A China terminará com sua política de 'filho único' e enviará ações deste aumento de estoque |

Ativado Em 15 de novembro, o governo chinês anunciou um relaxamento de sua polêmica política do filho único. Mas não acho que Pequim pare por aí.

A nova "política de planejamento familiar" permite que um casal tenha dois filhos se um dos dois filhos for filho único. Antes, os casais urbanos poderiam ter dois filhos se ambos fossem filhos; e os casais rurais poderiam ter dois, se o primeiro bebê fosse uma menina. A razão citada para o abrandamento é a economia - a política fere a economia, muitos dizem, em meio a preocupações com o envelhecimento da população e uma possível escassez de mão de obra.

Por essa razão, estou saindo hoje e prevendo que, dentro de seis meses, a China acabará oficialmente com a política de um filho por família, e não haverá restrições ao planejamento familiar.

Como você acha que isso afetaria as ações que atendem à já enorme população da China?

É claro que o número de novos pacotes de alegria que isso criaria é bastante debatido. Tenha em mente que desde que a China aprovou a política do filho único em 1979, a taxa de natalidade diminuiu 50% e evitou cerca de 400 milhões de nascimentos.

As estimativas para o efeito que uma mudança na política teria em 2015 variam amplamente. Compartilharei os números do Bank of America Merrill Lynch: a população da China aumentaria em 9,5 milhões de bebês a mais a cada ano nos primeiros cinco anos após o levantamento da política.

Para colocar isso em perspectiva, quase 80 milhões de "paz, amor e rock 'n roll" Baby Boomers nasceram na América durante um período de 18 anos. Se a China começar a acelerar o ritmo de reprodução e continuar na mesma quantidade de tempo, estaremos vendo mais 171 milhões de chineses até 2033. Isso é mais 91 milhões de bocas para alimentar do que saiu do Baby Boom.

Imagine como os estoques de empresas que alimentam o apetite voraz da região reagirão sobre

as notícias. Só para dar uma amostra de para onde estou indo, os fabricantes de fórmulas para lactentes - preparados para lucrar muito - estão particularmente em amor com a idéia de levantar a política do filho único.

Como esperado, o quarteto de produtores locais - Zhejiang Beingmate Technology, China Mengniu Dairy, China Modern Dairy Holdings e Yashili International Holdings Ltd. - viu seus estoques crescerem em até 9,7% em novembro. 15, o dia do anúncio

No entanto, algumas ações compradas e vendidas na NYSE me intrigaram. Embora várias empresas multinacionais possam competir por um pedaço desse mercado, uma empresa pode obter a participação do "dragão" nos negócios.

É aí que o enredo se torna mais denso.

Desde um escândalo de 2008 na China, quando seis bebês morreram e centenas de milhares ficaram doentes por causa do leite contaminado com melamina produzido internamente, houve um clamor desesperado por uma fórmula infantil segura.

Para mostrar a escala da demanda havia 82 milhões de crianças na China com menos de cinco anos de idade. Apenas 28% dos bebês com menos de seis meses de idade foram amamentados. O escândalo de 2008 deixou milhões de pais assustados, desconfiados e com um apetite anual de 12,5 bilhões de dólares por fórmulas infantis.

Ao longo dos anos, as empresas tropeçaram tentando se firmar no mercado doméstico, já que as famílias mostraram disposição de pagar para a fórmula feita no exterior que eles presumiram ser mais segura.

Embora a China certamente possa controlar quem pode vender produtos para seus cidadãos, algumas empresas da NYSE assumiram a lacuna.

Nestle (NYSE: NSRGY)Abbott Laboratories ( NYSE: ABT) , Heinz ( NYSE: HNZ) e Mead Johnson Nutrition ( A NYSE: MJN) está competindo para absorver o crescimento de 20% no mercado de fórmulas infantis que Oppenheimer espera em 2017, se a política for suspensa. A empresa que se destaca entre as quatro por um longo tiro é a Mead, que ficou em primeiro lugar no mercado de fórmulas lácteas da China, com uma participação de 14% no ano passado. O Hangzhou Beingmate Group da China ficou em segundo lugar com 10%.A Mead também é a única empresa dedicada exclusivamente à venda de produtos de nutrição infantil e infantil. Cerca de 30% de sua receita é gerada na China. No mesmo dia em que houve uma mudança na política, Oppenheimer aumentou as ações da Mead para melhor desempenho com uma meta de preço de US $ 100 para o ano fiscal de 2014-2015 e elevou o preço em 5%. O último fechamento fechou em US $ 83,70.

A perspectiva positiva para a Mead não se baseia apenas na mudança de política da China. Os lucros do terceiro trimestre de 2013 aumentaram 15% e a empresa subiu suas projeções de lucro ajustado para o ano inteiro de US $ 3,22 para US $ 3,37.

Riscos a considerar:

Em julho, a Mead foi investigada por possível "fixação de preços e anticompetitivos atividade." A empresa disse que, como resultado, cortará os preços na China e pagará uma multa de US $ 33 milhões como parte da resolução. Embora eu não ache que isso afetará os negócios, o governo chinês deve sempre ser considerado um curinga.

Ação para levar -> Embora Mead não seja uma ação barata com um PE prospectivo de 17,7, O potencial de crescimento é muito estimulante - especialmente considerando possíveis desenvolvimentos com a política do filho único. Ele também oferece um rendimento de dividendos de 1,7%, tornando este um estoque para comprar hoje.

- Karen Canella