A regra 1 é "não perca dinheiro". A regra nº 2 é "nunca esqueça a regra nº 1". Se a filosofia é boa o suficiente para Warren Buffett, é bom o suficiente para mim. Hoje em dia, coloco menos ênfase na relação risco / recompensa e mais nos poderes mágicos do tempo e da composição.

Nova Regra: Quanto maior o risco, maior a chance de perda.

É melhor confiar na composição antiga para que você possa tirar proveito do bem mais valioso que você tem - tempo.

Old Rule: Owning sua casa é um grande investimento. Primeiro, uma confissão: eu possuo minha casa. Mas todo dia eu vou até lá, eu queria não ir. Eu olho para ele e vejo uma pilha de dinheiro trancada, ansiosa para ser libertada. E minha triste pilha de dinheiro, colocada lá através do meu pagamento, é na verdade 6% menor porque eu sei que terei que pagar ao meu agente imobiliário e ao agente do comprador suas comissões quando eu vender.

Eu não sou o única pessoa que começa a questionar o mito da casa própria. James Altucher acaba de escrever um artigo intitulado "Por que eu nunca mais voltarei a ter um lar".

# - ad_banner_2- # No artigo, Altucher aponta que as casas têm todas as características de um investimento feio. Eles são a) ilíquidos, b) tributáveis ​​a cada ano sem falhar, c) usados ​​ao longo do tempo ed) uma gaiola

É preciso muito tempo e esforço para vender uma casa, e somente se você estiver sorte você vai acabar com um comprador que se qualifica para o financiamento. Você recebe sua fatura de imposto sobre a propriedade todos os anos, independentemente de receber renda ou obter ganhos de capital. À medida que envelhece, sua casa vai quebrar e exigir reparos. E não é fácil liquidar o seu "investimento" e deixar a cidade se você quiser, por qualquer motivo. Essas são algumas desvantagens graves.

Mas, ao contrário de Altucher, não acho que uma casa nunca seja um bom investimento. Para ver se sua casa se qualifica, pergunte-se: se eu fosse um locatário, quanto eu poderia alugar essa casa? Agora, subtraia seu principal mensal, juros, impostos e pagamento de seguro (PITI) e multiplique por 12. Se você tiver sorte, o número é positivo. Mas se você for como a maioria dos proprietários, o número é negativo. Isso significa que você está pagando demais para morar em sua casa, e para adicionar insulto à injúria, você provavelmente tem uma boa parte da troca de dinheiro - como eu faço.

Vamos examinar um exemplo. Digamos que minha casa alugasse por US $ 1.200,00, mas eu pago US $ 1.400,00 por mês no PITI. Todo mês eu estou pagando em excesso $ 200 pelo privilégio de morar nesta casa em particular, mais eu não posso chegar à triste pilha de dinheiro que eu mencionei antes.

Agora digamos que eu poderia alugar minha casa por $ 1.600. Nesse cenário, eu "ganho" US $ 2.400 por ano porque, essencialmente, estou alugando minha casa por US $ 200 menos do que pagaria de outra forma. Se eu dividir isso pelo meu investimento de capital (suponhamos que eu tenha US $ 48.000 em patrimônio), posso calcular meu "rendimento de dividendos:" US $ 2.400 / US $ 48.000 = 5%.

Isso não é tão ruim. Mas apenas pensando em uma casa em termos equivalentes a aluguel, faz sentido considerá-la um investimento. E, só assim você sabe, não há muitos mercados habitacionais onde a equação de aluguel funciona em favor do proprietário, pelo menos logo de cara.

Eu não sou anti-imobiliário como um investimento. Eu só acredito que a equação de valor precisa dar certo. Uma das melhores idéias de investimento que já ouvi (acho que foi investir no peso-pesado James Grant) foi algo como: "Não há ativos ruins, apenas preços ruins".

Nova regra: como qualquer outra coisa que você investir em, uma casa que você compra a um bom preço pode ser um bom investimento.

Mas não é automático.

Old Rule: Pague sua hipoteca o mais rápido possível. A irmã-conselho para "seu casa é um bom investimento "é", pagar sua hipoteca o mais rápido possível. O raciocínio por trás disso é o seguinte: ao pagar sua hipoteca, você acaba minimizando o interesse que vai no bolso do banco. Além disso, uma vez que você paga sua hipoteca, sua despesa de habitação é eliminada.

Existem algumas falhas nessa lógica. Primeiro, se você possui ou aluga, você tem uma despesa de moradia. Se você possui uma casa, você não está recebendo juros ou dividendos do dinheiro que investiu em sua casa, e essa falta de renda é um custo de oportunidade que você está incorrendo. E se você possui uma casa com uma hipoteca, você tem despesas com juros. Você está incorrendo em uma despesa, independentemente disso. Não deveria importar com quem essa despesa está sendo paga.

