Definição e exemplo da opção de chamada

O que é:

A opção de compra dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações de uma determinada ação subjacente a um preço de exercício especificado na data de vencimento da opção

Como funciona (Exemplo):

Opções são instrumentos derivativos, o que significa que seus preços são derivados do preço de outra garantia. Mais especificamente, os preços das opções são derivados do preço de uma ação subjacente. Por exemplo, digamos que você compre uma opção de compra de ações da Intel (INTC) com um preço de exercício de US $ 40 e uma data de expiração de 16 de abril. Esta opção lhe daria o direito de comprar 100 ações da Intel ao preço de US $ 40 em 16 de abril (o direito de fazer isso, é claro, só será valioso se a Intel estiver negociando acima de US $ 40 por ação naquele momento). Observe que a data de vencimento sempre cai na terceira sexta-feira do mês em que a opção está programada para expirar.

Cada opção representa um contrato entre um comprador e um vendedor. O vendedor (escritor) tem a obrigação de comprar ou vender ações (dependendo do tipo de opção que ele ou ela vendeu; uma opção de compra ou uma opção de venda) para o comprador a um preço especificado em uma data especificada. Enquanto isso, o comprador de um contrato de opção tem o direito, mas não a obrigação, de concluir a transação até uma data específica. Quando uma opção expira, se não é do interesse do comprador exercer a opção, ela não é obrigada a fazer nada. O comprador comprou a opção de realizar uma determinada transação no futuro, daí o nome

Como um rápido exemplo de como as opções de compra ganham dinheiro, digamos que as ações da IBM estão atualmente sendo negociadas a $ 100 por ação. Agora, digamos que um investidor adquira um contrato de opção de compra na IBM com uma greve de US $ 100 e a um preço de US $ 2,00 por contrato. Nota: Como cada contrato de opções representa um interesse em 100 ações subjacentes de ações, o custo real dessa opção será de $ 200 (100 ações x $ 2,00 = $ 200).

Veja o que acontecerá com o valor desta opção de compra sob um Uma variedade de cenários diferentes:

Quando a opção expira, a IBM está negociando a US $ 105.

Lembre-se: A opção de compra dá ao comprador o direito de comprar ações da IBM a US $ 100 por ação. Nesse cenário, o comprador poderia usar a opção de comprar essas ações a US $ 100 e, em seguida, vender imediatamente essas mesmas ações no mercado aberto por US $ 105. Esta opção é, portanto, chamada no dinheiro. Por causa disso, a opção será vendida por US $ 5,00 na data de vencimento (porque cada opção representa um interesse em 100 ações subjacentes, isso representará um preço total de venda de US $ 500). Como o investidor adquiriu essa opção por US $ 200, o lucro líquido para o comprador dessa negociação será de US $ 300.

Quando a opção expira, a IBM está negociando a US $ 101.

Usando a mesma análise mostrada acima, a opção de compra valerá agora $ 1 (ou $ 100 no total). Como o investidor gastou US $ 200 para comprar a opção em primeiro lugar, ele ou ela mostrará uma perda líquida nesse negócio de US $ 1,00 (ou US $ 100 no total). Essa opção seria chamada no dinheiro porque a transação é essencialmente uma lavagem.

Quando a opção expira, a IBM está negociando em ou abaixo de $ 100.

Se a IBM acabar em ou abaixo de $ 100 na expiração da opção data, o contrato expirará fora do dinheiro. Agora será inútil, então o comprador da opção perderá 100% do seu dinheiro (neste caso, os $ 200 que ele gastou para a opção)

Por que é importante:

Os investidores usam opções por duas razões principais: especular e proteger o risco. Todos nós estamos familiarizados com o lado da especulação de investir. Toda vez que você compra uma ação, você está basicamente especulando sobre a direção em que a ação se moverá. Pode-se dizer que você tem certeza de que a IBM está subindo mais à medida que compra a ação e, na verdade, na maioria das vezes, você pode até estar certo. No entanto, se você tivesse certeza absoluta de que a IBM iria aumentar muito, então investiria tudo o que tinha no estoque. Os investidores racionais percebem que não há "certeza", já que todo investimento implica pelo menos algum risco. Este risco é o que o investidor é compensado quando ele ou ela compra um ativo. Quando você compra opções de compra para especular sobre movimentos futuros de preços de ações, você está limitando seu risco de queda, mas seu potencial de lucros é ilimitado.

Cobertura é como comprar seguro. É proteção contra imprevistos, mas você espera nunca ter que usá-lo. Considere por que quase todo mundo compra seguro de proprietário. Como as chances de ter uma casa destruída são relativamente pequenas, isso pode parecer um investimento tolo. Mas nossos lares são muito valiosos para nós e ficaríamos arrasados ​​com a perda deles. Usar opções para proteger seu portfólio essencialmente faz a mesma coisa. Se uma ação tomar uma curva imprevista, manter uma opção oposta à sua posição ajudará a limitar suas perdas.