Então, se você tem uma hipoteca, eu encorajo você a usar um cálculo que eu volto a uma e outra vez: taxa de juros hipotecários pós-impostos = taxa de hipoteca anual x (1 - sua taxa de imposto marginal). Isso lhe dará a taxa de juros após impostos sobre sua dívida hipotecária, o que pode ajudá-lo a decidir se há um benefício para pagar sua hipoteca mais rapidamente. Deixe-me explicar.

Se você tem uma hipoteca de 6% e está na faixa de 25%, sua taxa de juros efetiva é de 4,5% porque você deduz as despesas com juros em sua declaração de imposto (taxa após impostos).: 6% (1- 0,25) = 4,5%). Por si só, 4,5% não é bom nem ruim. É só um número. Mas isso se torna realmente importante quando você pensa em outras oportunidades de investimento por aí.

Se você pagar 4,5% da sua hipoteca, você pode encontrar algum outro investimento por aí que vai te render mais de 4,5% depois dos impostos? Se, em vez de pagar sua hipoteca, você colocar suas economias em seu IRA Roth e encontrar um investimento que lhe paga pelo menos 4,5% ao ano, e é mais líquido para arrancar, não é um ganho líquido para você? > Sim.

Por outro lado, se você não conseguir encontrar um investimento razoável que lhe pague mais de 4,5% ao ano, faz sentido pagar sua hipoteca. O 4,5% é sua própria "taxa de atratividade".

A propósito, essa equação também funciona para empréstimos estudantis. Conhecer sua taxa de atratividade permite que você coloque suas economias onde elas são mais úteis. Se a sua taxa de hipoteca ou taxas de empréstimo do estudante forem altas, pode fazer sentido pagá-las antecipadamente. Mas, se não, você provavelmente pode se sair tão bem, senão melhor, investindo em títulos razoavelmente seguros ou em ações pagadoras de dividendos.

Nova Regra: Não se deixe seduzir pela perspectiva de renda zero se o retorno do seu investimento render mais em outro lugar.

Regra Antiga: Comece a poupar para a educação de seu filho imediatamente.

Ok, outra confissão. Eu não tenho filhos. Mas eu tenho pais e eles não pagaram minhas mensalidades da faculdade. Meus pais são maus pais? Não. Ainda estou pagando empréstimos estudantis 10 anos depois? Sim. É a pior coisa que já aconteceu comigo? Não. Fiz o investimento e agora estou teoricamente colhendo a recompensa por meio de maior potencial de ganhos. Parece justo para mim.

É assim que penso: se uma educação universitária é um investimento, é apenas um investimento para a pessoa na faculdade, certo? Nós investimos na faculdade porque queremos uma chance de ganhar mais dinheiro no futuro. Mas se você está fazendo o investimento, e seu filho recebe o pagamento, eu não entendo como calcular seu retorno, pelo menos monetariamente.

Neste artigo, estamos falando sobre investimento, não filantropia e pagamento para o ensino universitário do seu filho soa mais como um presente muito caro do que um investimento. E isso se torna um grande problema quando presentes realmente caros são dados por pessoas com prazos de salvamento mais curtos para pessoas com cronogramas de salvamento muito mais longos. Está completamente para trás. Os pais que dependem de seus filhos para obter apoio nos anos posteriores são um passivo financeiro muito maior do que os maiores empréstimos estudantis. E isso nem leva em conta a responsabilidade emocional. Eu não me sentiria bem se meus pais se esforçassem durante seus anos dourados porque gastavam todas as suas economias me mandando para a faculdade.

Nova Regra:

Primeiro decida se você realmente pode pagar ou se é realmente um sacrifício. > Se você está em condições de dar aos seus filhos um presente tão caro, então vá em frente. Apenas lembre-se de que as pessoas podem contrair empréstimos para a faculdade, mas não podem fazer empréstimos para a aposentadoria.

Regra antiga: Você deve colocar seu dinheiro para trabalhar.

Dinheiro, mesmo com os rendimentos de hoje, não é inútil. O dinheiro é uma rede de segurança e um estoque de pó seco que pode ser usado para aproveitar oportunidades incríveis. E aqui está um pequeno segredo: o Fed propositalmente estabeleceu taxas de curto prazo em zero, porque eles querem que você assuma riscos e, esperançosamente, impulsione a economia. Som arriscado? Isto é. Toda vez que o governo está "encorajando" você a fazer algo por uma questão de política pública, seja cauteloso. Lembre-se de como essa "cultura da casa própria" funcionou para milhões de proprietários de casas? Não é ótimo Um dos meus investidores e escritores favoritos, James Montier, diz o seguinte: "Seja paciente e espere pelo breu". Ter um estoque de dinheiro em mãos permitirá que você ataque quando esses "preços ruins" mencionados anteriormente se transformarem em "bons preços". Portanto, não se sinta mal em deixar parte da sua carteira em dinheiro. Quando as barganhas começarem a aparecer, você ficará contente por ter feito isso. Nova Regra: Dinheiro ainda é rei.

Segure-se na sua como uma tábua de salvação e espere por uma oportunidade de ouro. Oportunidades sempre surgem - certifique-se de estar pronto para aproveitá-las.